Les retraités ont retiré plus de 22 milliards de livres sterling de leurs pensions sous forme de sommes forfaitaires non imposables au cours de l'année fiscale 2025/26, soit une hausse de plus de 20 % par rapport à l'année fiscale précédente.
Les retraités ont reçu plus de 40 milliards de livres sterling de sommes forfaitaires non imposables au cours des deux dernières années fiscales seulement, selon les données de la Financial Conduct Authority.
En vertu des règles en matière de liquidités en franchise d'impôt sur les retraites, vous pouvez normalement retirer jusqu'à 25 % de vos fonds de retraite en franchise d'impôt.
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Les experts d'AJ Bell affirment que l'essor des retraits pourrait avoir été motivé par les craintes d'une augmentation de la fiscalité lors des deux premiers budgets travaillistes, lorsque des rumeurs circulaient selon lesquelles la chancelière de l'époque, Rachel Reeves, augmenterait la fiscalité sur les retraites.
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Entre 2018/19 et 2022/23, les données de la FCA montrent que le total des sommes forfaitaires de retraite non imposables n'a jamais dépassé 8,7 milliards de livres sterling, mais a augmenté à un peu plus de 10 milliards de livres sterling au cours de l'année fiscale 2023/24, puis a grimpé à 18,3 milliards de livres sterling en 2024/25.
Malgré les spéculations sur une rafle fiscale, Reeves a laissé intacte l’argent des retraites non imposable dans le budget d’automne 2025.
Michael Summersgill, directeur général d'AJ Bell, a déclaré : « Ces chiffres devraient mettre fin à tout doute sur les conséquences réelles d'une spéculation fiscale sur les retraites sans contrôle. La ruée vers les liquidités non imposables a commencé en 2024 et les dernières données de la FCA confirment une autre répétition autour du budget 2025, tout comme les prestataires de retraite l'avaient prévenu. «
« Cette tendance est mauvaise pour les ménages et pour l'économie : retirer prématurément des milliards de livres des retraites réduit le capital disponible pour les investissements à long terme. »
AJ Bell a exhorté le nouveau chancelier John Healey à s'engager publiquement à ne pas apporter de changements majeurs aux fonds de pension non imposables et aux allègements fiscaux afin d'éviter une précipitation similaire avant le budget de cette année.
« Un chancelier soucieux de donner aux ménages une assise financière saine et de stimuler la croissance devrait considérer cela comme un objectif ouvert. Confirmer la stabilité fiscale des retraites résoudrait le problème du jour au lendemain sans un centime de nouvelles dépenses du Trésor, tout en signalant clairement que le gouvernement tient ses promesses envers les épargnants », a ajouté Summersgill.
Comment fonctionnent les sommes forfaitaires de pension non imposables
Vous pouvez généralement retirer jusqu’à 25 % de votre pension sans avoir à payer d’impôt sur l’argent, jusqu’à un maximum de 268 275 £. L'âge minimum auquel vous bénéficierez de cette option est de 55 ans, même si cet âge devrait augmenter à partir d'avril 2028, et vous pourrez retirer votre somme forfaitaire non imposable en un seul versement important ou en plusieurs versements plus petits.
Le maximum de 25 % est calculé à partir de l’argent total dont vous disposez dans l’une de vos pensions, et non dans une seule. Par exemple, si vous aviez 50 000 £ dans une pension et 50 000 £ dans une autre, le montant forfaitaire maximum que vous pourriez retirer de l'une ou l'autre serait de 25 000 £.
Les revenus du capital ne sont pas inclus dans votre abattement personnel non imposable. Tout argent retiré de votre pension au-delà de la partie non imposable de 25 % ou d'un maximum de 268 275 £ sera imposé en fonction de la tranche d'imposition dans laquelle vous vous trouvez.
Les risques liés au retrait de votre capital pension
Avoir la possibilité de prendre jusqu’à 25 % de votre cagnotte de retraite sous forme de capital peut vous donner plus de liberté à la retraite. Mais même si l’option disponible peut être utile, vous devez connaître les risques liés à un retrait trop précoce de l’argent de votre pension.
Sarah Coles, responsable des finances personnelles chez AJ Bell, a déclaré : « La grande majorité des gens retirent de l’argent non imposable de leur pension, et des millions le font avant d’atteindre l’âge de la retraite.
« Il y aura des gens qui ont élaboré leurs plans avec soin et pour qui cela est tout à fait logique sur le plan financier. Mais d'autres le feront simplement par inquiétude sur ce qui pourrait se trouver dans le budget – en particulier au cours des deux dernières années – et qui pourraient causer des dommages incommensurables à leurs revenus de retraite. »
Par exemple, avoir une grande caisse de retraite signifie que les effets des intérêts composés sont plus forts, et si vous retirez de l’argent de la cagnotte, les rendements que vous obtenez des intérêts composés sont plus faibles, ce qui signifie que votre cagnotte de retraite augmentera plus lentement.
Coles a déclaré : « Si, par exemple, vous aviez une cagnotte de 400 000 £ à l'âge de 55 ans, qui a augmenté de 6 % pendant 10 ans, la cagnotte pourrait atteindre 716 339 £. Si vous preniez les 100 000 £ et les dépensiez, vos 300 000 £ pourraient atteindre seulement 537 254 £ sur une décennie. «
Elle a déclaré que d'autres risques incluaient le fait de recevoir une somme forfaitaire trop tôt parce que les gens « ne font pas confiance au gouvernement pour ne pas jouer avec les liquidités non imposables dans le budget », et de la dépenser avant de réfléchir à la place d'une rente.
Retirer et dépenser un quart de votre cagnotte de retraite signifie également que vous aurez moins d’argent à utiliser plus tard dans votre retraite, ce qui augmente le risque de survivre à votre épargne-retraite.
Helen Morrissey, responsable de l'analyse des retraites chez Hargreaves Lansdown, a déclaré : « Les données de la FCA montrent l'énorme impact que la spéculation budgétaire peut avoir sur le comportement des gens. Beaucoup de gens ont pris de l'argent dont ils n'avaient pas besoin et lorsque l'annonce anticipée ne s'est pas concrétisée, ils se sont retrouvés avec peu d'options. »
Elle a averti qu’une fois que vous aurez reçu le montant forfaitaire non imposable, vous ne pourrez plus réinvestir l’argent dans votre pension sans encourir d’impôts supplémentaires si vous avez des doutes.
Cela signifie que si vous avez déjà utilisé vos autres abattements non imposables, comme votre abattement annuel ISA, l'argent que vous avez retiré peut être soumis aux plus-values et à l'impôt sur les dividendes. Pendant ce temps, laisser l’argent en espèces signifie qu’il sera lentement érodé par l’inflation.
Morrissey a déclaré : « Construire une retraite nécessite des années d'investissement et de planification disciplinés et cela ne devrait pas être mis en péril par la spéculation à court terme. Les retraites sont l'investissement ultime à long terme, et les gens ont besoin d'un cadre fiscal stable qui leur permet de prendre des décisions éclairées et de constituer leur retraite en toute confiance. «
