Qu’est-ce qu’un marché émergent et devriez-vous y investir ?

La plupart des investisseurs ayant une certaine expérience auront entendu parler des opportunités offertes par les marchés émergents.

Mais l’expression peut être vague et peu claire, surtout pour les investisseurs débutants.

Bien qu’il n’existe pas de définition unique d’un marché émergent, l’expression fait généralement référence à des économies qui sont en train de passer d’un statut relativement sous-développé à une économie postindustrielle à part entière avec un niveau de vie élevé.

Investir dans ces secteurs peut offrir une diversification par rapport aux régions développées comme les États-Unis ou le Royaume-Uni, où votre portefeuille peut très bien être fortement exposé par défaut, tout en continuant à exploiter des thèmes clés comme l'intelligence artificielle (IA).

Ce sont également de très bons artistes. Les données de Morningstar analysées par l'Association of Investment Companies (AIC), un organisme industriel représentant les fonds d'investissement britanniques, ont montré que le fonds d'investissement moyen dans le secteur des marchés émergents a rapporté 65 % sur les 12 mois précédant le 22 mai, contre 24 % pour le fonds d'investissement moyen.

« Les marchés émergents ont bénéficié d'un dollar américain plus faible et d'une forte croissance des bénéfices, ainsi que du fait que les investisseurs cherchent à se diversifier loin des marchés américains concentrés », a déclaré Omar Negyal, gestionnaire de JPMorgan Emerging Markets Dividend Income Trust.

Le rendement moyen d’un fonds d’investissement des marchés émergents est de 60 % au cours des cinq dernières années et de 257 % au cours des dix dernières années. L’indice MSCI Emerging Markets a rapporté 47 % au cours des 12 mois précédant le 30 avril 2026, contre 29 % pour le MSCI World (qui suit les sociétés des marchés développés) – bien que MSCI World ait surperformé son homologue des marchés émergents au cours des cinq et dix dernières années.

Nous examinons de plus près quels sont les pays qui constituent les marchés émergents et comment vous pouvez y investir.

Quels pays sont des marchés émergents ?

Ce qui se rapproche le plus d'une définition universelle d'un marché émergent est probablement la classification des « marchés émergents et à revenu intermédiaire » du Fonds monétaire international, qui s'applique à 40 pays. Certaines des économies les plus importantes et les plus importantes de cette liste sont le Brésil, la Russie, l'Inde, la Chine et l'Afrique du Sud, qui constituent collectivement les nations « BRICS ».

Mais pour les investisseurs, une catégorisation plus pertinente est celle du MSCI, qui divise les économies nationales en cinq catégories : marchés développés, émergents, frontières, avancés et autonomes. MSCI considère les économies de marché émergentes suivantes :

Quelles sont les caractéristiques des marchés émergents ?

Même si chaque marché émergent est différent (tout comme chaque pays est différent), la trajectoire économique des marchés émergents tend à conduire à certains thèmes généraux qui intéressent les investisseurs.

L’un d’eux concerne les taux de croissance économique relativement rapides. Ces pays ont tendance à augmenter leur niveau de vie, souvent à partir d'un point de départ assez bas, ce qui donne lieu à des taux de croissance élevés en termes de pourcentage d'une année sur l'autre.

Cela va souvent de pair avec l’amélioration de l’infrastructure financière. L'Inde, par exemple, est passée d'une économie essentiellement basée sur les espèces au plus grand marché de paiements numériques au monde en moins d'une décennie, en grande partie grâce à l'investissement dans la technologie d'interface de paiement unifiée (UPI) qui sous-tend le réseau de paiement du pays.

Les marchés émergents ont également tendance à avoir une population plus jeune que celle des économies développées et leurs niveaux d’éducation s’améliorent souvent rapidement.

Et certains marchés émergents peuvent vous offrir une exposition à de grandes tendances structurelles, sans aggraver votre exposition aux marchés développés.

« Les marchés sud-coréen et taïwanais ont tous deux été stimulés par le boom de l'IA en raison de la demande accrue de semi-conducteurs et de puces mémoire », a déclaré Negyal. De même, a-t-il ajouté, « les entreprises de toute l’Amérique latine ont été soutenues par la hausse des prix des matières premières et la demande accrue d’énergie et de ressources ».

Quels sont les risques liés à l’investissement sur les marchés émergents ?

Bon nombre des avantages d’investir sur les marchés émergents s’accompagnent également de risques supplémentaires par rapport aux marchés développés.

Ils peuvent être influencés par des facteurs géopolitiques, tels que les frictions commerciales qui ont existé entre les États-Unis et la Chine ces dernières années, tandis que les fluctuations des taux de change peuvent être difficiles pour les économies émergentes.

La guerre en Iran a constitué un obstacle pour les marchés émergents, même si l’accord de paix conclu entre les États-Unis et l’Iran pourrait inverser la tendance.

« Les États-Unis seront probablement confrontés à une inflation élevée, ce qui pourrait amener la Réserve fédérale américaine à augmenter ses taux d'intérêt », a déclaré Jacqueline Broers, co-gestionnaire de fonds d'Utilico Emerging Markets Trust. « Cela pourrait à son tour renforcer le dollar américain, affaiblir les monnaies des marchés émergents et saper la position macroéconomique de nombreuses économies émergentes. »

Certains marchés émergents ont également des dispositions en matière de gouvernance d'entreprise plus faibles que les marchés développés, ce qui peut accroître les risques pour les investisseurs.

De même, les tendances structurelles qui profitent actuellement aux marchés émergents pourraient leur nuire si elles s’inversent.

« Tout renversement brutal du thème de l'IA pourrait entraîner une sous-performance des marchés à forte composante technologique comme Taïwan et la Corée », a déclaré Hiren Dasani, directeur des investissements chez Ashoka WhiteOak Emerging Markets Trust.

Faut-il investir dans les marchés émergents ?

Compte tenu de tous ces facteurs, est-ce le bon moment pour investir dans les marchés émergents ?

Cela dépend du marché émergent en question. Comme ci-dessus, tous sont distincts et offrent des risques et des opportunités différents.

« Les actions des marchés émergents ont également bénéficié de valorisations inférieures par rapport aux marchés développés », a déclaré Broers. Tant que cette décote de valorisation persiste, les investisseurs axés sur la valeur seront attirés par les opportunités offertes par les marchés émergents.

En fin de compte, vous devrez décider d’investir ou non dans les marchés émergents en fonction de votre situation et de la composition de votre portefeuille – mais ils pourraient offrir une certaine diversification si vous n’avez actuellement aucune exposition.

Comment investir sur les marchés émergents

Si vous envisagez d’investir dans les marchés émergents, il existe plusieurs façons de procéder.

Vous pouvez choisir un fonds indiciel à faible coût qui suit passivement un indice. Par exemple:

• iShares MSCI Emerging Markets ETF (LON:0JHF) qui suit l'indice MSCI Emerging Markets,
• Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (LON:0LMP) qui suit l'indice d'inclusion FTSE Emerging Markets All Cap China A.

Pour une approche plus active, les investisseurs pourraient sélectionner un fonds d'investissement axé sur les marchés émergents, tel que Templeton Emerging Markets Investment Trust (LON:TEM) ou Ashoka WhiteOak Emerging Markets Trust (LON:AWEM), qui investissent tous deux dans des opportunités à long terme dans les économies de marché émergentes.

Fidelity Emerging Markets Limited (LON:FEML) est une option alternative et peut investir jusqu'à 30 % de son portefeuille dans des positions courtes, généralement lorsqu'une entreprise opère dans un secteur qui connaît un déclin structurel et qu'il existe une sorte de problème de gouvernance autour de l'entreprise.

JPMorgan Emerging Markets Dividend Income Trust (LON:JEMI) et Utilico Emerging Markets Trust (LON:UEM) sont des fiducies d'investissement des marchés émergents qui se concentrent sur les actions à dividendes sur les marchés émergents ; L'UEM est un héros du dividende de nouvelle génération, ayant augmenté son versement de dividendes pendant 10 années consécutives.