Comment un bon catholique devrait-il investir ? Comme le nouvel indice boursier du Vatican, il semble

Le Vatican a lancé ses tout premiers indices boursiers, avec deux indices disponibles pour les investisseurs qui souhaitent aligner leurs avoirs sur la doctrine de l'Église catholique.

L’Institut pour les œuvres de religion (IOR), une banque de la Cité du Vatican qui rend compte aux cardinaux et au pape, plus communément connue sous le nom de Banque du Vatican, s’est associée à Morningstar pour lancer deux indices boursiers – l’un axé sur les actions cotées aux États-Unis et l’autre sur les actions de la zone euro.

Les deux sont conçus pour permettre aux individus religieux d'orienter leurs investissements vers des entreprises qui suivent les « meilleures pratiques du marché » et sont « conformes aux critères éthiques catholiques », selon un communiqué publié par l'IOR.

L'IOR affirme que les deux indices sont conçus pour servir de « référence pour les investissements catholiques dans le monde entier ».

Ils reflètent la propre politique d'investissement de l'IOR, qui est guidée par cinq principes principaux : le caractère sacré de la vie humaine, le respect de la vie humaine, la protection de l'environnement, la lutte contre la dépendance et l'adhésion aux orientations des Nations Unies en matière de responsabilité sociale et de durabilité.

Son indice américain, l’indice Morningstar IOR US Catholic Principles, est fortement exposé aux grands chouchous de la technologie. Meta, Amazon, Nvidia, Tesla, Apple et Alphabet représentent près de 28 % de la pondération du portefeuille.

Parallèlement, son offre européenne, l'indice Morningstar IOR Eurozone Catholic Principles, comprend le fabricant de puces ASML, Deutsche Telekom, la société de logiciels allemande SAP, Santander et Hermes.

Les deux indices se concentrent sur les sociétés de moyenne et grande capitalisation.

Un retour à l’ESG ?

Les nouveaux indices du Vatican s'alignent largement sur le thème général de l'ESG, en investissant en mettant l'accent sur les entreprises qui donnent la priorité aux questions environnementales, sociales et de gouvernance.

L’investissement ESG était très en vogue dans la première moitié des années 2020 – un rapport de Morningstar montre qu’il a culminé en 2021, lorsque les fonds appliquant les principes ESG ont enregistré des entrées de 649,1 milliards de dollars.

Mais depuis peu, il est passé de mode. Chaque année depuis 2021, les entrées ESG ont diminué, et 2025 a été la première année où des sorties nettes des fonds ESG se sont élevées à 84 milliards de dollars, indique le rapport.

Les indices de l'IOR vont à l'encontre de la tendance générale à l'abandon des critères ESG, les deux étant explicitement étiquetés comme s'alignant sur la doctrine catholique.

Les indices du Vatican constitueront-ils de bons investissements ?

L'indice américain de l'IOR est principalement exposé aux grandes technologies, mais détient également des actions dans des sociétés de services financiers comme Visa et JP Morgan Chase.

Son objectif et sa stratégie d'investissement sont de « fournir une exposition aux 50 plus grands titres par capitalisation boursière flottante conformément aux directives d'investissement du client alignées sur la doctrine sociale de l'Église catholique ».

Bien que l'indice ait été lancé en février 2026, les performances historiques peuvent encore être calculées.

La fiche d'information de Morningstar indique que le rendement annualisé aurait été de 16,89 % au cours de la dernière année et de 17,87 % au cours des 10 dernières années, surperformant le taux de référence de Morningstar pour les grandes et moyennes capitalisations américaines.

Une liste des principaux constituants se trouve ci-dessous.

Source : Morningstar

L'indice de la zone euro a le même objectif et la même stratégie d'investissement que son homologue américain.

La fiche d'information indique que cela aurait fourni aux investisseurs un rendement annualisé de 14,11 % l'année dernière et de 9,03 % au cours des dix dernières années.

L'indice aurait sous-performé par rapport à l'indice de référence Morningstar des grandes et moyennes capitalisations de la zone euro.

Une liste des principaux constituants se trouve ci-dessous.

Source : Morningstar

Investissements chrétiens alternatifs

Il n'existe actuellement aucun fonds négocié en bourse (ETF) qui reflète les deux nouveaux indices du Vatican, même si certains pourraient être lancés à l'avenir.

Les investisseurs qui souhaitent investir dans des entreprises qui s'alignent sur les deux indices peuvent examiner les entreprises qui y sont détenues et les utiliser pour guider leurs propres investissements.

Alternativement, il existe déjà des ETF qui investissent uniquement dans des entreprises qui, selon eux, suivent la doctrine chrétienne.

Cela inclut l'ETF S&P 500 Christian Values ​​(NASDAQ : CATH) de Global X, qui offre une exposition uniquement aux entreprises du S&P 500 dont les pratiques commerciales adhèrent aux valeurs bibliques, telles qu'évaluées par Bountiful Financial, qui fournit des cadres d'investissement chrétiens.

Les principaux titres du fonds, comme les indices du Vatican, sont pour la plupart de grandes valeurs technologiques.

Une autre alternative est l’ETF FIS Christian Stock Fund (NYSE : PRAY), avec le symbole bien nommé « PRIER ».

La stratégie du fonds est d'investir au moins 80 % de ses actifs dans des « investissements bibliquement responsables ». Ses principaux titres comprennent Nvidia, Samsung et Taiwan Semiconductor.