Comment investir dans des ETN cryptographiques via un ISA

Le premier produit financier innovant ISA (IFISA) permettant aux investisseurs de détenir des billets négociés en bourse (cETN) a été lancé.

Cela survient après que la Financial Conduct Authority (FCA) a levé l'année dernière l'interdiction des billets négociés en bourse (ETN) de crypto-monnaie (crypto) pour les investisseurs particuliers britanniques et que de nouvelles règles du HMRC autorisant la détention de cETNS dans une IFISA ont été mises en vigueur ce mois-ci.

Une étude d’IG de l’année dernière a révélé que 30 % des adultes britanniques envisageraient d’investir dans la crypto via des ETN, bien au-dessus des 12 % qui, selon la FCA, possèdent actuellement des crypto.

Mais depuis que les règles concernant les ETN cryptographiques dans les ISA ont changé au début de la nouvelle année fiscale, aucun fournisseur éligible n’a proposé d’IFISA pouvant détenir des ETN cryptographiques – jusqu’à présent.

La société Fintech Stratiphy est devenue ce mois-ci la première plateforme d'investissement à permettre aux utilisateurs de détenir des cETN via un IFISA.

Voici ce que vous devez savoir.

Que sont les ETN crypto ?

Un ETN est similaire à un fonds négocié en bourse (ETF), mais il suit le prix d'un actif particulier plutôt que d'une sélection d'actifs.

Dans le cas des cryptomonnaies ou des cETN, cet actif est une cryptomonnaie.

La FCA a levé l'interdiction faite aux investisseurs particuliers de détenir des cETN en octobre 2025.

Initialement, le HMRC avait déclaré que les cETN pouvaient être détenus dans un ISA d'actions, mais a ensuite confirmé qu'à partir du début de l'année fiscale en cours, le 6 avril, le seul emballage ISA dans lequel ils peuvent être détenus est un IFISA.

Les IFISA sont créées pour détenir des actifs alternatifs tels que des prêts peer-to-peer, des obligations participatives et désormais des ETN cryptographiques.

Auparavant, les investisseurs qui souhaitaient s'exposer aux mouvements des prix de la cryptographie dans le cadre ISA fiscalement avantageux devaient acheter des actions proxy de cryptographie, comme Strategy (NASDAQ : MSTR) (anciennement MicroStrategy), ou des fonds composés d'actions similaires.

Qui propose les IFISA cETN ?

Le marché de l'IFISA est assez petit, d'autant plus que les grands prêteurs P2P de détail tels que Zopa et Funding Circle se sont retirés.

Les dernières données disponibles montrent qu'il existe environ 17 000 IFISA au Royaume-Uni, contre plus de 3,8 millions d'ISA pour les actions et actions.

Le marché des cETN IFISA est encore plus petit.

Les plateformes et applications d'investissement telles que Interactive Investor et Freetrade offrent un accès aux cETN, mais pas via un IFISA.

Stratiphy a obtenu le statut de gestionnaire IFISA ce mois-ci et a lancé un partenariat pour permettre l'investissement dans des cETN à 21 actions.

Cela en fait le seul fournisseur IFISA actuel qui prend en charge cETNS

Daniel Gold, directeur général de Stratiphy, a déclaré : « Avec l'entrée en vigueur des changements réglementaires, les investisseurs ont besoin d'un moyen simple et conforme pour maintenir leur exposition aux actifs numériques. Notre approbation IFISA et notre partenariat avec 21shares nous permettent d'offrir exactement cela. »

Duncan Moir, président de 21shares, a déclaré : « Le paysage réglementaire et fiscal du Royaume-Uni pour les actifs numériques évolue rapidement, et notre priorité est de garantir que les investisseurs britanniques ne soient pas pénalisés par la complexité.

« Le partenariat avec Stratiphy permet aux investisseurs de renforcer leur exposition à nos ETN cryptographiques grâce à une structure alignée sur le cadre réglementaire en évolution du Royaume-Uni. Ensemble, nous aidons les acteurs du marché à naviguer dans ces transitions tout en maintenant un accès transparent aux actifs les plus innovants de l'écosystème cryptographique. « 

Faut-il acheter un ETN crypto ?

Un cETN offre un moyen de s’exposer à la crypto-monnaie via un fournisseur réglementé et un produit coté à la Bourse de Londres.

Cela vous donne plus de transparence et des fondamentaux plus solides que d’investir directement de l’argent dans des cryptomonnaies telles que Bitcoin ou Ethereum, qui ne sont pas réglementées.

Mais vous êtes toujours exposé à la volatilité des prix et au sentiment à l’égard des crypto-monnaies et la FCA a averti qu’il existe un risque de perdre tout votre argent en investissant dans cette classe d’actifs.

Cependant, le seul autre moyen d’investir dans la cryptographie est directement, ce qui exposerait les détenteurs au paiement de l’impôt sur les plus-values ​​(CGT) sur tous les gains qu’ils réalisent. Ainsi, détenir un cETN dans une IFISA peut être plus efficace sur le plan fiscal tant que vous êtes conscient et préparé aux risques.