Frais forfaitaires ou frais en pourcentage : payez-vous trop cher pour vos investissements ?
Choisir la meilleure plateforme d’investissement pour votre argent peut être délicat.
Que vous souhaitiez un compte de placement général, un ISA ou une pension personnelle auto-investie (SIPP), vous devez examiner la gamme d'investissement, le service client, les fonctionnalités (par exemple s'il dispose d'une application) et bien sûr, les frais.
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Quelles plateformes d’investissement facturent des frais forfaitaires ?
La plupart des plateformes d'investissement facturent des frais annuels exprimés en pourcentage du portefeuille de l'investisseur. Ainsi, si vous disposez de 50 000 £ dans un ISA et que les frais annuels sont de 0,45 %, vous paierez 225 £ par an.
Plus vous investissez, plus les frais sont élevés.
En revanche, quelques plateformes facturent des frais forfaitaires. Interactive Investor propose plusieurs plans tarifaires différents, qui comportent tous des frais fixes. Le moins cher coûte 59,88 £ par an et peut être utilisé pour des portefeuilles contenant moins de 50 000 £. Les échanges coûtent 3,99 £. Au-dessus de ce niveau, le forfait le moins cher est de 143,88 £ par an. Les frais de la plateforme changent à partir du 1er février 2026 et le forfait le moins cher débutera à 5,99 £ par mois ou 71,88 £ par an.
Interactive Investor fait valoir que ses frais sont « fixes et prévisibles » et peuvent être nettement moins chers que ceux de ses concurrents qui facturent des frais en pourcentage.
Pendant ce temps, Scottish Widows Share Dealing, anciennement IWeb, qui appartient à Lloyds Banking Group, ne facture aucun frais annuel ou continu. Les échanges coûtent 5 £ chacun.
Halifax Share Dealing facture 36 £ par an pour un compte ISA et de négociation d'actions, plus 9,50 £ pour chaque transaction.
Plateformes qui facturent des frais en pourcentage
Le reste des grandes plateformes d’investissement facturent des frais en pourcentage. Certains ont une échelle à plusieurs niveaux, de sorte que le pourcentage de frais diminue à mesure que vous avez d'argent sur votre compte. Cela peut également varier en fonction de ce dans quoi vous investissez.
Par exemple, Hargreaves Lansdown facture 0,45 % sur les portefeuilles ISA d'une valeur allant jusqu'à 250 000 £. Tout argent compris entre 250 000 £ et 1 million de livres sterling entraîne des frais de 0,25 %, entre 1 million de livres sterling et 2 millions de livres sterling entraîne des frais de 0,1 %, et tout montant supérieur à 2 millions de livres sterling est gratuit.
Ces frais s'appliquent si vous investissez dans des fonds. Si vous achetez des actions, les frais sont de 0,45 % quelle que soit la taille du portefeuille, plafonnés à 45 £ par an.
AJ Bell a un modèle similaire. Il facture 0,25 % pour les portefeuilles ISA qui investissent uniquement dans des fonds, réduisant à 0,1 % la valeur comprise entre 250 000 £ et 500 000 £, puis aucun frais pour l'argent détenu au-dessus de 500 000 £.
Pour les portefeuilles qui investissent en actions (y compris les fiducies d'investissement et les ETF), les frais annuels sont de 0,25 %, plafonnés à 3,50 £ par mois.
On vous l’avait dit, les frais de plateforme étaient compliqués et délicats à comparer !
Comparaisons de coûts
Nous avons demandé au cabinet de conseil The Lang Cat d'analyser les chiffres afin d'essayer de montrer une comparaison significative des coûts de portefeuilles de différentes tailles.
Une plateforme avec un forfait ou un pourcentage sera-t-elle sacrée la moins chère ?
Le tableau ci-dessous présente 14 plates-formes populaires et compare des tailles de portefeuille allant de seulement 5 000 £ à 1 million de £.
Les coûts concernent l'investissement via un ISA d'actions et d'actions sur la plateforme pendant un an, y compris les frais continus de la plateforme, les frais d'emballage supplémentaires, les frais d'ouverture et les frais pour effectuer 12 investissements réguliers dans des fonds.
Source : Le chat de Lang
Ainsi, vous pouvez créer et gérer gratuitement un portefeuille d'investissement de n'importe quelle valeur avec Scottish Widows Share Dealing, en supposant que vous effectuiez 12 transactions d'investissement régulières par an via son ISA. L'investissement régulier est gratuit sur la plateforme, mais vous serez facturé 5 £ pour toute autre transaction au Royaume-Uni.
Vous devrez comparer cela aux outils et recommandations de recherche ainsi qu’aux fonctionnalités que d’autres plates-formes plus coûteuses peuvent fournir.
Liz Evans, analyste de marché chez The Lang Cat, a déclaré : « Le prix à lui seul n'est pas un indicateur de l'adéquation, ni même un substitut au rapport qualité-prix.
« C'est une décision personnelle et il y a un certain nombre d'autres facteurs à prendre en compte dans l'équation. La quantité d'actions que vous placez dans un nom connu, l'aide dont vous avez besoin pour choisir les investissements, même les éléments intangibles comme l'apparence générale de l'interface utilisateur et la façon dont l'organisation communique avec vous peuvent tous être des questions importantes. Mais c'est personnel.
« Sur le plan purement arithmétique, en particulier le montant que vous devez mettre de côté régulièrement, le type d'investissement que vous recherchez et le choix de la destination sont également tous des facteurs. »
Quelle est la meilleure structure de frais pour les grands portefeuilles ?
De toute évidence, plus le portefeuille d’investissement est important, plus les frais seront élevés avec une plateforme dotée d’une structure de frais en pourcentage.
Certaines plateformes ont cherché à réduire l’impact d’un pourcentage de frais sur les gros portefeuilles en proposant des frais en pourcentage inférieurs pour les grandes valeurs.
Cependant, le tableau montre que les investisseurs disposant d'ISA d'une valeur de 100 000 £ ou plus pourraient payer des centaines, voire des milliers de livres sterling de frais supplémentaires pour avoir choisi une plateforme à pourcentage plutôt qu'un concurrent à tarif forfaitaire.
À 100 000 £, un investisseur pourrait payer seulement 36 £ avec Halifax, ou 450 £ avec Hargreaves Lansdown. À 250 000 £, le coût du choix d'Hargreaves s'élève à 1 125 £ par an, puis 1 750 £ pour des portefeuilles de 500 000 £, puis 3 000 £ pour des portefeuilles de 1 million de £. Pendant ce temps, le coût de votre ISA avec Halifax reste à 36 £ par an, même pour un portefeuille de 1 million de £.
Selon Interactive Investor, qui est la deuxième plate-forme à frais forfaitaires la moins chère pour les petits portefeuilles ISA, une plate-forme à frais en pourcentage peut être plus de 10 fois plus chère pour les comptes d'une valeur de 500 000 £ que sa propre plate-forme.
Il indique que la différence entre les frais forfaitaires et les frais en pourcentage peut être « époustouflante ». Il ajoute : « Plus votre pot grandit, plus le pourcentage de frais peut être mauvais. »
Que dois-je prendre en compte d’autre ?
Bien que les frais soient un facteur important lors du choix d’une plateforme – des frais élevés peuvent sérieusement éroder vos rendements au fil du temps – ils ne devraient pas être le seul facteur.
Par exemple, Vanguard peut être bon marché pour les petits portefeuilles ISA, mais les investisseurs ne peuvent choisir que parmi les fonds Vanguard. Si vous choisissiez une plateforme légèrement plus chère comme Charles Stanley Direct ou Halifax Share Dealing, vous disposeriez d'une gamme d'investissement beaucoup plus large.
En attendant, vous souhaiterez peut-être considérer d'autres fonctionnalités, par exemple si la plate-forme dispose d'une application, si elle propose d'autres produits comme un Sipp ou un ISA junior, et si elle paie des intérêts sur les soldes de trésorerie.
Jason Hollands, directeur général de Bestinvest (qui facture des frais en pourcentage), affirme que même si les investisseurs se soucient des frais, « leur véritable objectif est le rapport qualité-prix ».
Il dit que les investisseurs devraient examiner de près le service qu'ils reçoivent en échange des frais payés. Par exemple, avec Bestinvest, les clients bénéficient de séances de coaching gratuites avec des planificateurs financiers qualifiés et « d'une large gamme de portefeuilles gérés à faible coût qui sont nettement moins chers que de nombreux soi-disant « robots-conseillers » ».