L'allocation d'actifs est le processus de division de votre portefeuille entre différentes classes d'actifs telles que les actions, les obligations, l'immobilier, les liquidités et l'or.
Chacune de ces classes d'actifs doit se comporter de différentes manières dans différents scénarios et présenter des risques et des rendements potentiels différents.
L’objectif de l’allocation d’actifs est de les combiner de manière à produire un niveau combiné de risque et de rendement qui répond le mieux aux besoins de l’investisseur.
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Pour prendre quelques exemples extrêmes, un jeune investisseur épargnant pour sa retraite à long terme et privilégiant avant tout une croissance maximale pourrait détenir 100 % en actions, tandis qu’un retraité qui ne se soucie que d’obtenir un revenu stable pourrait avoir 100 % en obligations.
Plus communément, quelqu’un qui souhaite obtenir une combinaison de revenus et de croissance tout en protégeant son patrimoine des marchés baissiers aurait généralement un portefeuille réparti de manière plus équilibrée entre différentes classes d’actifs.
L'allocation d'actifs est souvent divisée en allocation stratégique et tactique. L'allocation stratégique d'actifs est essentiellement ce que nous avons déjà décrit : la façon dont vous allouez votre argent à long terme pour répondre à vos objectifs d'investissement.
Au fil du temps, le montant de chaque investissement peut s'éloigner de votre allocation d'actifs stratégique, car certaines classes d'actifs ont mieux performé que d'autres.
Ainsi, régulièrement – peut-être une fois par an – vous rééquilibrerez votre portefeuille pour le ramener à votre allocation d’actifs stratégique initiale.
L'allocation d'actifs tactique est tout changement temporaire que vous apportez à une allocation d'actifs stratégique en raison des conditions actuelles du marché.
Si les actions se vendent longtemps et semblent désormais bon marché, vous pouvez choisir de réduire le montant de liquidités que vous détenez et d’augmenter votre investissement en actions.
Tirer profit de l’allocation tactique d’actifs est plus difficile qu’il n’y paraît, et en faire trop peut facilement entraîner des coûts plus élevés et des rendements plus faibles.
