Vous craignez une bulle d’IA ? Ces fiducies d'investissement pourraient aider

Le Nasdaq 100 brille-t-il ?

L’indice – en fait une référence pour les grandes technologies américaines, puisqu’il comprend les 100 plus grandes actions cotées sur la bourse du même nom mais exclut les sociétés financières – a atteint un sommet historique de 30 730 le 3 juin.

Au cours du mois suivant, l'indice a chuté de 4,6 %.

Les craintes croissantes concernant l’éclatement potentiel d’une bulle d’intelligence artificielle (IA) ont joué un rôle dans cette disparition.

Le boom de l’IA au cours des dernières années a été largement motivé par un consensus selon lequel les énormes sommes dépensées dans l’infrastructure de l’IA seraient inévitablement rentabilisées.

« Maintenant, cela est en train de changer, et certaines (entreprises technologiques) émettent des dettes pour financer leurs opérations d'IA », a déclaré Annabel Brodie-Smith, directrice des communications de l'Association of Investment Companies (AIC), un organisme industriel qui représente les fonds d'investissement du Royaume-Uni. « Il est compréhensible que certains investisseurs cherchent à diversifier leurs portefeuilles en dehors du boom de l'IA et de nombreuses fiducies d'investissement offrent une excellente opportunité pour ce faire. »

Tous les investissements passifs que vous détenez seront probablement fortement exposés aux grandes valeurs technologiques qui constituent la majeure partie du Nasdaq 100 et du S&P 500.

« La corrélation est le risque réel sur les marchés actuels », a déclaré Saftar Sarwar, directeur des investissements chez Binary Capital, gestionnaire de services de portefeuille modèle. « Un portefeuille mondial « diversifié » n'est souvent pas très diversifié. Cinq sociétés représentent environ 30 % du S&P 500 – un niveau de concentration très élevé. »

Mais ces fonds d’investissement pourraient-ils offrir une certaine diversification et vous protéger en cas d’éclatement de la bulle ?

Comment se diversifier loin de l'IA

L’un des premiers conseils de Sarwar pour se diversifier en dehors de l’IA est d’éviter les « marchés émergents évidents » que sont la Corée et Taiwan.

Selon lui, ces marchés « constituent désormais d’importants marchés d’actions exposés à la technologie ».

Au lieu de cela, il recommande « les marchés dits frontières émergents » comme la Pologne, l’Égypte et la Turquie, et choisit BlackRock Frontiers Investment Trust (LON:BRFI) comme moyen d’obtenir une exposition compte tenu de sa pondération de 52 % vers les valeurs financières.

Tomiko Evans, directrice des investissements chez le gestionnaire de portefeuille Crossing Point Investment Management, recommande les actions européennes comme un autre marché susceptible d'offrir une diversification.

« L'Europe donne aux investisseurs l'accès à un plus large éventail d'entreprises dans des secteurs tels que l'industrie, la finance, la santé, les biens de consommation et les domaines liés aux infrastructures », a-t-elle déclaré.

« Dans cet espace, JPMorgan European Growth & Income (LON:JEGI) est une option que nous trouvons intéressante. Le trust offre une exposition à la croissance, mais via un portefeuille diversifié d'actions européennes », a poursuivi Evans. « Son approche allie qualité, valeur et dynamique des bénéfices, permettant aux gérants de rechercher des sociétés présentant des perspectives de croissance attractives tout en restant disciplinés sur la valorisation. »

Acheter britannique pour éviter l’IA ?

Evans et Sarwar estiment tous deux que les actions britanniques sous-évaluées constituent un terrain fertile pour quiconque cherche à réduire son exposition à l’IA.

« Les actions britanniques ont passé une décennie mal aimées et sous-évaluées, exactement pour la raison qui pourrait désormais ressembler à un avantage important : une exposition minimale à l'IA et à la technologie », a déclaré Sarwar. « Des fiducies telles que Merchants Trust (LON:MRCH), City of London (LON:CTY) et Law Debenture (LON:LWDB) détiennent des actions de valeur britanniques ou des actions traditionnelles britanniques avec des rendements en dividendes d'environ 3 % à 4 %… Ce sont de bonnes fiducies d'investissement si vous souhaitez vous éloigner du thème de l'IA et pensez que le Royaume-Uni offre des valorisations boursières plus attrayantes par rapport aux autres marchés. « 

Sarwar a également souligné Temple Bar Investment Trust (LON:TMPL) pour sa discipline de valeur et sa forte pondération en faveur du Royaume-Uni par rapport aux États-Unis.

Evans, quant à lui, a choisi Murray Income Trust (LON:MUT). « Plutôt que de simplement détenir les sociétés à grande capitalisation britanniques traditionnelles, les gestionnaires peuvent s'intéresser à un plus large éventail de sociétés capables de générer des liquidités, de verser des dividendes durables et d'offrir des possibilités de croissance du capital », a-t-elle déclaré, ajoutant que la fiducie offre « une exposition aux actions britanniques, une discipline de revenu et une exposition directe à la technologie relativement limitée » aux investisseurs qui souhaitent réduire leur exposition technologique sans se lancer pleinement dans les actifs défensifs.