Qu’est-ce que l’inflation et comment vous affecte-t-elle ?

L’inflation est l’une des mesures économiques les plus importantes qui affectent vous et votre argent. Il y a une bonne raison pour laquelle le gouvernement et la Banque d’Angleterre s’y intéressent de si près.

En termes simples, l’inflation mesure dans quelle mesure le niveau global des prix des biens et services consommés par les ménages a augmenté au cours d’une période donnée.

Le mot clé ici est « globalement ». La plupart des gens achètent une très large gamme de biens et de services, depuis l’énergie et la nourriture jusqu’aux livres et casques VR, et leurs prix augmentent et diminuent selon des montants différents.

La raison pour laquelle le gouvernement et la banque centrale sont si préoccupés par l’inflation est qu’elle affecte directement le portefeuille des consommateurs et les finances publiques.

Une inflation élevée signifie que les prix augmentent, faisant grimper le coût des produits de première nécessité et des produits de luxe. Si les salaires n’augmentent pas au même rythme, cela signifie que vos revenus s’érodent lentement en termes réels.

Le consensus économique est qu’une inflation faible ou négative est mauvaise pour l’économie. C’est pourquoi, comme la plupart des banques centrales, la Banque d’Angleterre vise un taux d’inflation de 2 %.

Cependant, l’inflation au Royaume-Uni reste au-dessus de 2 % depuis un certain temps déjà, ce qui pose un véritable casse-tête aux consommateurs et aux décideurs politiques.

Le cycle inflationniste le plus récent du Royaume-Uni a commencé au début de la crise du coût de la vie, lorsque l'inflation a rapidement grimpé de 2 % en juillet 2021 à un pic de 11,1 % en octobre 2022.

Après être tombée de ce sommet et être revenue aux alentours de l'objectif de 2 % de la Banque d'Angleterre en 2024, l'inflation est restée bien au-dessus de l'objectif pendant la majeure partie de 2025.

L’ensemble de données sur l’inflation le plus récent montre que l’inflation a atteint 3,4 % en décembre 2025, la hausse des prix pendant la période de Noël allant à l’encontre de la tendance à la stagnation ou à la baisse de l’inflation depuis juillet 2025.

La bonne nouvelle est que la plupart des prévisionnistes estiment que la hausse de décembre sera de courte durée et s’attendent à ce que les prix se rapprochent de leur objectif jusqu’en 2026 et se stabilisent à 2 % au début de 2027.

Nous examinons de plus près ce qu’est l’inflation, comment elle est mesurée et ce qu’elle signifie pour vos finances.

Qu’est-ce que l’inflation ?

L'inflation est une mesure de l'ampleur de la hausse des prix sur une période donnée. Si vous avez acheté une pomme à 1 £ une année, mais que vous avez acheté la même pomme à 1,10 £ l'année suivante, son prix aura gonflé de 10 %.

Toutefois, cela ne signifie pas nécessairement que le niveau d’inflation dans l’ensemble de l’économie était de 10 % cette année-là.

Le prix de la pomme a peut-être augmenté à un rythme beaucoup plus rapide que les autres prix, peut-être parce qu'une mauvaise récolte signifiait qu'il y avait trop peu de pommes pour répondre à la demande du marché, provoquant une augmentation des prix.

De plus, différentes personnes n’achètent pas les mêmes choses. Vous êtes peut-être plus susceptible d’acheter un paquet de bonbons qu’une pomme, ce qui signifie que vous êtes moins affecté par la hausse du prix des pommes.

C'est pourquoi l'Office for National Statistics (ONS), l'organisme statistique officiel du Royaume-Uni, mesure l'inflation en enregistrant les prix d'un large éventail de produits, appelés son panier de biens.

Cela inclut les prix de la nourriture, de l’énergie, des vêtements, des hôtels, des billets de train et bien plus encore. Le panier est ajusté chaque année pour s’assurer qu’il reflète fidèlement ce que les gens achètent réellement – ​​par exemple, en 2025, l’ONS a ajouté des casques VR au panier de produits.

En mesurant une large gamme de prix, l’ONS est en mesure d’obtenir une image beaucoup plus globale de la façon dont les prix évoluent dans l’ensemble de l’économie, et pas seulement au sein d’un marché particulier.

Une fois que l’ONS aura rassemblé tous les prix, ils calculeront le niveau d’inflation dans l’économie et l’exprimeront à travers plusieurs indices différents. Le plus largement publié est l’indice des prix à la consommation (IPC). Il s’agit d’une mesure de l’inflation reconnue internationalement.

L’IPC supprime les coûts de logement comme la taxe d’habitation et le paiement des loyers. D'autres indices les incluent, tels que l'indice des prix de détail (RPI) et l'indice des prix à la consommation incluant les coûts de logement des propriétaires occupants (CPIH).

Mesurer l’inflation est un moyen utile de mesurer l’évolution de notre pouvoir d’achat au fil du temps, mais cela a également un impact réel.

Par exemple, les taux d’inflation sont utilisés pour fixer le montant de l’augmentation des tarifs ferroviaires et de certaines factures de services publics clés. Ce chiffre joue également un rôle dans la détermination de l’augmentation de la pension de l’État.

Les économistes estiment qu'une certaine inflation (par exemple l'objectif de 2 % de la Banque d'Angleterre) est saine pour l'économie car elle encourage les dépenses et permet au PIB de croître.

Cependant, une inflation élevée peut avoir de graves conséquences sur le niveau de vie, comme nous l’avons vu lors de la crise du coût de la vie.

Pourquoi y aura-t-il de l’inflation dans une économie ?

Il existe toute une série de raisons pour lesquelles les prix peuvent augmenter dans une économie.

Comme nous l’avons vu plus tôt dans l’exemple de la pomme, les prix pourraient augmenter en raison de causes naturelles entraînant une restriction de l’offre d’un bien.

D’un autre côté, les prix peuvent également être artificiellement gonflés par des actions gouvernementales. Aux États-Unis, les prix de nombreux biens importés ont augmenté après que Donald Trump a imposé une vaste série de droits de douane (taxes payées au gouvernement lors de l’importation d’un bien).

Dans l'ensemble, il existe deux principaux types d'inflation : la « poussée des coûts » et la « poussée de la demande ».

• Inflation poussée par les coûts : ce type d’inflation est provoqué par une augmentation des coûts de production. Imaginez que les prix du cacao augmentent. Cela pourrait rendre plus coûteuse pour une entreprise chocolatière la production de barres de chocolat. En réponse, l’entreprise peut soit produire moins de barres, soit augmenter ses prix. En d’autres termes, le prix des tablettes de chocolat est poussé à la hausse par la hausse des prix du cacao.
• Inflation tirée par la demande : ce type d’inflation se produit lorsque la demande dépasse l’offre. Un bon exemple est ce qui s’est passé après la fin des confinements liés au Covid. Les ménages avaient économisé beaucoup d’argent pendant leur enfermement et utilisaient leur liberté retrouvée comme une opportunité de faire des folies. L’augmentation de la demande a fait grimper les prix.

Les anticipations d’inflation peuvent également créer des pressions sur les prix.

Si les travailleurs pensent que les prix vont augmenter rapidement, ils pourraient négocier des augmentations de salaire plus importantes auprès de leurs employeurs. Cela fait augmenter les coûts pour les entreprises en leur imposant une masse salariale plus élevée.

Cela donne également aux travailleurs plus d’argent en poche, ce qui les rend plus susceptibles de dépenser. Ces deux effets aggravent le cycle d’inflation.

Comment l’inflation vous affecte-t-elle ?

Comme mentionné précédemment, l’inflation affecte différents individus et groupes à des degrés divers. Certaines personnes auront un taux d’inflation personnelle beaucoup plus élevé que d’autres, en fonction du type de choses pour lesquelles elles dépensent de l’argent.

Par exemple, un banquier de 40 ans gagnant un salaire à la City de Londres est beaucoup plus susceptible de ressentir les effets de la hausse du coût des costumes de luxe qu'une personne de 75 ans dépendant de la pension de l'État.

La mesure dans laquelle l’inflation affecte la qualité de votre vie dépend également de votre situation personnelle.

Si le prix de l’énergie monte en flèche (comme ce fut le cas en 2022), le retraité de l’État consacrera une proportion bien plus élevée de ses revenus déjà tendus au chauffage de sa maison que le banquier bien payé.

Mais peu importe qui vous êtes, les hausses de prix affecteront votre budget et pourraient potentiellement réduire le nombre de choses que vous pouvez vous permettre.

L’inflation est également utilisée par le gouvernement et les entreprises pour fixer les prix. Les prix des billets de train, comme les billets de train, augmentent chaque année en fonction du taux d'inflation. Ainsi, en théorie du moins, ces services ne pâtissent pas de l'érosion de la valeur de la livre sterling.

L’inflation peut également jouer à votre avantage. Il convient de garder à l'esprit le taux d'inflation lorsque vous demandez une augmentation de salaire ou si vous êtes propriétaire et souhaitez augmenter les loyers.

Dans vos finances personnelles, vous voudrez vous assurer que la valeur de votre argent suit ou du moins reste proche de l’inflation. Pour y parvenir, vous devrez placer votre argent sur un compte d’épargne permettant de lutter contre l’inflation.

Consultez notre tour d'horizon des meilleurs comptes faciles d'accès, des obligations d'épargne à un an, des comptes d'épargne réguliers et des ISA de trésorerie.

Une fois que vous avez accumulé suffisamment d’épargne, vous pouvez également envisager d’investir, à condition que vous soyez prêt à conserver cet argent pendant au moins cinq ans pour faire face à la volatilité des marchés à court terme. Investir dans un portefeuille d’actifs diversifié peut être une bonne stratégie pour vaincre l’inflation.

Les données de Barclays couvrant les 120 dernières années environ montrent que les actions ont surperformé les liquidités dans 70 % des cas, sur la base d’une période de détention de deux ans. Si l’on prolonge la période de détention à 10 ans, elle s’élève à 91 % du temps.

Nous examinons ce sujet de plus près dans notre guide du débutant sur l'investissement et dans notre article sur l'épargne par rapport à l'investissement.

Quand les données sur l’inflation sont-elles publiées ?

L’ONS révèle chaque mois les derniers chiffres de l’inflation. Chaque version détaille le taux d’inflation pour la période mensuelle précédente. Les données sont publiées à 7h du matin.

La prochaine série de données sur l’inflation, couvrant janvier 2026, devrait être publiée le 18 février. Pour une liste complète des rapports à venir, consultez notre calendrier des dates de publication de l'IPC.

Quelle est la différence entre désinflation et déflation ?

La désinflation et la déflation sont deux choses différentes, et il est important de comprendre la différence entre elles.

La désinflation est le processus qui se produit lorsque le taux d’inflation diminue. Dans un environnement désinflationniste, les prix continuent d’augmenter, mais à un rythme plus lent qu’auparavant.

L'inflation a atteint 11,1 % au plus fort de la crise du coût de la vie, contre 3,4 % aujourd'hui. Les prix augmentent dans les deux environnements, mais le taux de hausse des prix est aujourd’hui plus faible.

La déflation fait référence au moment où les prix chutent au fil du temps. Aussi séduisante que puisse paraître la déflation, les économistes la considèrent souvent comme pire que l’inflation. Cela peut entraîner une réduction des dépenses de consommation, car les gens reportent leurs achats car les prix pourraient être plus bas la semaine prochaine, le mois prochain ou l'année prochaine.

Cela peut entraîner un ralentissement de l’économie, entraînant potentiellement une récession et une hausse des taux de chômage à mesure que les entreprises licencient du personnel. La déflation peut également rendre le remboursement des dettes plus difficile, à mesure que la valeur réelle de la dette augmente.

Un exemple classique de cela peut être vu dans la Grande Dépression américaine de 1929 à 1933, où les prix ont chuté d’un tiers. Les entreprises qui se sont fortement endettées au cours des années 1920 se sont retrouvées dans l’impossibilité de rembourser leurs créanciers. Cela a conduit à une vague de repositionnements et de faillites, mettant des millions de personnes au chômage.

Qu’est-ce que la stagflation ?

Lors de la récente hausse de l’inflation en 2025, certains commentateurs ont déclaré qu’ils pensaient que le Royaume-Uni risquait de tomber dans un état de stagflation, car la croissance du PIB était minime tandis que les prix continuaient d’augmenter.

La stagflation fait référence à une situation difficile dans laquelle la croissance économique stagne alors que l’inflation est élevée.

La situation économique qui en résulte devient difficile, car une inflation élevée entraîne une érosion du pouvoir d’achat de l’argent, tandis qu’une croissance économique anémique et le chômage signifient que les gens ont moins d’argent à dépenser.

Le Royaume-Uni a connu une longue période de stagflation dans les années 1970, lorsque l'inflation a atteint 24,5 % en août 1975. Dans le même temps, l'économie se contractait : le PIB a chuté de 2,5 % en 1974 et de 1,5 % en 1975.

La Grande-Bretagne va-t-elle entrer dans un état de stagflation similaire dans un avenir proche ? La réponse est qu’il est probablement trop tôt pour le dire.

Même si certains indicateurs économiques (inflation supérieure à l’objectif et faible croissance du PIB) reflètent les résultats que l’on peut attendre d’une économie sur le point d’entrer en stagflation, la situation est encore loin d’être aussi désastreuse qu’elle l’était dans les années 1970 – d’autant plus que la plupart des économistes s’attendent à une tendance à la baisse de l’inflation tout au long de 2026.

Nous y regardons de plus près dans notre explicatif sur la stagflation.