Est-ce que cela vaut encore la peine de cotiser à une pension à 60 ans ?

Cotiser une pension le plus tôt et le plus longtemps possible est le conseil standard. Mais pour ceux d’entre nous qui sont capables d’emprunter cette voie, cela vaut-il encore la peine de cotiser à une pension à l’approche de la retraite ? Quels sont les avantages de l’épargne retraite jusqu’à la soixantaine ? Est-ce que ça vaut le coup à 70 ans ?

Ces questions sont devenues plus compliquées avec la décision du gouvernement d'inclure les retraites dans le calcul des droits de succession (IHT) à partir d'avril 2027.

Actuellement, les pensions non utilisées ne sont pas soumises aux droits de succession, et le versement d'un supplément pour augmenter l'épargne-pension a également été utilisé pour réduire la facture de droits de succession que vos proches reçoivent lors de la transmission du patrimoine. A partir d'avril prochain, les retraites ne seront plus un moyen viable pour éviter l'IHT.

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Au-delà des questions de droits de succession, lorsqu'on calcule le montant dont on a besoin pour prendre sa retraite, y a-t-il vraiment un gain à cotiser à une pension quelques années seulement avant de devoir la dépenser ?

Sue Allen, planificatrice financière agréée chez le gestionnaire de patrimoine Chester Rose, a déclaré : « Cela doit être considéré dans le contexte de votre plan financier : avez-vous besoin d'épargner davantage ? Si vous en avez assez, autant en profiter. La vie n'est pas une répétition générale. »

Cependant, si vous êtes dans une position où vous pourriez épargner davantage sur votre pension, mais que vous hésitez, vous pourriez vous laisser influencer dans un sens ou dans l’autre par la lecture de chiffres froids et précis. Le conseiller en patrimoine Chester Rose a mené une analyse exclusive pour Semaine de l'argent pour tester les avantages.

Nous comparons également un ISA contre retraites pour l'épargne-retraite dans un article séparé.

Pension en espèces non imposable

L’un des grands avantages des pensions est qu’elles vous permettent de constituer une importante somme forfaitaire en espèces non imposable – l’allocation forfaitaire (LSA). Celui-ci est fixé à 25 % du pot dont vous « cristallisez » (dont vous bénéficiez) jusqu'à un montant maximum de 268 275 £.

Pour atteindre cet argent maximum non imposable, vous auriez besoin d’une pension de retraite globale de 1 073 100 £.

En termes simples, s’il vous reste encore une certaine allocation dans la soixantaine – c’est-à-dire que vous disposez d’une pension de retraite inférieure à 1 073 100 £ – vous pouvez alors accumuler des liquidités non imposables. De l’argent sur lequel vous ne paierez pas d’impôt lorsque vous viendrez le retirer.

« Cela doit être attrayant. Nous n'avons plus beaucoup d'avantages fiscaux au Royaume-Uni, mais celui-ci est certainement l'un des meilleurs », a déclaré Allen.

Allègement fiscal des pensions par rapport au taux d’imposition marginal de retrait des pensions

Lorsqu’il s’agit de cotiser à votre pension pendant la soixantaine – probablement l’année où vous gagnez le plus de revenus – il convient également de considérer la différence entre l’impôt que vous payez actuellement et l’impôt sur le revenu que vous pourriez payer à l’avenir.

La plupart des gens disposent d'une allocation personnelle de 12 570 £, sans impôt sur le revenu à ce niveau. Ensuite, à partir de ce montant jusqu'à 50 270 £, vous payez un impôt de base de 20 %, hors cotisations d'assurance nationale. Au-delà, vous payez 40 % et au-delà de 125 140 £, vous payez 45 %. (Cependant, grâce à une bizarrerie de la législation fiscale, les personnes gagnant plus de 100 000 £ paient un taux d'imposition effectif de 60 % sur une partie de leur salaire.)

Vous bénéficiez d'un allègement fiscal sur les cotisations de retraite à votre taux marginal d'imposition sur le revenu actuel (jusqu'à l'allocation annuelle de 60 000 £).

Si vous êtes actuellement un contribuable au taux plus élevé ou supplémentaire et que vous prévoyez être un contribuable au taux de base à la retraite, alors investir dans une pension et bénéficier d'un allègement fiscal de 40 ou 45 % maintenant, et ne payer que 20 % d'impôt sur le revenu plus tard, est une stratégie décente.

« Ce qui est encore mieux, c'est que si vous percevez un revenu de retraite en utilisant en partie des liquidités non imposables, votre taux d'imposition effectif est en réalité de 15 % », a souligné Allen.

De combien ma pension pourrait-elle encore augmenter à 60 ans ?

Un facteur clé à prendre en compte lors de l’évaluation de l’opportunité de continuer à cotiser à une pension à 60 ans est le facteur de croissance – en particulier, de combien votre pension pourrait augmenter, par exemple de 60 ans à un âge de retraite d’environ 68 ans. Chester Rose a analysé les chiffres à ce sujet.

Pour des calculs simples, considérons la valeur de 1 £ investie dans une pension (une cotisation brute, c'est-à-dire avant impôt) avec un taux de croissance supposé de 5 % et ne tenant pas compte de l'inflation.

D'après les calculs de Chester Rose, cette somme de 1 £ passerait à 1,4775 £ sur huit ans (de 60 à 68 ans, avec un taux de croissance de 5 %).

Il nous faut maintenant multiplier ce montant par la pension moyenne d’une personne de 60 ans. Selon données sur les pensions moyennes par âgeune personne dans la tranche d'âge de 55 à 64 ans possède une cagnotte moyenne de 137 800 £.

De 60 à 68 ans, sur la base du même taux de croissance, cette pension pourrait passer de 137 800 £ à 203 600 £. Cela représente une augmentation de 47,7 %. Il est donc clair qu’il existe un potentiel de croissance considérable, même sans apport supplémentaire.

Cependant – à partir du même point de départ, 137 800 £ et le même taux de croissance de 5 % – mais avec 500 £ supplémentaires par mois de cotisations de retraite brutes de 60 à 68 ans, la cagnotte pourrait encore être augmentée jusqu'à 263 752 £, selon les calculs de Chester Rose. Cela représente une augmentation de 91 % par rapport au pot de départ initial (y compris vos contributions).

Qu’en est-il des droits de succession ?

Maintenant, vous vous demandez peut-être à quoi sert toute cette épargne retraite assidue, si elle doit être imposée à mon décès (à partir d’avril 2027).

Considérez ceci : vous possédez déjà une succession qui dépasse à la fois le seuil d’exonération d’impôt sur les successions (également connu sous le nom de tranche de taux nul, actuellement 325 000 £ par personne) et la tranche de taux nul résidentiel (175 000 £ supplémentaires par personne). Essentiellement, cela signifie supposer que vos proches paieront 40 % d'IHT sur vos fonds non utilisés à votre décès, que ce soit sous forme de pension ou de retraite. ISA. Qu’est-ce qui vous rend mieux ?

Supposons donc que vous versiez 10 000 £ dans votre pension à 70 ans et que celle-ci augmente de 5 % par an. Vous mourez ensuite à 100 ans.

Le calcul est complexe, mais le résultat est que 10 000 £ passent à 42 219 £, selon les chiffres de Chester Rose.

Vos proches paient alors des droits de succession à 40 %, laissant 25 931 £ après impôt à transmettre aux bénéficiaires, soit 16 287 £ d'IHT sont payés.

Supposons maintenant que vous payiez l'impôt au taux de base (20 %) et que vous mettiez ces 8 000 £ (10 000 £ après 20 % d'impôt) dans votre ISA à 70 ans, puis que vous le laissiez jusqu'à 100 ans.

Il passe de 10 000 £ à 34 575 £. Vos proches paient 13 830 £ d’impôts au décès, vous disposez donc de 20 745 £ à transmettre aux bénéficiaires.

« Alors oui, vous avez payé plus d'impôts sur les successions en investissant dans l'option pension – mais le montant à transmettre aux bénéficiaires est encore plus important, à 25 931 £ contre 20 745 £ – soit une différence de 5 185,65 £ », a déclaré Allen, de Chester Rose.

Vaut-il encore la peine de cotiser à une pension à 60 ans ?

Les chiffres parlent d’eux-mêmes : une augmentation du montant brut de votre pension peut augmenter considérablement votre patrimoine, même à partir de 60 ans.

« Les récents changements gouvernementaux ont certainement rendu les retraites moins attrayantes en tant qu'outil de transfert de richesse. Cependant, ne laissez pas cela occulter ce qu'elles sont : un moyen très efficace d'épargner, même plus tard dans la vie », a déclaré Allen de Chester Rose.

Cependant, il ne faut pas oublier que l’âge de 75 ans constitue une étape fiscale majeure pour les retraites privées, mettant fin aux allégements fiscaux sur les cotisations et modifiant les impôts sur les prestations de décès.

Après 75 ans, vous ne pouvez plus bénéficier d’allègement fiscal sur les cotisations personnelles, même si les cotisations patronales peuvent continuer. De plus, si vous décédez après 75 ans, vos bénéficiaires paient généralement l'impôt sur le revenu sur les pensions héritées et, à partir du 6 avril 2027, celles-ci seront incluses dans la succession pour les droits de succession.

Comme toujours, le conseil général pour tirer le meilleur parti de votre épargne-retraite est de commencer le plus tôt possible. Et en cas de doute, parlez-en à un conseiller financier.