Le rachat d'Aberdeen aide Herald Investment Trust à se débarrasser de l'intérêt de Saba

Aberdeen Investments a conclu un accord avec le fonds spéculatif activiste Saba Capital pour reprendre la gestion du Herald Investment Trust (LON:HRIL), une démarche qui préservera sa stratégie.

Cela survient alors que Saba a acquis une participation importante dans de nombreuses fiducies d'investissement britanniques depuis fin 2024 dans le but de restaurer les fonds fermés avec des décotes importantes par rapport à la valeur liquidative qui, selon elle, sont sous-performantes.

La semaine dernière, Saba a remporté sa première victoire dans ses tentatives visant à déplacer les conseils d'administration de plusieurs fonds d'investissement en prenant le contrôle d'Edinburgh Worldwide (LON:EWI).

Herald Investment Trust a également été l'une de ses principales cibles ces dernières années, mais le nouvel accord avec Aberdeen Investments signifie que Saba va désormais mettre fin à sa participation et quitter le fonds.

Un marché boursier mis à jour par Herald Investment Trust a confirmé un projet d'offre publique d'achat d'Aberdeen portant sur jusqu'à 66 % de son capital social émis, ce qui permettra à Saba, son principal actionnaire, de sortir à un prix proche de la valeur liquidative.

Saba a accepté l'accord, ainsi qu'un accord de trois ans pour ne pas exercer de droit de vote sur les résolutions proposées lors de toute assemblée générale annuelle ou autre de la fiducie d'investissement contre la recommandation du conseil d'administration.

Richard Stone, directeur général de l'Association of Investment Companies (AIC), un organisme industriel qui représente les fonds d'investissement britanniques, a déclaré : « Il s'agit d'un résultat positif pour les actionnaires.

« C'est excellent de voir des propositions qui permettront à Herald Investment Trust de continuer à générer de solides rendements pour ses actionnaires. Nous souhaitons féliciter le conseil d'administration de Herald et d'Aberdeen Investments pour cette solution créative. »

Que signifie l’accord d’Aberdeen avec Herald Investment Trust pour les investisseurs ?

Les investisseurs ont été attentifs aux intentions de Saba en matière de fiducies d'investissement à prix réduit et cette décision mettra fin à son intérêt dans Herald, ainsi que dans d'autres fiducies d'Aberdeen.

Outre l'engagement de trois ans à ne pas interférer avec Herald, l'accord avec Saba contient également une disposition qui permettrait à huit autres fonds d'investissement de la gamme d'Aberdeen d'adhérer à un accord similaire si leurs conseils d'administration décident de le faire.

Selon l'accord proposé, huit membres du personnel de Herald, dont la directrice principale Katie Potts, devraient rejoindre Aberdeen.

L'équipe déménagera au bureau d'Aberdeen à Londres et aura accès aux capacités de distribution et de marketing d'Aberdeen.

L'accord doit encore passer par les approbations réglementaires, mais une assemblée générale se tiendra vers la fin du mois et, si elle est approuvée, elle devrait être finalisée en juillet.

Aberdeen deviendra alors le gestionnaire d'investissement.

Cela signifie que les investisseurs n'auront pas à s'inquiéter de l'incertitude provoquée par le rachat de Saba, qui, selon les critiques, aurait pu créer une vision à plus court terme.

Jason Windsor, directeur général d'Aberdeen Group, a déclaré : « L'équipe du Herald a une longue expérience en matière de soutien aux entreprises technologiques en démarrage et de génération d'une croissance substantielle à long terme grâce à ces investissements.

« En tant que cinquième plus grand gestionnaire de fonds fermés au monde et l'un des principaux gestionnaires de petites capitalisations, nous sommes ravis d'accueillir Katie Potts et son équipe à Aberdeen. La finalisation de cette transaction permettra de développer davantage notre franchise et démontrera notre innovation et notre engagement envers le secteur. »

Potts a déclaré que la fiducie d'investissement resterait fermement axée sur les secteurs de la technologie et des communications, qui, selon elle, continuent de bénéficier d'une innovation exceptionnelle et de solides perspectives de croissance à long terme.

Stone de l'AIC a ajouté : « Herald est une fiducie d'investissement unique, soutenant des entreprises de technologie et de communication à forte croissance, dirigée par Potts, l'un des gestionnaires les plus anciens du secteur. Puisse-t-il continuer longtemps. »