Est-ce le bon moment pour investir dans l’argent ?

Le prix de l’argent a presque doublé au cours du second semestre 2025, ce qui en fait l’un des actifs les plus performants de l’année.

Ceux qui ont choisi d’investir dans l’argent début 2025 ont vu leur investissement augmenter de plus de 140 % au cours de l’année. Cela signifie que les investisseurs en argent ont obtenu des rendements supérieurs à ceux qui ont investi dans l’or au cours d’une année exceptionnelle pour les métaux précieux.

L'argent a atteint un nouveau plus haut historique le 28 novembre mais n'a cessé de grimper depuis, gagnant 18 % entre le 28 novembre et le 23 décembre. Le prix de l'argent a atteint son dernier sommet historique à 72,7 dollars l'once dans la matinée du 24 décembre.

« Les inquiétudes concernant un ralentissement de la croissance et une inflation persistante ont donné un vent favorable aux investissements alternatifs comme l'or et l'argent en 2025 », a déclaré Tom Stevenson, directeur des investissements chez Fidelity International.

Vous êtes peut-être en train de décider où investir pour 2026. Malgré les gains récents, il convient de se demander si c’est le bon moment pour investir dans l’argent.

Un aspect intéressant du récent rallye de l’argent est qu’il a coïncidé avec une flambée du prix de l’or. Bien qu’il existe des chevauchements entre les deux métaux précieux, les raisons d’investir dans l’argent sont distinctes de celles de l’or.

Pourquoi investir dans l'argent ?

Alors que l'argent, comme l'or, est un métal précieux avec une riche histoire d'utilisation dans la monnaie, à l'ère moderne, ce sont les qualités industrielles de l'argent qui ont le plus d'influence sur son prix.

Tout ce que vous pouvez voir autour de vous avec un interrupteur marche/arrêt contient probablement de l'argent.

D'autres cas d'utilisation industrielle incluent le brasage et les alliages, l'industrie chimique et les équipements médicaux – ces derniers bénéficiant du fait que les bactéries ne peuvent pas se développer sur l'argent, un métal « noble » inerte.

Pour ces raisons, l'argent suit parfois davantage l'évolution des prix du cuivre que l'or, bien que cela n'ait pas été le cas ces dernières semaines.

Bon nombre des facteurs qui influencent le prix de l’or – tensions financières, taux d’intérêt, anticipations d’inflation et décisions politiques – influencent également l’argent. « On peut considérer l'argent comme de l'or sur du crack », explique Adrian Ash, directeur de recherche chez BullionVault. « Plus irrationnel, plus volatile, plus dangereux ; mais aussi plus amusant si vous recherchez le risque. »

L’argent est-il un bon investissement maintenant ?

L’argent est au cœur de secteurs en plein essor comme l’énergie propre, l’intelligence artificielle (IA) et la défense.

Le Silver Institute, un organisme industriel pour l'industrie de l'argent, et le cabinet de conseil Oxford Economics, ont publié en décembre un rapport intitulé « Silver Demand Forecast to Expand Across Key Technology Sectors ». Il a mis en évidence trois secteurs de croissance majeurs qui stimulent la demande d'argent : l'énergie solaire photovoltaïque (c'est-à-dire les panneaux solaires), les véhicules électriques (VE) et les centres de données d'IA.

L’argent est un matériau important pour les trois secteurs et son rythme de croissance alimente une demande en augmentation rapide pour l’argent.

L’offre d’argent pourrait avoir du mal à suivre le rythme. Même si la demande d’argent devrait avoir chuté d’environ 4 % en 2025 en raison de l’incertitude tarifaire, elle reste en deçà de l’offre, qui, selon le Silver Institute, devrait rester stable.

Cela fera de 2025 la cinquième année consécutive au cours de laquelle la demande d’argent aura dépassé l’offre.

Entre 2016 et 2024, la demande annuelle totale d’argent est passée de 992 millions d’onces à 1,16 milliard. Sur la même période, l'offre est passée de 1,06 milliard d'onces à 1,02 milliard d'onces. Autrement dit, là où il y avait un excédent il y a huit ans, il y a maintenant un déficit.

Les industries en plein essor sont les principaux moteurs de la demande croissante. La demande totale d’argent industriel est passée de 491 millions d’onces en 2016 à un record de 680 millions d’onces en 2024.

Une chose à garder à l’esprit lorsque l’on envisage d’investir dans l’argent est sa volatilité. Les spéculateurs sur les contrats à terme et les options l'appellent « le métal du diable », explique Ash, en raison de sa propension à effectuer des mouvements brusques et brusques exactement comme ils pensent l'avoir compris.

Ainsi, même si un déficit persistant de l’offre a exercé une pression à la hausse sur les prix de l’argent, les investisseurs doivent être conscients que l’argent est soumis à d’importantes fluctuations de prix et peut potentiellement leur faire payer de leur poche.

Faut-il investir dans l’argent ou l’or ?

Bien que l’or n’ait pas la gamme d’applications industrielles de l’argent, il a toujours été une réserve de valeur plus fiable.

Leur importance historique en tant que métaux précieux utilisés dans la monnaie signifie que l’or et l’argent sont souvent comparés directement par les investisseurs. Le ratio or-argent est considéré comme le plus ancien ratio financier suivi en permanence. Il décrit combien d’onces d’argent sont nécessaires pour acheter une once d’or. Plus son nombre est élevé, plus l’or est actuellement cher par rapport à l’argent.

Le ratio or-argent est d’environ 63 au moment de la rédaction, après avoir chuté de 104 en avril, au plus fort de la crise tarifaire. L'instabilité économique mondiale tend à favoriser l'or, les investisseurs le recherchant comme un actif « refuge », tandis que les prix de l'argent souffrent de la menace d'un ralentissement économique (qui freinerait la demande pour les utilisations industrielles de l'argent).

Avant cette décennie, tout ce qui était supérieur à 80 aurait été considéré comme élevé, ce qui indiquait que l'or était surévalué et qu'il était temps d'investir dans l'argent.

Mais ces dernières années, il est devenu plus courant que l’or se négocie à des valeurs plus élevées que l’argent.

« Les banques centrales ont été le principal moteur (de la demande de métaux précieux) », a déclaré Crayfourd. « Les banques centrales gèrent d’énormes sommes d’argent et elles veulent un volume plus faible, donc l’or est parfait… cela a justifié le trading de l’or à un ratio plus élevé. »

Comment investir dans l'argent

Il existe différentes manières d’investir dans l’argent.

Vous pouvez, en théorie, acheter de l’argent physique sous forme de pièces ou de lingots d’argent. Ceux-ci sont cependant soumis à une TVA de 20 % et incluent également des spreads de négociation de 10 à 15 %.

« La popularité de l'argent va probablement continuer à augmenter, parallèlement à la demande de pièces d'argent à des fins d'investissement et de souvenir », a déclaré Faisel Ali, fondateur et directeur général de Gold Bank London. « Les investisseurs se tournent toujours vers les pièces d'investissement, mais nous constatons de plus en plus d'intérêt pour les pièces thématiques et commémoratives, donc des choses qui signifient réellement quelque chose pour l'acheteur. »

Les dépositaires spécialisés peuvent vous permettre d'éviter la taxe de vente tout en réduisant également cet écart de négociation. Le recours à un dépositaire devrait également vous épargner les dépenses et les risques liés au stockage et à l’assurance de l’argent physique sur votre propre propriété, car il stockera normalement votre argent dans un coffre-fort de niveau professionnel.

Alternativement, vous pouvez vous exposer aux mouvements des prix de l’argent en achetant une matière première d’argent physique négociée en bourse (ETC). Un ETC se comporte de la même manière qu’un ETF, mais il suit le prix au comptant d’une matière première particulière, par opposition à un ensemble d’actions. L’iShares Physical Silver ETC (LON : ISLN), par exemple, suit le prix au comptant de l’argent.

Acheter des actions de sociétés minières d’argent est une autre façon d’investir dans l’argent. Cependant, gardez à l’esprit qu’il s’agit d’un investissement différent et sans doute plus risqué que dans l’argent physique ou dans un outil de suivi du prix au comptant, car si les variations du prix de l’argent auront un impact sur le cours des actions des sociétés minières d’argent, elles sont également exposées à d’autres facteurs non liés, tels que la mauvaise gestion de l’entreprise.

Une combinaison de ces deux approches consisterait à acheter un ETF comprenant des sociétés minières d’argent, comme l’ETF Global X Silver Miners UCITS (LON:SILV). Même si cela peut diluer une partie du risque d'entreprise associé à l'achat de sociétés minières d'argent individuelles, cela doit néanmoins être considéré comme un jeu distinct de l'investissement dans l'argent physique (soit directement, soit via un ETC).

Golden Prospect Precious Metals (LON:GPM) est une fiducie d'investissement qui investit dans un portefeuille diversifié de mineurs de métaux précieux. Au 30 septembre, environ 11,8 % de ses projets de portefeuille extrayaient principalement de l'argent, contre 85,8 % pour l'or, 1,2 % pour les métaux du groupe du platine et 1,1 % pour les métaux de base.