Les premiers signes de l’apocalypse de l’IA ?
Depuis au moins l’été de l’année dernière, une grande partie des commentateurs financiers attendaient l’éclatement de la bulle des actions américaines dans le domaine de l’IA.
Au lieu de cela, quelque chose d’étrange se déroule. Ces dernières semaines, certains grands noms de la technologie ont subi de fortes ventes (Microsoft et Amazon ont tous deux perdu 17 % depuis fin janvier).
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Les éditeurs de logiciels – premières victimes de l’apocalypse de l’IA
Ceux qui cherchent à comprendre le succès de la technologie américaine au cours des 15 dernières années n’ont qu’à considérer l’économie des logiciels.
Même si le développement d'un produit logiciel peut s'avérer coûteux, le coût marginal de l'expédition d'unités supplémentaires est pratiquement nul. Cela rend le logiciel en tant que service (SaaS) ridiculement rentable.
L'année dernière, Microsoft a affiché une marge brute de 68 %. A titre de comparaison, la marge brute du supermarché Tesco est d'environ 7 %.
En 2011, le capital-risqueur Marc Andreessen a déclaré que « les logiciels dévorent le monde ». L’IA menace désormais de dévorer les logiciels.
La start-up Anthropic a lancé le 5 février la dernière édition de son chatbot Claude Opus.
Très performant en codage, il a été utilisé pour créer une plateforme professionnelle effectuant des analyses juridiques de base.
L’implication est claire. Si les outils d’IA permettent aux entreprises de créer leurs propres logiciels d’entreprise en interne, pourquoi devraient-elles continuer à payer le prix fort pour qu’une équipe d’ingénieurs logiciels de la Silicon Valley le fasse à leur place ?
Une vente massive a suivi – surnommée la « Saaspocalypse ». L'indice S&P North American Technology Software a perdu 30 % de sa valeur depuis début octobre.
Amplifié par les problèmes d'endettement, le modèle économique le plus rentable au monde apparaît soudain comme l'un des plus risqués.
Le petit club londonien d’entreprises axées sur les données n’a pas été épargné.
Tout, de la logistique à la gestion de patrimoine, a été vendu alors que les investisseurs recherchaient de nouvelles victimes de l'IA.
Pourtant, malgré la déroute, le marché américain dans son ensemble est resté stable pour l’année. Pourquoi? Premièrement, toutes les technologies ne sont pas dans la niche.
On pense que Google a un avantage en matière d'IA en raison de toutes ses données.
Les fournisseurs de matériel tels que SanDisk et Western Digital restent très demandés.
Deuxièmement, certaines actions de la vieille économie profitent d’un regain d’intérêt.
Les entreprises du secteur de l’énergie et des matières premières ont tout à gagner de la construction de centres de données.
Les industriels pourraient être mieux placés que les entreprises technologiques elles-mêmes pour empocher les gains de l’IA.
Soutenus par le vieillissement de la population, les soins de santé connaissent une croissance rapide. Si la tendance à la rotation se maintient, alors le FTSE, qui est tristement célèbre pour ses « dinosaures », pourrait bien être sur le point de connaître une renaissance.
Pourtant, l’incertitude règne. Il faudra beaucoup de temps avant que nous ayons une idée claire des véritables gagnants et perdants de la perturbation de l’IA, estime Jim Reid de la Deutsche Bank. « Cela laisse beaucoup de place à l'imagination des investisseurs… pour se déchaîner. »
Attendez-vous à une année volatile avec de nombreux « grands changements de sentiment » à venir. Quant aux investisseurs, rappelons que « comme pour toute disruption, les opportunités seront nombreuses ».