Les investisseurs à la recherche d’opportunités sur les marchés émergents devraient regarder au-delà des grands acteurs asiatiques dans des régions comme Taiwan, la Chine et la Corée du Sud.
S'adressant au rédacteur en chef Andrew Van Sickle, El-Araby a souligné qu'une part importante de l'indice MSCI des marchés émergents est composée de pays de l'Est.
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Taïwan et la Corée du Sud, toutes deux fortement impliquées dans le secteur de l'intelligence artificielle (IA), représentent environ 50 % de l'indice, la Chine et l'Inde représentant à elles deux 30 % supplémentaires.
Cependant, investir uniquement dans ces régions pourrait signifier que vous passerez à côté d’opportunités de rendements supérieurs à la référence en Europe, au Moyen-Orient et en Afrique (EMEA).
El-Araby a déclaré : « Nous avons estimé que nos actionnaires et les investisseurs du trust peuvent essentiellement capter beaucoup plus d'alpha dans l'ensemble de la région EMEA.
« Quand les gens parlent de marchés émergents, les marchés émergents sont en réalité l'Asie, n'est-ce pas ? Cela représente donc 80 % de l'indice de référence (MSCI)… de sorte que les autres régions des marchés émergents sont parfois laissées pour compte ou deviennent presque trop petites. »
Pourquoi cela vaut la peine d'investir dans l'Europe émergente
Même si l’Europe a connu de nombreux changements ces dernières années, avec l’invasion de l’Ukraine par la Russie et la pandémie de coronavirus, deux éléments déstabilisateurs, il existe encore des opportunités pour les investisseurs.
« Un exemple remarquable serait la Pologne », a déclaré Al-Araby. « C'est incroyable ce que l'on peut obtenir quand on a le capital humain, l'esprit d'entreprise, une faible corruption et un gouvernement quasiment correct.
« Et ce qu'ils ont réussi à faire évoluer, à développer et à réaliser… l'économie est effectivement au niveau d'un marché développé. »
La Grèce est un autre marché qui mérite d'être exploré, a déclaré Al-Araby, où le gouvernement adopte une approche non interventionniste en matière d'innovation.
La Hongrie aussi, qui sort de 16 ans de règne sous la direction du Premier ministre populiste de droite Viktor Orbán et dont la nouvelle direction est plus pro-européenne.
« La Hongrie a désormais une réelle opportunité. Elle en est presque aux premiers stades de la situation de la Pologne il y a quelques années.
« Si la politique évolue dans la bonne direction, si ne serait-ce que la moitié de ce que le nouveau gouvernement cherche à mettre en œuvre est véritablement mis en œuvre, alors vous verrez de l'innovation, vous verrez l'ambition passer au premier plan et vraiment capitaliser sur certaines de ces opportunités. »
Comment l’Afrique et le Moyen-Orient peuvent offrir quelque chose de différent
Plus loin, l’Afrique et le Moyen-Orient semblent également intéressants.
L'Afrique du Sud est le plus grand pays détenant une participation de 30 % dans le BEMO Trust, avec l'Arabie saoudite à 23 % et les Émirats arabes unis (EAU) à 12 %.
Le gouvernement d'unité nationale en Afrique du Sud, nommé en 2024, a « généré une certaine croissance économique », a déclaré Al-Araby, la banque de détail Capitec étant une institution capitalisant sur une proportion importante de la population sans compte bancaire.
« Vous voulez investir dans des entreprises comme celle-là, où elles s'éloignent des sentiers faciles ou des sentiers battus et où elles peuvent vraiment voir les opportunités dans un très grand pays », a déclaré Al-Araby.
Il existe également des opportunités dans les secteurs de la santé, des énergies renouvelables et du tourisme pour les investisseurs au Moyen-Orient, notamment en Arabie saoudite et aux Émirats arabes unis, malgré les tensions dans la région.
Al-Araby a déclaré : « Le véritable dividende est double. L'un est le changement de mentalité de la région et l'autre est le fait que vous devez trouver de manière proactive un moyen de vivre avec vos voisins, vous devez trouver un moyen de travailler les uns avec les autres.
« Deuxièmement, je pense que le véritable dividende économique résidera dans les investissements massifs dans les infrastructures dans l'ensemble de la région… vous allez investir dans la défense.
« Et vous allez investir dans la technologie des drones, et vous allez investir dans les centres de données. »
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