« Pourquoi devriez-vous mélanger le bitcoin et l'or »

Je suis optimiste sur le Bitcoin et l’or depuis de nombreuses années et je continue de l’être. J'ai créé l'indice Bold, qui combine les deux sur une base pondérée en fonction des risques.

Le Bitcoin est au sol et les taureaux sont peu nombreux, tandis que l’or est à la hausse et les taureaux sont nombreux. Que fait l’investisseur à contre-courant ?

Je les associe car ce sont les deux actifs alternatifs les plus liquides au monde. Les deux ont une offre limitée et partagent l’idée selon laquelle le monde imprime éternellement de la monnaie, et il va de soi que les actifs rares se comporteront avec le temps.

Ce sont tous deux des actifs neutres – ils sont acceptés dans le monde entier.

Ils sont également tous deux des atouts des rebelles.

Bitcoin est issu de la base du monde informatique et les autorités ne peuvent pas le contrôler.

L’or est également un atout pour les rebelles, car il oblige les gouvernements à rendre des comptes.

Si le prix de l’or augmente trop rapidement dans une monnaie, cela signifie que les capitaux quittent le système.

Je dis cela malgré les investissements des banques centrales dans l’or. Soyons clairs : ce n’est pas le G7 qui achète de l’or. Ce sont les États non membres de l’OCDE qui tentent de diversifier leurs réserves en les détournant des obligations du G7.

Au sens physique, le bitcoin et l’or ont peu de points communs, car le bitcoin n’est pas physique, il est virtuel. C’est du moins le point de vue des « baby-boomers ».

Les jeunes sont beaucoup plus à l’aise avec l’idée de propriété numérique, et l’avenir dépend de ce qu’ils en feront.

En effet, cela présente de nombreux avantages, tels que la possibilité d’effectuer des transactions transfrontalières instantanées, sécurisées et transparentes. Ce n’est pas seulement le bitcoin, disent-ils, c’est l’avenir du système financier.

Après Bitcoin vient Ethereum, qui sous-tend le marché du stablecoin de 310 milliards de dollars – dont une grande partie utilise son réseau.

Les Stablecoins vous permettent d'effectuer des transactions en espèces numériques sans utiliser de banque.

Un avenir sans que les banques ne perçoivent les frais du système de paiement ? Absolument. Ethereum permet également des transactions sur à peu près tout et pourrait constituer la base des futurs marchés boursiers et obligataires. Son système d'exploitation a encore été mis à niveau et il peut offrir une évolution à faible coût.

Bitcoin et or : quel est le sentiment ?

Tout cela est très excitant, mais là encore, la technologie l’est aussi. Bitcoin est, à certains égards, une valeur technologique et a toujours été corrélé au secteur technologique. Les prix ont chuté dans le secteur technologique, et il n’est pas surprenant que le bitcoin ait suivi.

La peur entraîne encore plus de peur, et une baisse des prix est toujours une joie pour les permabears. Les baissiers pointent vers le cycle de quatre ans, qui est actuellement en phase de creux. Mais la technologie est également en phase de baisse, et cela a-t-il un cycle de quatre ans ? S’il y a un cycle, celui-ci a commencé tôt.

Il existe également la menace de l’informatique quantique, qui disposera de suffisamment de puissance de calcul pour briser les premiers bitcoins « extraits » (mis en circulation électroniquement) en 2009 et 2010.

Il est possible que cela se produise dans la décennie à venir, mais des ordinateurs aussi puissants seront sûrement entre les mains des entreprises technologiques avant les mauvais acteurs, et de toute façon, elles auront d’autres priorités si cela se produit.

En attendant, tout ce que Bitcoin a à faire est d’allonger les clés privées (mots de passe) avec une mise à niveau du réseau, ce qui maintiendra même ces ordinateurs puissants à distance. La menace du quantum est surestimée, mais si les gens s’en inquiètent, le prix le ressentira.

Les mineurs fonctionnent à une vitesse de 1 ZH/s (hachage zetta par seconde). C'est 1 suivi de 21 zéros. Cela représente une grande quantité de puissance de calcul qui doit être exploitée. Le quantum vous inquiète toujours ?

Si les histoires d’ours sont bien connues pour le bitcoin, que sont-elles pour l’or ? Il n’y en a pas, c’est pourquoi les anticonformistes devraient se demander quand le sommet arrivera. Les haussiers affirment que l’or ne peut pas faire de mal, car il est motivé par des achats infinis de la part des banques centrales, motivés par des craintes géopolitiques et macroéconomiques, qui ne font qu’augmenter. Je suis d’accord, le monde est instable par endroits, mais rien ne dure éternellement.

J'ai créé Bold parce que ces actifs ont des objectifs à long terme similaires, présentent une faible corrélation et constituent une association naturelle. Cela signifie qu’ils sont tous deux des actifs monétaires et que lorsque l’un augmente, l’autre diminue souvent. C’est parfait pour la diversification.

Considérez que vous pourriez avoir deux actifs et qu’ils se déplacent ensemble. Alternativement, vous pourriez détenir deux actifs agissant indépendamment. Ce dernier choix signifie que vous aurez une vie moins stressante, et si vous preniez le temps de les rééquilibrer lorsque les prix se sont écartés, vous réaliseriez des rendements encore plus élevés.

C’est ce que fait Bold avec le Bitcoin et l’or. Chaque mois, nous calculons leurs pondérations de risque, qui dépendent de la volatilité de l'année écoulée. L’actif le moins volatil, l’or, reçoit une pondération plus élevée. Puis, à la fin de chaque mois, ils sont rééquilibrés, ramenant l’actif le plus faible à son poids prescrit. En achetant à bas prix et en vendant à prix élevé, de bonnes choses se produisent.

Bitcoin est un actif alternatif hautement liquide, mondialement reconnu, occupant une position unique dans le monde des actifs numériques.

Suite au changement de politique de la Financial Conduct Authority l'année dernière, Bold est disponible pour les investisseurs britanniques sous la forme d'un produit négocié en bourse (ETP) : mon 21Parts Bitcoin Gold ETP (LSE : GRAS).

Aujourd’hui, le bitcoin est plus survendu par rapport à l’or qu’à aucun autre moment de son histoire. Pour ceux qui cherchent à encaisser des gains en or et à se diversifier, Bold propose une solution intelligente.

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