Comment minimiser la dette de la faculté de droit

Si vous rêvez de devenir avocat depuis votre enfance, il est compréhensible que vous souhaitiez investir beaucoup d’argent dans un diplôme JD pour poursuivre cet objectif.

Mais si vous devez contracter des dettes pour poursuivre des études juridiques, il est prudent de garder le solde de votre prêt étudiant aussi bas que possible, disent les experts en aide financière des facultés de droit.

« Encourir des dettes importantes peut signifier que les diplômés sont obligés d’accepter des emplois en fonction des salaires offerts, plutôt que de poursuivre des rôles dans des domaines de pratique moins bien rémunérés, tels que l’intérêt public », Ben Cooper, le fondateur de PreLawPro, une école de droit. et société de conseil en carrière, a écrit dans un e-mail. « Sans une planification minutieuse, cela peut également signifier retarder d’autres objectifs de vie tels que le mariage, les enfants et l’accession à la propriété. »

Les emplois convoités qui paient les nouveaux associés à plus de six chiffres sont compétitifs et limités et peuvent parfois dépendre de l’origine du diplôme du candidat, explique Cooper. Les emprunteurs soucieux de leur budget qui continuent à travailler dans le secteur public peuvent demander l’annulation des prêts de la fonction publique fédérale ou le programme d’aide au remboursement des prêts d’une faculté de droit, mais ces opportunités sont également limitées.

« Il est essentiel que les candidats planifient les réalités financières auxquelles ils seront confrontés lorsqu’ils obtiendront leur diplôme », déclare Cooper.

Une enquête de 2021 auprès d’avocats en début de carrière a révélé qu’environ 90% avaient contracté des prêts pour payer leur diplôme JD ou un diplôme antérieur. Le montant moyen de la dette des avocats nouvellement nommés qui avaient emprunté de l’argent pour payer leurs études supérieures était de 130 000 $, selon l’enquête.

Selon les données de l’American Bar Association, la dette moyenne des diplômés des facultés de droit en 2023 qui ont contracté des dettes était d’un peu plus de 111 000 $. L’endettement moyen au cours de la dernière décennie pour les diplômés JD qui ont contracté une dette est supérieur à 109 000 $, selon les données.

Les diplômés des facultés de droit lourdement endettés ont souvent fait des sacrifices personnels pour s’acquitter de leurs obligations financières, selon les résultats de l’enquête « Student Debt: The Holistic Impact on Today’s Young Lawyer ».

Par exemple, un peu plus de 30 % des emprunteurs ayant une dette JD ont déclaré qu’ils ne pouvaient pas se permettre de prendre des vacances annuelles en raison de leurs obligations de prêt, et près de 25 % de ces emprunteurs ont déclaré qu’ils n’étaient pas en mesure de verser de l’argent sur un compte de retraite. , selon l’enquête publiée par la Division des jeunes avocats de l’ABA et le Centre d’excellence en éducation juridique d’AccessLex Institute.

Tiffane Cochran, vice-présidente de la recherche à l’Institut AccessLex et contributrice à l’étude « Student Debt », explique que les jeunes avocats qui avaient déjà franchi certaines étapes clés de leur vie, comme acheter une maison ou avoir des enfants, ont souvent déclaré qu’ils l’avaient fait. plus tard qu’ils ne l’auraient souhaité en raison de contraintes financières.

« La dette ne vous empêchera pas nécessairement d’atteindre ces objectifs », dit-elle, « mais elle peut retarder les progrès vers les objectifs de la vie. »

Les aspirants avocats devraient examiner le retour sur investissement potentiel de la fréquentation d’une faculté de droit particulière, suggère Cochran, lorsqu’ils déterminent le montant de la dette qu’ils sont prêts à assumer pour étudier dans cette institution.

Elle note que son organisation offre un outil gratuit aux futurs étudiants en droit pour estimer l’ampleur du fardeau de la dette de leur faculté de droit.

Selon Patricia Roberts, directrice de l’exploitation de GiftofCollege.com, un registre de cadeaux en ligne pour les comptes d’épargne universitaires, et auteur du livre « Route 529 « , qui fournit des conseils sur la façon d’économiser de l’argent pour les études supérieures d’un enfant. Ces types de comptes d’épargne, connus sous le nom de plans 529, peuvent être ouverts pour un enfant ou pour vous-même et utilisés pour le collège ou les études supérieures.

« Tout montant économisé est d’autant moins qu’il devra être emprunté et remboursé avec intérêt », a écrit Roberts dans un e-mail. « Les plans d’épargne-études 529 sont l’un des moyens les plus efficaces d’économiser pour les dépenses d’études supérieures compte tenu de leurs nombreux avantages fiscaux. Les étudiants potentiels peuvent vouloir différer leur fréquentation scolaire et travailler pendant quelques années tout en économisant pour le coût de la faculté de droit. »

Les universités publiques peuvent être nettement moins chères que les écoles privées pour les étudiants de l’État. Par exemple, la faculté de droit de l’Université de Chicago, une école privée, a facturé plus de 74 000 $ de frais de scolarité pour l’année scolaire 2022-2023, tandis que la faculté de droit David A. Clarke de l’Université du district de Columbia, une école publique, n’a facturé que moins de 14 000 $ pour les étudiants de l’État.

Sans un solide GPA de premier cycle et un score impressionnant au LSAT ou au GRE, il est peu probable que vous impressionniez les comités de bourses qui décident quels candidats JD reçoivent des bourses d’excellence, avertissent les experts.

Cooper explique qu’une préparation approfondie aux tests est indispensable pour les espoirs de JD.

« Si vous êtes à l’université, cela signifie planifier une charge de cours plus légère pour tenir compte du travail supplémentaire et de la cohérence qu’elle nécessite », dit-il. « Alternativement, si vous travaillez à temps plein, cela signifie réserver le temps nécessaire pour étudier régulièrement. Quoi qu’il en soit, c’est très faisable, mais cela signifie prendre votre préparation au sérieux et faire de votre candidature une priorité. »

« Un nombre croissant d’employeurs reconnaissent le stress que subissent les employés et sont prêts à offrir un soutien pour le remboursement de la dette d’un prêt étudiant en tant qu’avantage de bien-être financier », a déclaré Roberts.

Se précipiter dans les candidatures à la faculté de droit et soumettre une déclaration personnelle ou un curriculum vitae bâclé est une mauvaise idée, disent les experts. De plus, il n’y a pas de honte à prendre une ou plusieurs années sabbatiques pour améliorer vos diplômes en droit.

« Après tout, il n’y a pas de prix pour être la plus jeune personne de votre classe de droit, et prendre votre temps peut finalement faire de vous un candidat plus fort », a déclaré Cooper.

Lorsque vous êtes prêt à postuler, il est préférable de le faire tôt plutôt que tard, dit Cochran.

« Les candidats aux facultés de droit qui postulent bien avant la date limite de candidature sont plus susceptibles de recevoir une aide que ceux qui soumettent leur candidature plus près de la date limite », dit-elle.

Ne limitez pas vos options en omettant de remplir la demande gratuite d’aide fédérale aux étudiants, ou FAFSA, car vous pourriez être surpris par le montant de l’aide en fonction des besoins que vous pouvez obtenir, disent les experts. Les candidats JD doivent également rechercher avec diligence les bourses auxquelles ils peuvent être éligibles en fonction de leurs données démographiques et de leur histoire de vie.

Jason White, avocat du ministère américain de la Justice et auteur de « The Medical Loophole », est diplômé de la faculté de droit avec une dette minimale en utilisant une aide financière médicale.

« Ce programme paie les étudiants pour qu’ils fréquentent un collège ou une école supérieure s’ils ont une condition médicale qui entrave ou a le potentiel d’entraver leur emploi potentiel », a-t-il expliqué dans un e-mail. « Je souffre d’asthme et d’allergies et ces affections étaient admissibles à une aide dans le cadre du programme, ce qui m’a permis d’économiser environ 90 000 $ entre (le premier cycle) et la faculté de droit. L’argent distribué dans le cadre du programme n’est pas un prêt et n’a pas à être remboursé. »

White dit qu’environ 20% des étudiants potentiels souffrent d’une condition médicale admissible, « et seulement une fraction d’entre eux profite de cette opportunité ».

« C’est vraiment une tragédie financière aux proportions épiques parce que ces étudiants finissent invariablement par emprunter de l’argent qu’ils auraient pu recevoir gratuitement », dit-il.

Les futurs étudiants en droit handicapés peuvent également être éligibles à des bourses liées au handicap offertes par des agences gouvernementales ou des organisations privées.

Selon les experts, fréquenter une école de droit à temps partiel tout en continuant à travailler peut aider les étudiants à éviter les dettes.

Roberts, qui est diplômée d’un programme JD à temps partiel à la Brooklyn Law School et est restée employée pendant toute la durée de ses études, dit que cette approche lui a permis d’économiser de l’argent.

« Ne pas avoir à quitter le marché du travail pour poursuivre mes études a été un énorme avantage financier, et cette approche a également eu des avantages en matière de développement de carrière », dit-elle. « J’ai été invité à rester dans mon entreprise pour pratiquer le droit une fois que j’ai obtenu le diplôme. »