Six fonds d'investissement dans la technologie et l'innovation à considérer

La technologie, et son sous-secteur omniprésent, l’intelligence artificielle (IA), sont peut-être les sujets d’investissement les plus brûlants – et ce depuis plusieurs années.

Les technologies de l'information représentent officiellement 32 % de l'indice MSCI ACWI. Pourtant, en réalité, ce que nous considérons intuitivement comme des entreprises « technologiques » en représentent une plus grande proportion, puisque MSCI désigne officiellement des entreprises comme Alphabet, Amazon, Meta et Tesla dans des secteurs industriels autres que les technologies de l'information.

Cette concentration comporte des risques. Les fonds trackers passifs ont pour effet de condenser les marchés boursiers autour des plus grands noms, et les investisseurs courent donc le risque d'être surexposés au secteur, qui peut faire preuve de volatilité lorsque les temps sont durs.

Il faut également faire face à la nature extrêmement compétitive de la croissance technologique. Les technologies naissantes et disruptives comme l’IA peuvent créer autant de perdants que de gagnants, voire plus. Savoir dans quelles actions investir peut être difficile, même pour les professionnels.

Une fiducie d'investissement – ​​qui est par définition gérée activement – ​​a le potentiel d'atténuer certains de ces risques, et les véhicules offrent également certains avantages structurels.

« La nature fermée des fiducies d'investissement les rend bien adaptées à l'investissement technologique », a déclaré Alex Trett, analyste de recherche sur les fiducies d'investissement chez Winterflood Securities.

« Le capital permanent permet aux dirigeants d'avoir une véritable approche de long terme, en soutenant les investissements dans des entreprises privées et en leur donnant la patience de voir les thèses d'investissement se concrétiser dans le temps.

« La structure peut également faciliter l'exposition à des entreprises technologiques à petite capitalisation, où la liquidité peut constituer une contrainte pour d'autres véhicules d'investissement. En outre, elle permet aux gestionnaires de constituer des portefeuilles concentrés et à forte conviction, leur permettant ainsi d'exprimer leurs idées d'investissement les plus solides. »

Voici six des fiducies d'investissement les plus connues qui peuvent vous offrir une exposition à certaines des entreprises technologiques les plus innovantes au monde.

Hypothèque écossaise

Tout comme de nombreuses « grandes entreprises technologiques » ne sont pas désignées comme étant technologiques, l’une des plus grandes fiducies d’investissement que beaucoup de gens considèrent comme « axées sur la technologie » n’est pas réellement une fiducie technologique.

Scottish Mortgage (LON:SMT) vise à détenir « les sociétés de croissance publiques et privées les plus exceptionnelles au monde ». Il se trouve qu’un grand nombre d’entre elles sont des entreprises technologiques, mais la fiducie souligne qu’elle se concentre sur le potentiel de croissance à long terme, quel que soit le secteur dans lequel elle se trouve.

Néanmoins, achetez Scottish Mortgage maintenant et vous obtiendrez beaucoup de technologie. Au 30 juin, SpaceX représentait plus de 25 % du portefeuille, suivi de Taiwan Semiconductor (6,4 %), de Nvidia (5,0 %) et du propriétaire de TikTok, Bytedance (4,2 %).

ByteDance et, jusqu'à récemment, SpaceX ont illustré une partie de l'attrait de SMT : sa capacité à détenir des sociétés privées aux côtés de sociétés cotées en bourse, exploitant ainsi le potentiel de croissance future qu'elles offrent. La forte pondération de SpaceX est en grande partie une conséquence de cela et de sa récente introduction en bourse (IPO) ; Trett s'attend à ce que la position soit réduite une fois que les périodes de blocage le permettront.

^{Source : Association des Sociétés d'Investissement, au 21/07/26.}

Technologie du capital polaire

Polar Capital (LON:PCT) a concentré son approche sur le matériel et l'infrastructure qui sous-tendent le développement de l'intelligence artificielle (IA).

« Les gestionnaires estiment que ces domaines offrent une plus grande visibilité et prévisibilité des bénéfices, les semi-conducteurs représentant la plus grande exposition avec 44 % du portefeuille, suivis par les équipements, les composants et le stockage, notamment Advanced Micro Devices et LAM Research », a déclaré Trett.

^{Source : Association des Sociétés d'Investissement, au 21/07/26.}

Fiducie technologique Allianz

Toutes ces fiducies sont cotées au Royaume-Uni, mais Allianz Technology (LON:ATT) se distingue par le fait que son équipe de direction est basée à San Francisco, ce qui lui donne un accès étroit à de nombreuses sociétés de son portefeuille – dont environ 90 % sont allouées à l'Amérique du Nord, au 30 juin.

« Le portefeuille offre une large exposition à l’ensemble de l’écosystème de la technologie et de l’IA », a déclaré Trett.

« Les dirigeants ont souligné le rôle de la technologie dans la création de différenciation dans un large éventail d'industries (et) estiment que les opportunités de l'IA continuent de s'élargir au-delà de la construction initiale de l'infrastructure, soutenant une phase de croissance plus diversifiée et plus durable dans le secteur technologique ».

^{Source : Association des Sociétés d'Investissement, au 21/07/26.}

Schiehallion

Comme Scottish Mortgage, Schiehallion (LON:MNTN) est géré par Baillie Gifford et, selon votre pédantisme, n'est pas techniquement une fiducie d'investissement technologique.

Mais il se concentre de manière intéressante sur les entreprises en démarrage – encore plus que SMT, étant donné qu’il investit dans des entreprises privées en phase de développement.

« Bien qu'il ne s'agisse pas d'un fonds dédié à la technologie, la technologie représente environ 47 % du portefeuille, avec des titres comprenant Anthropic, Bending Spoons, SpaceX, ByteDance et Databricks », a déclaré Trett.

^{Source : Association des Sociétés d'Investissement, au 21/07/26.}

Fiducie d'investissement Herald

Encore une fois, Herald Investment Trust (LON:HRI) appartient techniquement à la catégorie des petites entreprises mondiales, mais il se concentre fortement sur les entreprises de technologie et de communication.

Elle a fait l'objet d'une offre de Saba Capital Management visant à déplacer son conseil d'administration, ce qui a conduit à une offre publique d'achat et à l'intégration du trust dans Aberdeen.

Trett sélectionne Super Micro Computer, BE Semiconductor Industries, Celestica et Fabrinet parmi ses principaux titres.

^{Source : Association des Sociétés d'Investissement, au 21/07/26.}

Manchester et Londres

Certaines personnes utilisent les fiducies d’investissement pour se diversifier loin de la concentration des grandes technologies. Manchester & London (LON:MNL) est une fiducie d'investissement destinée aux personnes qui souhaitent s'y investir.

Le fonds adopte une approche concentrée en matière d'investissement et détient principalement des actions de grande capitalisation, l'IA étant un jeu de forte conviction pour les gestionnaires.

« Le portefeuille concentré du fonds lui permet de détenir des positions significatives sur ses idées privilégiées ; Nvidia représentait 43,6% de l'actif net en janvier avant d'être ensuite ramené à 9,0% au 30 juin », précise Trett.

^{Source : Association des Sociétés d'Investissement, au 21/07/26.}