Qu’est-ce qu’un ETF ? Tout ce que vous devez savoir sur les fonds négociés en bourse

Les fonds négociés en bourse (ETF) sont un élément clé de la boîte à outils de l'investisseur moderne. Ces produits simples gagnent en popularité et peuvent offrir une vaste gamme d’options aux investisseurs.

Le marché européen des ETF a enregistré plus de 56 milliards de dollars d’entrées en janvier 2026, selon l’analyse des données etfbook.com par Fidelity International.

« Alors que nous continuons de passer d'une crise géopolitique à l'autre, le marché des ETF reste une source de croissance stable », a déclaré Neil Davies, responsable des produits ETF et des marchés de capitaux pour l'Europe et l'APAC chez Fidelity International.

Comme leur nom l’indique, les fonds négociés en bourse ou ETF sont des fonds achetés et vendus en bourse. Ainsi, leurs cours évoluent en temps réel comme une action, plutôt qu’à la fin de chaque journée, et les investisseurs peuvent les acheter à leur cours actuel à tout moment pendant les heures d’ouverture des marchés boursiers.

Les ETF se présentent sous deux formes : actifs et passifs.

Les ETF passifs suivent la performance d'un secteur spécifique en investissant dans un indice de référence. Ils ne tentent pas de battre leur indice de référence, mais de reproduire fidèlement ses rendements. Il s’agit, historiquement, de la forme d’ETF la plus courante, bien que les ETF actifs soient de plus en plus populaires.

Les ETF actifs (ou gérés activement) ont un gestionnaire de portefeuille qui ajuste la répartition des titres au sein du fonds pour tenter de battre la performance de l'indice de référence (s'il en existe un – certains ETF actifs ne sont pas du tout basés sur un indice).

Selon l'analyse du cabinet d'études Morningstar, la valeur des actifs détenus dans les ETF européens a augmenté de 49 %, passant de 52,5 milliards d'euros à 78,4 milliards d'euros au cours de l'année 2025.

Types de FNB

Comme tout type de fonds, il existe des ETF pour presque tous les usages. Les ETF (ou produits similaires comme les ETC) existent pour les obligations, les matières premières et les devises, tandis que certains (appelés ETF multi-actifs) investissent dans un mélange de classes d'actifs.

Au sein des actions, les ETF peuvent prendre diverses formes. Vous pouvez, par exemple, utiliser un ETF pour investir dans une zone géographique ou une région particulière : comme l'ETF UCITS Franklin FTSE Asia ex-China ex-Japan (LON :FRQX) qui offre une exposition aux pays asiatiques autres que la Chine et le Japon.

Vous pouvez également utiliser un ETF pour investir de manière thématique ; c'est-à-dire dans un secteur ou un thème particulier. Un exemple d’ETF sectoriel serait l’ETF iShares MSCI Global Semiconductors UCITS (LON:SEMI), qui investit dans un indice de fabricants de semi-conducteurs et d’équipements semi-conducteurs.

Comment fonctionnent les ETF ?

Le prix des ETF est fonction de la valeur totale de tous leurs avoirs et de leurs liquidités (« valeur liquidative » ou valeur liquidative).

Même si, en théorie, le prix d'un ETF pourrait s'écarter de sa valeur liquidative si les investisseurs l'achètent ou le vendent plus que la somme de ses avoirs individuels, il existe un mécanisme qui maintient son prix aligné sur les actifs qu'il suit. En termes simples, les partenaires agréés créent ou suppriment de nouvelles parts ETF lorsque leur prix s'écarte de la valeur liquidative, corrigeant ainsi rapidement tout écart.

Cela contraste avec d’autres fonds tels que les fiducies d’investissement, qui disposent d’un nombre fixe d’actions dès leur création et peuvent donc s’écarter plus largement de leur valeur liquidative.

Avantages et inconvénients des ETF

Il existe plusieurs raisons pour lesquelles les ETF sont si populaires auprès des investisseurs. Ceux-ci incluent :

• Diversification : les ETF thématiques offrent aux investisseurs un moyen pratique de s'exposer à un secteur ou à un thème tout en diversifiant et en rééquilibrant leur investissement sur plusieurs titres ;
• Efficacité fiscale : les ETF peuvent être détenus dans un ISA d'actions et d'actions, protégeant votre investissement du fisc ;
• Faibles coûts : les ETF, en particulier les ETF passifs, ont tendance à avoir des frais relativement faibles par rapport aux autres types de fonds ;
• Transparence : les ETF publient leurs avoirs quotidiennement, tandis que les fonds communs de placement et les fonds fermés ne sont pas tenus de le faire et ont tendance à publier leurs avoirs uniquement tous les trimestres.

De plus, les ETF sont négociés en bourse en temps réel, ce qui offre des avantages par rapport aux fonds communs de placement. Il « offre une plus grande flexibilité et une tarification en temps réel », explique Bailey, ajoutant que la tarification de fin de journée pour les fonds communs de placement et la nécessité de passer des ordres à l'avance « semblent archaïques » dans un monde à la demande.

Les investisseurs doivent cependant tenir compte des inconvénients potentiels des ETF :

• Les ETF passifs ne surperformeront jamais leurs indices de référence sur le long terme. Les ETF actifs peuvent surperformer leur indice de référence, mais ils peuvent également le sous-performer.
• Les ETF sont conçus pour atteindre un objectif d’investissement spécifique sur le long terme. Ils ne conviennent pas au trading à court terme, car sur des périodes plus courtes, leurs performances peuvent différer de celles de leur indice de référence.

ETF et ETC : quelle est la différence ?

Une matière première négociée en bourse (ETC) fonctionne de manière très similaire à un ETF, mais suit le prix d'une matière première spécifique.

Ceci est subtilement différent d'un ETF axé sur les matières premières, qui investira généralement dans des actions de sociétés directement exposées à une matière première (comme les sociétés minières de cuivre) afin de refléter ses mouvements de prix. Bien qu’ils puissent produire des rendements similaires, le mécanisme sous-jacent est différent.

Cependant, à tous autres égards, les ETC sont très similaires aux ETF. Ils offrent aux investisseurs ordinaires un accès à l'investissement dans les matières premières sans avoir à utiliser des instruments complexes tels que des contrats à terme ou des options.

Comment investir dans les ETF

L’un des meilleurs aspects des ETF est leur commodité. Ils peuvent être achetés et détenus dans un ISA d'actions et d'actions, comme une action, donc si vous n'en avez pas déjà un, en ouvrir un est la meilleure première étape vers l'investissement dans les ETF.

Cependant, avant d’acheter, réfléchissez au type d’ETF que vous souhaitez acheter et recherchez les différentes options disponibles. Il existe généralement plusieurs ETF disponibles pour un secteur ou une classe d'actifs donné, alors comparez les options de différents fournisseurs pour évaluer des facteurs tels que les frais, la stratégie et les avoirs de l'ETF avant de décider dans lequel investir.

Exemples d'ETF

Si vous débutez dans l’investissement en ETF, un bon point de départ pourrait être d’opter pour un fonds passif qui suit un indice majeur.

Voici quelques exemples :

• L'ETF Vanguard S&P 500 UCITS (LON:VUSA), qui suit le S&P 500 ;
• L'ETF Invesco FTSE 250 UCITS (LON:S250), qui suit le FTSE 250 ;
• L'ETF iShares NASDAQ 100 UCITS (LON:CNDX), qui suit le Nasdaq 100.

Les investisseurs plus confiants voudront peut-être ajouter des ETF à leur portefeuille afin de s’exposer à un secteur ou à une classe d’actifs spécifique. Voici quelques exemples d’ETF qui pourraient être utilisés de cette manière :

• Le WisdomTree Artificial Intelligence UCITS ETF (LON:INTL), un fonds passif qui suit l'indice d'intelligence artificielle NASDAQ CTA ;
• L'ETF L&G ESG GBP Corporate Bond UCITS (LON:GBPC), qui offre une exposition au marché des obligations d'entreprises de qualité investissement dominé par la livre sterling en suivant l'indice de maturité personnalisé JP Morgan GCI ESG Investment Grade GBP ;
• L'ETC d'or physique d'origine responsable de la Monnaie royale (LON:RMAU), qui suit le prix au comptant de l'or. Comme il s'agit d'un ETC physique émis par la Monnaie royale, les détenteurs peuvent échanger des actions de l'ETC contre des pièces ou des lingots d'or d'origine responsable stockés par la Monnaie.

Puis-je acheter des ETF américains au Royaume-Uni ?

Les investisseurs basés au Royaume-Uni pourraient souhaiter utiliser les ETF pour suivre la performance des sociétés ou des indices américains. La réglementation américaine signifie que les investisseurs basés au Royaume-Uni ne peuvent pas acheter de fonds cotés aux États-Unis, mais il existe cependant une solution de contournement sous la forme de la législation sur les OPCVM. Les OPCVM (Undertakings for Collecting Investment in Transferable Securities) sont un cadre réglementaire qui permet aux investisseurs européens d'acheter des fonds cotés aux États-Unis, à condition qu'ils portent la désignation OPCVM.