Que signifie pour vous la baisse des taux d’intérêt ?

La Banque d'Angleterre (BoE) a réduit ses taux d'intérêt à six reprises depuis août 2024, réduisant ainsi le coût d'emprunt pour les entreprises et les particuliers.

Lors de sa dernière réunion du 18 décembre, le Comité de politique monétaire (MPC) de la banque centrale a voté par 5 voix contre 4 en faveur d'une réduction du taux directeur de 25 points de base, le ramenant à 3,75 %.

Reste à savoir si le taux de base continuera de baisser en 2026, mais les consommateurs ressentent déjà l’impact de la baisse des taux sur leurs propres finances.

Qu'il s'agisse de taux d'intérêt plus bas sur leurs comptes d'épargne ou de versements hypothécaires légèrement inférieurs, les décisions prises par le MPC ont un impact sur vos finances personnelles.

Qu’est-ce que le taux d’escompte et pourquoi est-il important ?

Lorsque nous parlons de la baisse des taux d’intérêt de la BoE, cela fait référence à ce qu’on appelle le « taux d’escompte », ou le « taux de base ».

Le taux d'escompte est le taux d'intérêt de base au Royaume-Uni et correspond au taux d'intérêt que la BoE paie aux banques commerciales, aux sociétés de crédit immobilier et aux institutions financières qui détiennent de l'argent auprès de la banque centrale.

Le taux d'escompte est également le taux d'intérêt que la banque centrale facture sur les prêts accordés à d'autres institutions financières, affectant ainsi leurs propres taux de prêt et d'épargne.

Ce deuxième point est le plus important pour les particuliers, car la conséquence d’une baisse ou d’une hausse du taux d’escompte par la BoE est que vous paierez plus ou moins les prêts que vous contractez, ou que vous gagnerez plus ou moins d’intérêts sur votre épargne.

La BoE modifie généralement ses taux d’intérêt pour atteindre certains objectifs économiques du pays. Le plus important d'entre eux, mais pas le seul, est d'atteindre l'objectif de taux d'inflation de 2 % fixé par la banque.

D’une manière générale, lorsque l’inflation est trop élevée, les taux d’intérêt seront augmentés afin de freiner les dépenses de consommation et de faire baisser la demande.

Par exemple, cela peut signifier que vos versements hypothécaires augmentent et que vous avez donc moins d’argent à dépenser ailleurs. Parallèlement, les gens sont également encouragés à épargner davantage et à tirer le meilleur parti des taux d’intérêt plus élevés.

D’un autre côté, les taux d’intérêt pourraient être abaissés pour tenter de stimuler l’économie et encourager les gens à dépenser davantage – les remboursements hypothécaires seraient inférieurs et les taux d’épargne seraient beaucoup moins attrayants.

Cela peut être fait lorsque l’inflation est inférieure à l’objectif, mais cela pourrait également être fait pour ramener le taux de base à un niveau neutre.

Que signifie la baisse des taux d’intérêt pour les prêts hypothécaires ?

Une baisse du taux d’escompte se traduit généralement par des prêts hypothécaires moins chers, car les institutions financières sont en mesure d’emprunter de l’argent à moindre coût et sont donc également en mesure de prêter de l’argent aux consommateurs à moindre coût.

Bien entendu, le fait que vous puissiez ou non ressentir l’effet de la baisse des taux d’intérêt dépendra du type de contrat hypothécaire que vous avez accepté.

Ceux qui choisissent un prêt hypothécaire standard à taux variable verront très probablement leur taux hypothécaire augmenter ou diminuer lorsque la Banque d'Angleterre modifie les taux, mais pas nécessairement du même montant que le taux de base, car les banques ont tendance à prédire où iront les taux avant la réunion du MPC et à augmenter ou diminuer les taux en prévision de cela.

Comme son nom l’indique, un prêt hypothécaire à taux suiveur suit le taux de base de la BoE, majoré de quelques points de pourcentage. Cela signifie que l’évolution du montant que vous payez est directement liée aux décisions prises par le MPC : s’il décide de réduire les taux de 25 points de base, votre taux hypothécaire baissera du même montant.

Enfin, ceux qui bénéficient d’un prêt hypothécaire à taux fixe ne verront aucune différence dans leur taux d’intérêt jusqu’à ce qu’ils atteignent la fin de leur terme et négocient une autre solution. Les taux hypothécaires à taux fixe ont également tendance à suivre l'exemple de la BoE avec des baisses de taux.

Que signifie la baisse des taux d’intérêt pour l’épargne ?

Lorsque la Banque d’Angleterre réduit les taux d’intérêt, les taux d’épargne baissent également, ce qui rend moins attrayant l’épargne sur un compte d’épargne.

Si le taux d’escompte est élevé – comme ce fut le cas pendant une grande partie de 2023 et 2024 – les épargnants ont tendance à bénéficier de très bons taux d’intérêt sur leur épargne.

Par exemple, en octobre 2023, le taux d'escompte était de 5,25 % après avoir été augmenté jusqu'en 2022 et 2023. Avec un taux de base plus élevé, les taux d'épargne ont également augmenté, l'ISA moyen à taux fixe sur un an payant un taux d'intérêt de 5,48 %, selon l'analyse de Finder.

Mais l’inverse est également vrai. Lorsque le taux d’escompte est réduit, les meilleures offres d’épargne disparaissent du marché.

Au 2 janvier, alors que la BoE a assoupli ses taux d'intérêt depuis l'été 2024, le compte d'épargne à taux fixe moyen sur un an ne paye que 3,84 % d'intérêt, selon les chiffres de Moneyfacts.

Avec des taux d’intérêt plus dérisoires, les consommateurs ont plus de mal à trouver des comptes d’épargne qui permettent de battre l’inflation. Cela est particulièrement difficile lorsque la BoE réduit son taux directeur lorsque l’inflation est élevée.

Sarah Coles, responsable des finances personnelles chez Hargreaves Lansdown, affirme que lorsque les taux d'intérêt baissent, il est important que vous vous assuriez que votre argent travaille dur pour vous dans un compte à intérêt élevé.

Elle a déclaré : « Si vous avez de l'épargne, gardez un œil sur le taux que vous gagnez. Les grandes banques n'ont pas tardé à baisser leurs taux, et certaines n'offrent que 1 % en ce moment. Les comptes plus compétitifs ont résisté beaucoup plus solidement, mais certains d'entre eux seront également en mouvement. Si votre banque réduit votre taux d'épargne, ne vous y résignez pas. Toutes les banques ne sont pas égales et il existe encore des taux d'accès faciles bien supérieurs à 4 %. « 

Consultez notre guide des meilleurs taux d'accès facile, des comptes d'épargne d'un an, des comptes d'épargne réguliers et des ISA de trésorerie pour les dernières offres sur l'épargne en espèces.

Ceux qui souhaitent épargner à long terme pourraient également envisager de commencer à investir une partie de leur épargne.

Même si la valeur des investissements peut augmenter comme diminuer, un portefeuille bien équilibré offre souvent des rendements plus élevés que ceux que vous obtiendriez en laissant simplement votre argent sur un compte d’épargne. Nous examinons de plus près notre guide sur l’épargne et l’investissement.

Que signifie la baisse des taux d’intérêt pour les rentes ?

Les rentes sont un moyen de transformer votre pension en un revenu garanti à vie. Vous achetez une rente en utilisant tout ou partie de votre épargne-pension.

Le montant des revenus que vous recevez en échange de votre cagnotte dépend des taux de rente. Ceux-ci sont liés aux rendements des obligations d’État britanniques, eux-mêmes liés au taux de base de la Banque d’Angleterre. Une baisse des taux d’intérêt se traduit généralement par une baisse des taux de rente.

Avec la hausse des taux d’intérêt à partir de 2022, le marché des rentes a connu une période de vigueur sans précédent. 2025 a été une année solide pour le marché des rentes, avec des revenus proches de sommets historiques.

Les dernières données de Hargreaves Lansdown montrent qu'une personne de 65 ans bénéficiant d'une pension de 100 000 £ peut recevoir jusqu'à 7 667 £ par an grâce à une rente viagère unique avec une garantie de cinq ans.

Mais à mesure que les taux d’intérêt baissent, les taux de rente baisseront également, les éloignant ainsi des sommets qu’ils ont connus dans une économie à taux d’intérêt en hausse.

Ceci étant dit, Helen Morrissey, responsable de l'analyse des retraites chez Hargreaves Lansdown, a déclaré que malgré la baisse des taux de décembre, « les rentes restent d'un bon rapport qualité-prix et nous pouvons nous attendre à voir l'intérêt se poursuivre de la part des personnes à la recherche d'un revenu garanti ».