Ce que les réformes de l'ISA en espèces signifient pour vous alors que le Trésor confirme de nouveaux frais d'intérêt

Les investisseurs seront confrontés à des frais sur tout intérêt payé en espèces dans un ISA d'actions et d'actions, a confirmé le Trésor dans ses dernières orientations sur les réformes de l'ISA.

Des plans sont en cours pour réduire l'allocation en espèces ISA à 12 000 £ par an à partir d'avril 2027 pour les épargnants de moins de 65 ans.

Le Trésor décourage également la détention de liquidités non investies dans un ISA d’actions et d’actions et restreint le montant pouvant être détenu dans des produits de type espèces dans ce type d’ISA.

Il a confirmé son intention de prélever des frais de 22 % sur tout intérêt ou rendement financier alternatif payé sur les espèces détenues dans un ISA non monétaire, à partir d'avril 2027. Il peut s'agir d'argent que les titulaires de compte n'ont pas encore investi ou de dividendes versés.

Mais bonne nouvelle pour les investisseurs, les fonds du marché monétaire seront autorisés dans un ISA d’actions et d’actions tant qu’ils ne représentent pas 100 % des investissements.

Les investissements communs détenus dans des actions et des actions ISA, tels que des actions individuelles, des fonds, des fiducies d'investissement, des fonds négociés en bourse et des obligations d'entreprises et d'État, y compris les gilts britanniques, ne seront pas traités comme des actifs assimilables à des espèces, a déclaré le Trésor.

James Carter, responsable de la politique des plateformes chez Fidelity International, a déclaré : « Nous sommes heureux de constater que les investissements de type monétaire resteront éligibles aux ISA non monétaires.

« Ces produits sont de véritables produits d'investissement, détenant des titres de créance publics à court terme et de haute qualité, et constituent une partie importante de nombreux portefeuilles équilibrés. Les retirer du cadre ISA d'actions et d'actions aurait compromis l'objectif du gouvernement d'encourager davantage de personnes à investir, en donnant aux clients un choix décisif entre rester en espèces ou passer directement à des produits plus risqués et plus complexes. « 

Nouvelles restrictions sur les transferts en espèces ISA

Les transferts d'actions et d'actions ISA vers des ISA en espèces ne seront pas autorisés, mais l'inverse sera autorisé.

Les personnes âgées de 65 ans et plus bénéficieront toujours d'une limite ISA en espèces plus élevée de 20 000 £ par an, si elles souhaitent utiliser l'intégralité de l'allocation ISA annuelle pour ce type de compte.

La restriction de transfert sera supprimée à partir de ce moment, mais les frais sur les intérêts perçus sur les espèces dans un ISA d'actions et d'actions et l'interdiction des investissements 100 % assimilés à des espèces resteront en vigueur.

Une consultation technique devrait être publiée par le Trésor sur le fonctionnement de cette taxe.

Greg Davies, responsable de la finance comportementale chez Oxford Risk, a déjà prévenu que cette mesure risquait de se retourner contre elle.

Il a déclaré : « Investir les gens est un défi intrinsèquement comportemental. Vous n'encouragez pas les épargnants nerveux à investir en rendant la première étape plus compliquée, plus punitive et plus difficile à inverser. « 

« Les gens passent de l'argent liquide aux marchés lorsque le voyage leur semble clair, suffisamment sûr et adapté à leurs objectifs, à leur horizon temporel et à leur situation financière. L'ajout de charges fiscales et de restrictions de transfert à un système ISA déjà déroutant envoie précisément un mauvais signal comportemental. « 

« Pour de nombreux investisseurs potentiels, cela ne créera pas de confiance en eux. Cela créera davantage d'hésitations, davantage de désengagement et davantage de personnes ne faisant rien. »

Rachel Vahey, responsable des politiques publiques chez AJ Bell, a averti que les changements sont « de plus en plus complexes » et « criblés de conséquences imprévues » et pourraient signifier que les gens gardent simplement leur argent dans des ISA en espèces.

Elle a déclaré : « Les nouvelles règles signifient que des frais de 22 % seront appliqués aux intérêts payés sur les espèces dans les investissements ISA. Il s'agit de frais forfaitaires, ce qui signifie que le même taux s'applique que le titulaire du compte ISA soit un contribuable au taux de base, un contribuable au taux plus élevé ou qu'il ne paie effectivement aucun impôt sur le revenu. « 

« Le titulaire de l'ISA ne peut pas investir 100 % de son portefeuille d'investissement (non monétaire) dans des fonds du marché monétaire, sinon cela serait classé comme un investissement « non éligible ». Cela signifie qu'il pourrait investir 99 % dans des fonds du marché monétaire et 1 %, par exemple, dans des actions britanniques, et cela serait autorisé.

« Cela signifie également qu'ils pourraient détenir 50 % de leur portefeuille en espèces, mais si les 50 % restants étaient détenus dans des fonds du marché monétaire, cela ne serait pas autorisé. Alors que s'ils détenaient 49 % dans des fonds du marché monétaire et 1 % dans des actions britanniques, cela serait autorisé en vertu des règles. « 

Les plateformes d’investissement cesseront-elles de payer des intérêts sur les espèces ?

Plusieurs plateformes d'investissement telles que Bestinvest, AJ Bell, Interactive Investor, Fidelity et Hargreaves Lansdown paient des intérêts sur les liquidités détenues dans un ISA d'actions et d'actions.

Les taux ne sont pas très compétitifs, mais l'avantage pour les investisseurs est qu'ils peuvent obtenir des liquidités ou recevoir des dividendes et décider comment ils souhaitent les investir.

On ne sait pas encore si les plateformes cesseront de payer des intérêts ou si les investisseurs devront simplement être conscients de ces frais.

Carter a déclaré : « Nous avons toujours salué l'accent récemment mis par le gouvernement sur l'encouragement d'un plus grand nombre de personnes à investir, en favorisant de meilleurs résultats à long terme. Des initiatives récentes telles qu'une révision des avertissements de risque, l'introduction d'un régime de soutien ciblé et une campagne d'éducation sur les avantages de l'investissement, contribueront toutes à réinitialiser l'approche du risque et à combler le fossé entre l'épargne de précaution et l'investissement à long terme.

« Nous attendons avec impatience la publication de la consultation technique qui comprendra les détails supplémentaires nécessaires pour permettre aux fournisseurs de mettre en œuvre ces changements. »

Un porte-parole d'AJ Bell n'a pas été en mesure de dire si la plateforme cesserait de payer des intérêts sur les espèces.

Jason Hollands, directeur général de Bestinvest, a décrit les mesures anti-contournement comme une « réponse disproportionnée à un problème qui pourrait ne jamais se matérialiser de manière significative ».

Il a ajouté : « Les investisseurs devront également peser la différence relative des rendements d'un fonds du marché monétaire moins les frais de plateforme, par rapport à la détention de liquidités et à la déduction des frais de 22 %. »