Cash ISA vs actions et actions ISA : quel est le meilleur rapport qualité-prix ?
Décider de placer votre argent dans un ISA en espèces ou dans un ISA en actions et actions a toujours été un casse-tête.
À la suite des réformes de l’ISA lors du budget d’automne 2025, les différences entre les ISA en espèces et en actions ont été mises sous les projecteurs.
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Le gouvernement a également exprimé très clairement son désir d’investir davantage au Royaume-Uni, et d’ici avril 2026, la campagne d’investissement dans le commerce de détail devrait être lancée. L'initiative vise à sensibiliser à l'importance d'investir pour le bien-être financier futur des citoyens et à souligner la valeur de l'investissement pour l'économie.
Rachel Springall, experte financière chez Moneyfacts, a déclaré : « Ceux qui sont intrigués par la performance des secteurs de fonds britanniques au cours des 12 derniers mois seront peut-être ravis de voir le rendement du fonds UK All Companies de 13,72 %, légèrement supérieur à celui de 13,26 % de l'année précédente. »
Pourquoi choisir entre les ISA en espèces et les ISA en actions et actions ?
Placer de l'argent dans des comptes ISA ou des comptes d'épargne en espèces offrira la sécurité que votre argent augmentera au fil du temps en termes nominaux.
Mais les partisans de l’investissement soulignent souvent qu’en termes réels, les avoirs en liquidités ont tendance à être érodés par l’inflation au fil du temps, malgré une période récente où les meilleurs ISA de liquidités proposaient généralement des taux supérieurs à l’inflation – autour de 4,47 % en novembre 2025, par exemple.
L'analyse d'AJ Bell montre que 1 000 £ déposés dans l'ISA en espèces moyen lors du lancement des ISA en 1999 vaudraient, en décembre 2025, 2 079 £. Le même investissement dans des actions britanniques via un fonds UK All Companies typique vaudrait presque deux fois plus, à 3 787 £.
« Ces chiffres mettent en évidence le coût caché de la prudence », a déclaré Laura Suter, directrice des finances personnelles chez AJ Bell. « Bien que garder de l'argent en espèces puisse sembler confortable, avec le temps, c'est un moyen presque garanti de perdre du pouvoir d'achat. »
Les rendements des actions et des actions ISA ont dépassé ceux des espèces ISA au cours des 12 derniers mois, selon la dernière analyse de Moneyfacts.
Le fonds ISA d’actions et d’actions moyen a connu une croissance de 11,22 % au cours des 12 derniers mois de février 2025 à février 2026. Il y a maintenant trois années consécutives de rendements de croissance positifs pour les actions ISA. En revanche, le taux ISA moyen en espèces de Moneyfacts a rapporté 3,48 % sur la même période. De plus, le rendement moyen de l'ISA en espèces est en baisse par rapport aux 12 mois précédents.
Springall, de Moneyfacts, a déclaré : « Les ISA d'actions et d'actions ont désormais surperformé les rendements de l'ISA en espèces pour la troisième année consécutive. Au cours des 12 derniers mois seulement, investir dans des actions et des actions a rapporté trois fois plus aux épargnants qu'un ISA en espèces, sur la base des rendements moyens. «
« Cela devrait être un signal d'alarme pour ceux qui craignent d'investir, car les rendements en espèces ont diminué. Cependant, il est important de ne pas se fier aux rendements à court terme lorsqu'on prend des décisions d'investissement à long terme. »
Source : Moneyfacts
« Les liquidités sont considérées comme un choix sûr, mais investir montre les gains qui pourraient être réalisés à long terme », a déclaré Springall. « Certes, il n'est pas garanti que les performances passées se reproduiront, donc les gains à court terme ne devraient pas être l'affaire d'un décideur isolé. L'année écoulée à elle seule a mis en évidence l'importance de demander conseil avant de se lancer dans l'investissement, certains secteurs sont en plein essor une année et obtiennent de mauvais résultats l'année suivante, mais peuvent rebondir. »
Comment les investissements réguliers se comparent-ils aux liquidités ?
Si vous aviez investi 1 000 £ dans des actions britanniques chaque année depuis 1999, cela aurait valu environ 67 866 £ à la fin du mois de septembre 2025, suggère l'analyse d'AJ Bell, contre seulement 36 290 £ si les mêmes paiements avaient été effectués dans un ISA en espèces.
Le marché boursier britannique a sous-performé ses concurrents mondiaux tout au long de cette période. 1 000 £ investis chaque année dans des actions mondiales vaudraient, dans le même temps, 92 000 £, tandis qu’un placement dans des actions américaines aurait vu le même investissement atteindre 127 887 £, soit plus de trois fois la taille de l’équivalent en espèces.
Source : AJ Bell/Banque d'Angleterre/FE. Données du 30 avril 1999 à fin septembre 2025. Les chiffres d'investissement montrent la performance moyenne du secteur, frais du fonds compris ; l'inflation est basée sur la mesure de l'IPC ; les rendements ISA en espèces sont basés sur le taux d’intérêt moyen disponible.
« L'investissement régulier s'est révélé particulièrement efficace : il a permis de transformer des cotisations régulières en sommes à six chiffres grâce au pouvoir de la capitalisation », a déclaré Suter. « Au cours de cette période de 26 ans, l’investissement dans un fonds nord-américain moyen représenterait près de cinq fois le total des cotisations. »
Investir en actions est-il plus risqué qu’en espèces ?
À court terme, les actions sont plus volatiles que les liquidités et, contrairement aux liquidités, elles peuvent potentiellement perdre de leur valeur nominale ; c'est-à-dire que la valeur non ajustée de l'inflation de vos investissements peut baisser, alors que les liquidités ne le peuvent pas.
« Les marchés n'évoluent pas en ligne droite et il y aura toujours des périodes de volatilité », a déclaré Suter. Cela rend les actions plus risquées que les liquidités si elles sont observées sur une courte période.
Mais à long terme, certains éléments suggèrent que les actions constituent un investissement plus sûr en termes réels (ajustés à l’inflation).
Les recherches de Barclays sur les rendements réels des liquidités, des actions britanniques et des gilts depuis 1899 ont révélé que plus vous détenez l'un de ces actifs longtemps, plus la variation de vos rendements réels est faible. Sur plus de 20 périodes, le rendement minimum et maximum des actions était supérieur à celui des liquidités ou des gilts.
Cette divergence entre la façon dont les actions se comparent aux liquidités sur différentes périodes met en évidence la nécessité d’une approche équilibrée entre les deux, plutôt que l’un ou l’autre.
« Lorsqu'il s'agit de choisir entre un ISA en espèces et un ISA en actions, la question clé est : épargnez-vous pour le court terme ou le long terme ? dit Suter. « Si vous mettez de l'argent de côté pour un fonds d'urgence, représentant généralement trois à six mois de dépenses, alors un ISA en espèces est une option solide. »
De cette façon, l’argent dont vous avez besoin à court terme ou en cas d’urgence est protégé et facilement accessible.
Mais pour les objectifs à long terme tels que les plans de retraite ou l’amélioration de l’habitat, Suter estime qu’un ISA d’actions et d’actions est plus efficace qu’un ISA d’espèces.
« Les marchés ont tendance à augmenter avec le temps et à surperformer les liquidités, malgré les fluctuations à court terme », a-t-elle déclaré.
Scott Gallacher, directeur du cabinet de conseil Rowley Turton, a déclaré : « Les clients ayant un horizon temporel plus long, environ cinq ans ou plus, et une tolérance au risque d'investissement peuvent trouver les ISA d'investissement plus adaptés. Cependant, pour des délais plus courts – moins de cinq ans – ou pour ceux qui préfèrent la prudence, les ISA de trésorerie sont souvent la meilleure option. «
Comment choisir entre un ISA en espèces et un ISA en actions et actions
L'argent qu'ils détiennent est protégé de l'impôt et vous avez la possibilité de transférer de l'un à l'autre ou de retirer votre argent à tout moment.
Actuellement, cette allocation de 20 000 £ peut être répartie entre différents types d’ISA, comme bon vous semble. Par exemple, vous pouvez investir 10 000 £ dans un ISA d’actions et d’actions et 10 000 £ dans un ISA en espèces, ou 20 000 £ dans des ISA en espèces.
Mais selon les nouvelles règles, à partir d’avril 2027, les épargnants ne peuvent mettre chaque année que jusqu’à 12 000 £ de l’allocation globale dans un ISA en espèces. Cela ne s'appliquera qu'aux moins de 65 ans. Les épargnants devraient soit placer les 8 000 £ restants dans un ISA d'actions et d'actions (ou dans d'autres ISA tels que la finance innovante ou les ISA à vie) s'ils voulaient maximiser leur limite annuelle.
Le budget porte un nouveau coup dur aux épargnants, car un taux d’impôt sur le revenu plus élevé sur les intérêts de l’épargne détenus en dehors d’une enveloppe fiscalement avantageuse (comme un ISA) s’appliquera également à partir d’avril 2027.
Malgré la nouvelle limite ISA en espèces, il n’est pas nécessaire de « choisir » entre un ISA en espèces ou un ISA en actions et actions. Les deux ne s’excluent pas mutuellement et le gouvernement devrait apporter d’autres changements pour aider les gens à allouer leurs fonds excédentaires de la manière qui leur convient le mieux.
« À partir d'avril prochain, un nouveau service de 'Support ciblé' sera disponible, qui pourrait permettre à davantage de personnes de prendre les bonnes décisions financières par elles-mêmes », a déclaré Cameron, d'Aegon. « Cela implique de comprendre les avantages du transfert de liquidités excédentaires vers un ISA d'actions et d'actions, bénéficiant potentiellement de rendements beaucoup plus élevés, bien qu'au détriment de la sécurité » sans perte « des économies de trésorerie. »