Révélé : les épargnants en matière de retraite abandonnent les fiducies de placement et privilégient les fonds passifs

Les épargnants en matière de retraite choisissent des fonds passifs et des actions individuelles pour leurs portefeuilles, et retirent plus tôt de leurs cagnottes des sommes plus importantes, non imposables, à mesure qu'ils évoluent dans un paysage de retraite en évolution.

C'est le résultat d'une vaste étude sur les retraites réalisée par Interactive Investor (ii), la deuxième plus grande plateforme d'investissement du Royaume-Uni avec plus de 500 000 clients.

Elle a examiné le comportement de ses investisseurs en matière de retraite personnelle auto-investie (Sipp), à la fois aujourd'hui (au cours des deuxième et troisième trimestres de 2025) et dans le passé.

L’étude montre que les fonds passifs sont à la mode, les allocations aux fonds négociés en bourse (ETF) augmentant pour ceux qui épargnent pour la retraite et ceux qui retirent de l’argent de leurs Sipps.

Fait intéressant, l’étude a également révélé que les clients achetaient davantage d’actions individuelles, avec des allocations à leur plus haut niveau depuis trois ans (depuis le premier trimestre 2022).

Toutefois, les investisseurs en régimes de retraite bénéficient également de rendements à faible risque, semblables à ceux des liquidités. Le fonds le plus populaire parmi les clients de ii est le Royal London Short-Term Money Market Fund. En effet, cinq de ses dix fonds les plus vendus le mois dernier étaient des fonds monétaires.

Les fonds du marché monétaire ont été particulièrement populaires au cours de la dernière année, les investisseurs recherchant des fonds à taux d'intérêt élevé grâce au taux de base élevé de la Banque d'Angleterre (bien que le taux de base soit actuellement en baisse).

Chez AJ Bell, une autre plateforme d'investissement, le fonds du marché monétaire Royal London a été son quatrième fonds le plus vendu jusqu'à présent en 2025. Les fonds de trésorerie et les fonds du marché monétaire dominent également les investissements les plus achetés sur la plateforme Fidelity.

ii a noté dans son étude Sipp que les clients retraités qui retirent des liquidités de leur portefeuille choisissent des fonds du marché monétaire : un fonds du marché monétaire est désormais pour la première fois le titre le plus populaire auprès des clients en retrait de leur retraite.

En ce qui concerne les investissements tombés en disgrâce, la demande de fonds de placement ralentit. Investir dans des fiducies réduites pour les clients qui épargnent dans leurs Sipps, et encore plus pour ceux en retrait, selon ii.

Un paysage des retraites en évolution

Ces résultats surviennent alors que les épargnants en matière de retraite sont aux prises avec une série de changements à venir. Les pensions devraient être incluses dans le calcul des droits de succession à partir d'avril 2027. Un an plus tard, en avril 2028, l'âge auquel vous pourrez commencer à retirer de l'argent de votre pension passera de 55 à 57 ans.

Pendant ce temps, le budget d’automne a annoncé que les cotisations de retraite pour sacrifice salarial supérieures à 2 000 £ seront prises en charge par l’assurance nationale à partir d’avril 2029.

La préparation du budget du mois dernier a provoqué une ruée parmi les épargnants âgés pour récupérer leur argent non imposable au cas où le chancelier le réduirait ou introduisait un plafond. Au final, aucun changement n'a été annoncé.

L'étude d'Interactive Investor montre que les clients ont perçu en moyenne cette année un montant forfaitaire non imposable légèrement plus tôt et plus élevé que l'étude précédente de Sipp, probablement en raison d'inquiétudes concernant le budget.

Pour l’avenir, Kyle Caldwell d’Interactive Investor pense que les fonds d’investissement pourraient revenir à la mode.

Il affirme que les taux d’intérêt élevés ont réduit la demande de fonds de placement tout en stimulant la demande de fonds d’État et de fonds du marché monétaire. « Un autre facteur en jeu a été la solide performance continue des marchés boursiers mondiaux, qui a conduit certains investisseurs à rechercher des ETF mondiaux, qui assurent le rendement du marché pour des frais modiques. »

Caldwell note :  » Même si le temps nous le dira, les années à venir pourraient voir un appétit accru pour les fonds d'investissement. Les taux d'intérêt sont en baisse, ce qui pourrait amener les investisseurs à augmenter le risque dans leur quête de croissance de l'argent en termes réels, étant donné que cela réduirait l'attrait des revenus d'actifs à faible risque comme les liquidités et les obligations. «