Les actions du secteur de la défense pourraient-elles protéger votre portefeuille des perturbations du marché ?

Les valeurs du secteur de la défense pourraient être à la hauteur de leur nom, le secteur fournissant une source rare de protection de portefeuille contre l'escalade du conflit au Moyen-Orient.

L'indice Morningstar Global Aerospace and Defence, qui est composé d'actions mondiales de la défense et de l'aérospatiale, a chuté de 1,43 % au cours de la semaine précédant le 6 mars – une période qui a vu les actions mondiales, telles que mesurées par l'indice MSCI ACWI, chuter de 3,7 %. Les actions mondiales sont en hausse de 0,4% jusqu'à présent, tandis que les actions du secteur de la défense ont gagné 11,7%.

La hausse des prix du pétrole résultant du conflit a créé des défis pour tous les marchés, mais les valeurs du secteur de la défense constatent un intérêt accru des investisseurs pour ce nouvel environnement moins prévisible.

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« Nous avons certainement constaté une plus grande dynamique en faveur des valeurs de défense dans leur ensemble », a ajouté Gupta.

Les premiers mois de 2026, depuis l’intervention de Trump au Venezuela jusqu’à ses menaces d’acquérir unilatéralement le Groenland et, désormais, le conflit avec l’Iran, ont tous créé un environnement dans lequel le monde semble prêt à dépenser davantage en matière de défense.

Cela est particulièrement vrai en Europe. Les valeurs européennes de défense ont été parmi les plus grands gagnants jusqu’à présent cette année ; L'allemand Rheinmetall (DE:RHM) est en hausse de 2,0 %, tandis que l'italien Leonardo (MI:LDO) est en hausse de 5 %.

Les principaux moteurs des stocks de défense

« Je considère l'Europe comme la région avec le plus grand déficit de sous-investissement (en matière de défense) », a déclaré Gupta. Même si les États-Unis augmentent également leurs dépenses de défense, ils le font à partir d’une base plus large et l’accélération est donc moins significative.

« L’Europe se construit à partir de bases bien inférieures » après des décennies de sous-investissement, a déclaré Gupta. « Même en Asie, nous constatons des points chauds géopolitiques critiques, tels que la montée des tensions entre la Chine et le Japon… nous avons également vu les budgets militaires en Corée, en Chine et au Japon augmenter. »

La hausse des valeurs de défense n'est pas un phénomène nouveau : le secteur est porteur depuis le retour de Trump à la Maison Blanche au début de l'année dernière. L'insistance du président sur le fait que les autres États membres de l'OTAN allaient devoir augmenter leurs dépenses de défense a déclenché une réaction généralisée ; L’Allemagne, par exemple, devrait augmenter son budget annuel de défense de plus de 60 milliards d’euros d’ici 2029.

Cela a créé un vent favorable pour les valeurs du secteur de la défense l’année dernière. Ses bénéfices ont augmenté : Rolls Royce (LON:RR.) a annoncé ses résultats annuels le 26 février (avant le début du conflit iranien), qui montraient une augmentation de 14 % de son chiffre d'affaires et de 38 % de son bénéfice d'exploitation sous-jacent.

Cette performance a été soutenue par « une demande soutenue dans les programmes de transport, de combat et de sous-marins », a déclaré Loredana Muharremi, analyste actions chez Morningstar.

Faut-il investir dans les actions de défense ?

La défense est désormais un secteur très demandé, ce qui signifie que ses grands noms sont plus chers que jamais. Les données de Macrotrends montrent que le ratio cours/bénéfice de Lockheed Martin (NYSE:LMT) est passé d'environ 14 en septembre 2023 à plus de 30 début mars 2026.

La raison de cette hausse de valorisation est que beaucoup pensent que les vents favorables qui profitent actuellement au secteur sont structurels. Même si le conflit entre les États-Unis et l’Iran et la guerre en Ukraine sont résolus rapidement, le monde est conscient du fait que « l’ordre fondé sur des règles » qui a maintenu le monde relativement pacifique pendant des décennies ne peut plus être fiable.

Les augmentations du budget de la défense sont, selon toute vraisemblance, là pour rester.

Cela pourrait changer : Marcel Stötzel, gestionnaire de portefeuille chez Fidelity European Trust, voit un monde dans lequel une récession oblige les économies européennes à dépenser davantage en matière de protection sociale au cours des années à venir, ce qui pourrait laisser moins de fonds disponibles pour augmenter les dépenses de défense.

« Si nous sommes confrontés à une récession et que les besoins en matière de dépenses sociales se font sentir… surtout si la guerre en Ukraine est (déjà) terminée, alors les dépenses de défense seront une cible facile », a-t-il déclaré.

Mais au-delà de ce scénario hypothétique, la plupart des experts s’accordent sur le fait que l’augmentation des dépenses de défense, notamment en Europe, constitue une évolution à long terme.

Comment investir dans les actions de défense

Les sociétés de défense et d’aérospatiale comme Lockheed Martin, Rolls Royce et Rheinmetall constituent des voies évidentes d’entrée dans le secteur pour les investisseurs qui aiment sélectionner eux-mêmes les meilleures actions.

Si vous préférez investir dans des fonds, vous pouvez envisager un fonds thématique ou un fonds négocié en bourse (ETF) ciblant le secteur. Certaines options incluent :

• VanEck Defence UCITS ETF (LON:DFNG) (offrant une large exposition aux valeurs mondiales de la défense et de la cybersécurité)
• WisdomTree Europe Defence UCITS ETF (LON:WDEP) (détient spécifiquement des actions européennes de défense)
• Global X Defense Tech UCITS ETF (LON:ARMG) (investit dans des sociétés positionnées pour bénéficier des sociétés de technologie de défense)
• HANetf Future of Defence Indo-Pac ex-China UCITS ETF (LON:ADEF) qui offre une exposition aux tendances croissantes des dépenses de défense dans les pays de l'Indo-Pacifique, à l'exclusion de la Chine.