Trois valeurs européennes pour un monde agité
Les actions européennes devraient connaître un coup de pouce. Alors que le monde devient de plus en plus divisé et imprévisible, les pays se concentrent à nouveau sur la production nationale. Ils se rendent compte que même si le commerce mondial et la spécialisation présentent des avantages, une trop forte dépendance à l’égard des autres nations les expose à des risques. L’Europe, qui a adopté la mondialisation et le commerce, reste vulnérable.
Le continent a donc mis en place plusieurs programmes de financement majeurs pour renforcer sa propre défense, ses infrastructures et ses capacités industrielles. Nous appelons cela le programme « Rendre sa grandeur à l’Europe ». Cela crée un vent favorable potentiel pour les actions européennes.
Trois valeurs européennes à surveiller
Ørsted A/S (Copenhague : ORSTED) est la plus grande entreprise énergétique du Danemark et un leader mondial dans le développement, la construction et l'exploitation de parcs éoliens. Elle possède le parc éolien offshore ayant la plus grande capacité au monde. Les énergies renouvelables sont considérées par l’Europe comme une solution à sa dépendance aux importations de gaz.
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Malgré une baisse à long terme du cours de l'action, Ørsted a vu des indicateurs financiers clés, notamment les bénéfices et les flux de trésorerie, augmenter depuis 2021. Le consensus parmi les analystes est qu'Ørsted est devenu une opportunité d'achat, avec des niveaux croissants de liquidités et d'actifs négociables améliorant la santé financière de l'entreprise.
Ørsted est engagé dans des projets couvrant plusieurs continents, notamment l'achèvement de Hornsea 3, un parc éolien situé en mer du Nord au large des côtes britanniques, qui pourrait fournir de l'électricité en continu à 3,3 millions de foyers. Ce projet et d'autres sont éligibles au soutien de 800 millions d'euros d'une facilité de prêt de 1,2 milliard d'euros de la Banque européenne d'investissement qui reste en cours.
Notre deuxième stock européen est Groupe ACS, ou Actividades de Construcción y Servicios (Madrid : ACS)une entreprise espagnole fournissant des services de construction et des services associés. ACS a récemment pris la décision d'accroître son exposition globale aux infrastructures numériques, en jouant un rôle principal dans un partenariat avec BlackRock dans le cadre duquel la coentreprise de 2 milliards d'euros collaborera pour construire un pipeline de centre de données d'une capacité de 1,7 gigawatts.
ACS a clairement indiqué qu'il s'agit d'une étape sur la voie menant à l'établissement de l'entreprise en tant que leader mondial dans le secteur des infrastructures numériques. Ce passage de l'implication contractuelle de tiers à la propriété et au développement d'installations de centres de données montre clairement la volonté d'ACS de s'insérer dans ce secteur en pleine expansion. ACS prévoit que les revenus globaux de l'entreprise issus de l'infrastructure numérique passeront de 10 milliards d'euros en 2025 à 25 milliards d'euros en 2030, ce qui laisse entrevoir des possibilités de rendements considérables à l'avenir.
Thalès (Paris : HO) est une entreprise française proposant diverses offres dans les secteurs de la défense, de l'aérospatiale et de la sécurité numérique. La défense représente 50 % du chiffre d’affaires. Les marchés publics à long terme prédominent dans ce domaine, faisant de Thales un bénéficiaire potentiel des dépenses de défense européennes.
Thales a signé des partenariats publics et privés, notamment une augmentation de 60 % de la production d'antennes radar pour le ministère de la Défense des Pays-Bas et un accord avec Renault pour produire 1 000 unités par mois du drone à munitions rôdeuses Thales Toutatis, contre 150 par an.
Le deuxième accord est particulièrement remarquable. L’utilisation de drones dans le conflit entre la Russie et l’Ukraine a introduit le concept dans le courant dominant. Du début 2024 jusqu’à l’été de l’année suivante, le nombre de drones utilisés dans le conflit a augmenté de 1 000 %. Alors que les pays européens prennent conscience de leur propre besoin de rattraper leur retard dans ce domaine, Thales semble se positionner pour suivre cette tendance à la hausse.