Les fonds européens de défense augmentent suite à l’intervention du Venezuela

Les fonds de défense et les fonds d'investissement européens ont pris de l'ampleur le matin du 5 janvier après l'annonce de la capture par les États-Unis de l'ancien président du Venezuela, Nicolás Maduro, capturé par les forces spéciales américaines au cours du week-end.

Les fonds négociés en bourse (ETF) qui suivent les actions européennes de défense ont réagi positivement. L'ETF WisdomTree Europe Defence UCITS (LON:WDEF) et l'ETF HANetf ICAV – Future of European Defence Screened UCITS (LON:NAVY) ont tous deux gagné 4,5 % au cours de la matinée du 5 janvier, vers 11 heures du matin.

Les valeurs du secteur de la défense comme BAE Systems (LON:BA.) et Rolls-Royce (LON:RR.) ont généré des gains sur le FTSE 100, en hausse de 4,9 % et 3,0 % respectivement au cours de la même période.

L’intervention américaine au Venezuela ne fait pas bouger les choses pour les entreprises européennes de défense, mais elle constitue un autre point de données dans un monde plus interventionniste et moins prévisible », a déclaré Aneeka Gupta, directrice de la recherche macroéconomique chez WisdomTree.

« Des épisodes comme celui du Venezuela ont tendance à renforcer la détermination politique à atteindre ou dépasser l'objectif de 2 % du PIB de l'OTAN, à reconstituer les munitions, à investir dans la puissance aérienne et navale et à améliorer les capacités de surveillance et de cybersécurité », a ajouté Gupta.

Pourquoi l’intervention du Venezuela pourrait avoir un impact sur les engagements européens en matière de défense

Depuis le retour de Donald Trump à la Maison Blanche il y a près d’un an, les pays européens s’efforcent de débloquer davantage de financements pour la défense.

Cette décision a été initialement motivée par la déclaration de Trump selon laquelle il insisterait pour que les membres de l'OTAN respectent leurs obligations en matière de dépenses, et a été alimentée par une stratégie de sécurité nationale américaine qui met davantage l'accent sur la « stabilité diplomatique » avec la Russie que sur les alliances européennes existantes.

« L'action au Venezuela peut être considérée dans le contexte de la stratégie de sécurité nationale récemment publiée par l'administration Trump », a déclaré Tom Bailey, directeur de recherche à HANetf. « Pour les décideurs politiques européens et les investisseurs, cela renforce les arguments en faveur d’une accélération des dépenses de défense et de la capacité industrielle. »

Trump a tenté de parvenir à un accord de paix entre la Russie et l’Ukraine à la fin de l’année dernière, mais n’a pas encore réussi à obtenir une avancée décisive. Les derniers développements ont amené les marchés à envisager une réorientation des priorités européennes en matière de défense.

« La réaction du marché suggère que les investisseurs envisagent de plus en plus un avenir dans lequel l’Europe devra assumer une plus grande part de sa propre sécurité – non seulement à cause de la Russie, mais aussi à cause de l’incertitude croissante quant à la durabilité des engagements américains au sein de l’OTAN », a déclaré Bailey.

Meilleurs ETF pour la défense européenne

Il existe différents ETF disponibles pour les investisseurs qui souhaitent s'exposer aux actions de la défense.

L’un d’eux est l’ETF Van Eck Defense UCITS (LON:DFNS), qui suit l’indice MarketVector Global Defence Industry.

Le premier ETF à se concentrer spécifiquement sur les entreprises européennes de défense a été l’ETF WisdomTree Europe Defence UCITS, coté à la LSE le 12 mars. L'ETF se concentre exclusivement sur les entreprises européennes du secteur de la défense.

WDEF a récemment été rejoint par l’ETF UCITS Future of European Defence de HANetf. NAVY fait suite au succès de l'ETF UCITS Future of Defence de HANetf (LON:NATP), qui disposait de plus de 2,8 milliards de dollars d'actifs sous gestion au 27 août. Alors que NATP détient des sociétés alignées sur n’importe quel État membre de l’OTAN (y compris les États-Unis), NAVY se concentre spécifiquement sur les entreprises européennes de défense.