On dit souvent que la diversification est « le seul repas gratuit » en matière d'investissement, et les fonds sont peut-être le moyen le plus simple d'y parvenir.
Tout fonds d'investissement représente un ensemble d'actions, ajoutant une diversification instantanée à votre portefeuille. Alors, s’ensuit-il que plus de fonds signifie plus de diversification et de meilleurs rendements, ou y a-t-il une limite au nombre de fonds qu’il est raisonnable de détenir ?
« La clé est de constituer un portefeuille diversifié, car cela vous aide à faire face aux différentes conditions du marché », a déclaré Clare Francis, directrice de l'épargne et des investissements chez Barclays Private Bank and Wealth Management. « La diversification signifie répartir votre argent afin qu'il soit investi à l'échelle mondiale, vous offrant ainsi une exposition à différents pays et secteurs, avec une combinaison d'actions et d'obligations. »
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Cela peut être réalisé, a ajouté Francis, en utilisant un fonds unique, que certaines plateformes proposent comme options « prêtes à l'emploi ».
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« Ils investissent dans un mélange d'obligations, d'actions et de liquidités et ils investissent à l'échelle mondiale », a-t-elle expliqué. « La différence réside dans le niveau de risque pris par chaque fonds. Il vous suffit donc de choisir le fonds qui correspond le mieux au niveau de risque avec lequel vous vous sentez à l'aise. »
Mais il est parfois judicieux de détenir plus d’un fonds ou fiducie de placement dans votre portefeuille. Quels en sont les avantages et quel est le nombre idéal de fonds à détenir ?
Pourquoi voudriez-vous détenir plus de fonds ?
Si vous êtes un investisseur débutant, il peut être judicieux de commencer modestement et de diversifier vos avoirs en fonds à partir de là.
« Nous voyons de nombreux investisseurs commencer avec un fonds prêt à l'emploi et ajouter des fonds supplémentaires, ou même acheter des actions de sociétés individuelles, une fois qu'ils sont plus confiants », a déclaré Francis. « Si vous ne souhaitez pas emprunter la voie toute faite, vous pouvez créer vous-même un portefeuille diversifié en achetant des fonds individuels qui investissent chacun dans une partie différente du marché, comme le Royaume-Uni, les États-Unis, l'Europe, l'Asie et les marchés émergents. »
Certains fonds conviennent mieux aux débutants qui commencent tout juste à constituer leur portefeuille. Si vous vous sentez moins confiant, commencez par faire simple : il y a très peu à gagner à ajouter un fonds que vous ne comprenez pas à votre portefeuille alors qu'il existe des options toutes faites qui peuvent vous décharger d'une grande partie de la prise de décision.
Une fois que vous serez plus confiant, vous souhaiterez peut-être ajouter davantage de fonds à votre portefeuille afin de vous exposer à des thèmes ou des secteurs d'investissement spécifiques.
« Si vous préférez constituer votre propre portefeuille diversifié, une dizaine de fonds bien sélectionnés peuvent être plus que suffisants pour assurer une diversification entre différentes classes d'actifs, régions, capitalisations boursières et styles », a déclaré Dzmitry Lipski, responsable de la recherche sur les fonds chez la plateforme d'investissement Interactive Investor.
Les inconvénients de détenir plus de fonds
Ajouter plus de fonds à votre portefeuille ne signifie pas nécessairement que vous augmentez votre niveau de diversification.
« Détenir trop de fonds peut créer une complexité inutile et conduire les investisseurs à détenir des investissements qui se chevauchent sans s'en rendre compte », a déclaré Francis de Barclays.
En réalité, plus vous détenez de fonds, moins chacun contribuera à vos rendements globaux.
« Si vous détenez plus de 20 fonds, il vaut probablement la peine de vérifier si chacun a un rôle clair et ajoute réellement quelque chose de différent au portefeuille », a déclaré Lipski de ii. « Trop de fonds peuvent rendre un portefeuille inutilement compliqué et plus difficile à surveiller et à rééquilibrer. »
Plus vous détenez de fonds, plus il est probable que plusieurs d'entre eux dupliquent leur exposition aux mêmes actions ou actifs. Ainsi, détenir plus de fonds, au-delà d'un certain niveau, ne signifie pas nécessairement une plus grande diversification.
« Plutôt que de se concentrer uniquement sur le nombre de fonds, les investisseurs devraient se demander quel rôle joue chaque participation et si elle ajoute quelque chose de véritablement différent », a déclaré Lipski.
La taille de votre portefeuille a-t-elle un impact sur le nombre de fonds que vous devriez détenir ?
Il n’y a aucune raison réelle pour que la taille de votre portefeuille dicte le nombre de fonds que vous détenez. Quelle que soit la taille, votre portefeuille sera probablement alloué en fonction de pourcentages du total. Votre appétit pour le risque et d’autres facteurs dicteront le pourcentage de l’ensemble que vous allouerez aux différents secteurs et classes d’actifs.
« La taille du portefeuille importe moins que son allocation globale d'actifs et le rôle de chaque fonds. Un grand portefeuille n'a pas automatiquement besoin de plus de fonds », a déclaré Lipski. « Une personne disposant d'un portefeuille relativement petit peut obtenir une large diversification grâce à un seul fonds multi-actifs, tandis que les investisseurs qui souhaitent un meilleur contrôle sur leur allocation d'actifs peuvent choisir plusieurs fonds.
« Si un fonds représente moins de 2 % environ de votre portefeuille, il convient de se demander s'il est suffisamment important pour faire une différence significative sur les rendements globaux ou sur le risque », a-t-il ajouté. « Il peut y avoir de bonnes raisons d’opter pour une petite allocation spécialisée, mais de très petites participations peuvent autrement ajouter de la complexité sans modifier sensiblement le portefeuille. »
