Trois valeurs indiennes en passe de profiter

Quelque chose de remarquable se produit en Inde : toute une économie se modernise et croît à un rythme soutenu. Chez India Capital Growth Fund, nous recherchons les actions indiennes de petite et moyenne taille qui peuvent surfer sur cette vague : des entreprises dotées d'une direction compétente, d'avantages concurrentiels évidents et de la capacité de générer des bénéfices composés de 15 à 18 % tout au long des cycles économiques.

Nous sommes agnostiques mais sélectifs en ce qui concerne les secteurs. Le marché indien est vaste, avec près de 600 entreprises dont la valeur marchande dépasse 1 milliard de dollars dans tous les principaux secteurs. Cette ampleur nous permet de dire souvent non. Nous évitons les entreprises motivées par les fluctuations mondiales des matières premières ; des opérateurs opaques ou surendettés ; et les secteurs où les préoccupations concernant la gouvernance ou la propriété de l’État peuvent conduire à l’instabilité.

Au lieu de cela, nous gérons un portefeuille concentré de 30 à 35 actions indiennes, achetant des sociétés leaders dans leurs catégories et conservant nos positions les plus convaincantes pendant une période pouvant aller jusqu'à cinq ans.

Le contexte économique et politique a rarement été aussi favorable. Une population jeune et en expansion continue d’alimenter la consommation, tandis que les investissements publics dans les infrastructures et les dépenses en capital du secteur privé s’accélèrent.

Les réformes politiques ont progressivement amélioré l'environnement des affaires, le gouvernement visant une croissance annuelle du PIB supérieure à 7 %.

Sur le plan géopolitique, l’Inde a également fait des vagues, signant sept accords de libre-échange au cours des 18 derniers mois seulement. L’Inde tourne à plein régime. Notre avantage est de trouver les leaders émergents le plus tôt possible, de les soutenir avec conviction et de laisser le temps faire le gros du travail.

Un marché en plein essor pour les actions indiennes

Bourse multi-produits (Bombay : MCX) est le marché dominant de l'Inde pour le commerce des métaux et des produits énergétiques. La puissance du modèle réside dans son ampleur : plus d’activité attire plus de traders, et plus de traders apportent une meilleure liquidité. Il existe de nombreuses possibilités de croissance à long terme. Les marchés des matières premières sont encore en pleine maturité en Inde, avec l'arrivée d'un plus grand nombre de participants et le lancement de nouveaux produits. Les périodes de volatilité mondiale ont également accru la demande d’outils de couverture. MCX bénéficie directement de cette profondeur croissante, tandis que sa plate-forme technologique améliorée fournit un levier opérationnel à mesure que les volumes augmentent. Il s’agit d’une histoire de croissance structurelle régulière dans un marché encore précoce.

Industries de l'éther (Mumbai : ÉTHER) est une entreprise de produits chimiques spécialisés qui travaille avec des clients mondiaux pour développer et fabriquer des molécules complexes et de grande valeur.

Il s'agit d'une entreprise dirigée par la recherche et le développement : les clients viennent souvent chez Aether avec un processus difficile, et l'entreprise aide à le transformer en quelque chose qui peut être produit de manière fiable à grande échelle.

Sa force réside dans son expertise de niche. Elle se concentre sur des processus chimiques spécifiques difficiles à reproduire, créant ainsi des relations profondes et durables avec des clients dans des secteurs allant des produits pharmaceutiques aux matériaux avancés. Alors que les chaînes d’approvisionnement mondiales se diversifient vers l’Inde – et que les entreprises recherchent des partenaires capables de fournir à la fois innovation et capacité – Aether est bien placé pour en bénéficier.

Produits CCL (Bombay : CCL) est l'un des plus grands producteurs mondiaux de café instantané, fournissant des mélanges personnalisés aux supermarchés et aux marques établies dans plus de 80 pays. Vous ne voyez peut-être pas son nom sur les étagères, mais ses mélanges se cachent derrière de nombreuses offres familières.

L'avantage de CCL repose sur l'évolutivité, la cohérence et la flexibilité. Elle s'approvisionne en haricots dans le monde entier, les transforme en Inde et au Vietnam et crée des mélanges sur mesure adaptés à chaque client. Il propose plus de 1 000 variantes au total, ce qui permet de fidéliser les clients et de fournir une base stable et génératrice de liquidités.

En outre, CCL construit sa propre marque en Inde, qui gagne rapidement du terrain. Il s’agit d’une entreprise fiable dotée d’une option à forte croissance.

La croissance de l’Inde n’est pas une histoire unique. Ce sont des milliers d’entreprises qui se formalisent, évoluent et se professionnalisent. Notre avantage est de trouver les leaders émergents le plus tôt possible, de les soutenir avec conviction et de laisser le temps faire le gros du travail.

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