Comment obtenir un revenu garanti à la retraite

Vous avez probablement passé la majeure partie de votre vie professionnelle à constituer une caisse de retraite. Mais alors quoi ?

Lorsque les « libertés de retraite » sont entrées en vigueur il y a 11 ans, elles ont pour la première fois donné aux gens le choix de ce qu'ils pouvaient faire de leur cagnotte. Cette liberté retrouvée, combinée aux faibles taux d’intérêt (et donc aux rendements des obligations d’Etat), a entraîné une baisse de la demande de rentes. Mais il ne s’agit peut-être plus d’un choix binaire entre rentes ou retraits. Peut-être qu’un mélange d’options est attrayant ?

Si vous avez un cotisation définie (CD), avez-vous déjà décidé quoi en faire lorsque vous atteindrez la retraite ? Nous examinons les différentes options que vous pouvez choisir pour vous constituer un revenu régulier à la retraite.

Les rentes reviennent-elles à la mode ?

Selon les dernières données de l’association professionnelle Association of British Insurers (ABI), le montant versé en rentes a augmenté de 4 % l’année dernière pour atteindre 7,4 milliards de livres sterling – le niveau le plus élevé depuis l’annonce des libertés en matière de retraite en 2014.

Les données ABI montrent que les ventes supérieures à 250 000 £ ont augmenté de 31 % et celles supérieures à 500 000 £ de 54 %, portant la valeur moyenne des rentes à 84 000 £ – la première fois qu'elle dépasse 80 000 £. Les données montrent également une augmentation de 8 % du nombre de personnes de plus de 70 ans qui cherchent à acheter une rentece qui suggère que ceux qui disposent de plus gros pots et qui sont plus âgés cherchent à profiter de la hausse des taux.

Comparez cela avec les chiffres de la Financial Conduct Authority (FCA). Les dernières données du marché des revenus de retraite du régulateur pour 2024/25 montrent que les politiques de retrait et les ventes de rentes ont augmenté par rapport à l'année précédente.

Le prélèvement a connu la plus forte augmentation d’une année sur l’autre, en hausse de 25,5 % en 2024/25 pour atteindre 349 992. Les ventes de rentes ont augmenté de 7,8 % pour atteindre 88 430.

Les taux de rente, qui illustrent le revenu annuel que pourrait générer une pension de retraite de 100 000 £, ont augmenté progressivement. Et l’incertitude persistante causée par la guerre au Moyen-Orient entraînera probablement une inflation persistante, ce qui entraînera des hausses de taux et donc une hausse des rendements des obligations d’État britanniques. La plupart des fournisseurs de rentes alimentent leurs produits en utilisant des obligations d'État parce qu'elles se situent à l'extrémité inférieure du spectre des risques. Par conséquent, nous pouvons nous attendre à ce que les taux de rente augmentent encore.

Les dernières comparaisons de Hargreaves Lansdown montrent qu'un homme non-fumeur de 65 ans disposant de 100 000 £ de rente nivelée avec une garantie de cinq ans donnerait un revenu de 7 915 £. En septembre 2025, cette même politique donnait un revenu annuel de 7 793 £.

Ed Monk, directeur associé de la plateforme d'investissement Fidelity Personal Investing, affirme que la disparition de nombreux régimes de retraite à prestations définies (PD) et que le marché de l'immobilier locatif s'avère plus difficile à financer la retraite des gens rendent les rentes plus attrayantes.

« Les rentes sont revenues à l'ordre du jour pour beaucoup de gens. Pour beaucoup de gens, le mélange (rentes et prélèvements) va être une option judicieuse. De plus en plus, les gens n'ont pas de sources de revenu garanti, et en particulier des sources de revenu garanti qui augmentent avec l'inflation. Les gens ont moins de retraites de salaire final, et des choses comme l'achat pour louer sont plus difficiles à faire fonctionner, ce qui n'était peut-être pas « garanti » mais certainement assez fiable à un moment donné. Ces options se ferment, donc les rentes reviennent comme un moyen viable de garantir un revenu garanti.

Quel type de rente me convient ?

Au Royaume-Uni, il existe différents types de rente, les principaux sont :

• à vie, qui verse un revenu garanti pour le reste de votre vie, quelle que soit votre durée de vie ;
• à terme fixe, qui verse un revenu garanti pendant une période déterminée (généralement entre trois et 25 ans mais cela diffère selon les prestataires), le reste de votre cagnotte étant soit investi, soit vous être remboursé sous forme de somme forfaitaire à la fin du terme ;
• une vie améliorée ou altérée, qui verse un revenu plus élevé si vous avez une espérance de vie plus courte. Cela peut être dû à des problèmes de santé préexistants ou à des facteurs liés au mode de vie, comme le fait d'être fumeur.

Rentes ont également tendance à être structurés autour de la manière dont ils versent les revenus. Ceux-ci peuvent inclure un niveau (paye le même montant chaque année), une augmentation ou lié à l'inflation (augmentant annuellement d'un montant fixe ou en fonction de l'inflation, qui est basée sur le Indice des prix de détailou RPI. C’est une bonne idée si vous êtes préoccupé par les effets de l’inflation qui augmentent votre coût de la vie au fil du temps.

Une rente viagère ne vous est versée qu'à vous, mais si vous êtes marié ou pacsé, vous voudrez peut-être envisager une police d'assurance vie commune. Ceux-ci vous sont versés, puis, à votre décès, ils continueront à être versés (en totalité ou en partie) à votre conjoint survivant ou à votre personne à charge. Vous pouvez désigner n'importe qui comme bénéficiaire ou « co-rentier », il n'est pas nécessaire qu'il s'agisse d'un conjoint ou d'un partenaire civil.

Vous pouvez également adapter votre paiement en fonction des investissements sous-jacents, mais cela est évidemment moins prévisible.

Il est judicieux de planifier tôt, de faire vos recherches et d'utiliser un tableau comparatif des rentes. Vous n'êtes pas obligé d'utiliser la totalité de votre cagnotte, vous pouvez simplement en mettre une partie en rente. De plus, vous n'êtes pas obligé de prendre le taux de votre organisme de retraite actuel, vous avez le droit (sans doute encouragé) de magasiner dans ce que l'on appelle « l'option du marché libre ». Assurez-vous de vérifier attentivement toutes les conditions de la police et d’être conscient de toute caractéristique ou garantie particulière.

Helen Morrissey, responsable de l'analyse de la retraite chez Hargreaves Lansdown, explique qu'une rente présente l'avantage de donner un revenu garanti à vie, mais que vous devez réfléchir attentivement à votre décision. Une fois achetée, une rente ne peut pas être dénouée, vous devez donc réfléchir à la forme de rente la mieux adaptée à vos besoins.

« Une rente nivelée donne le revenu le plus élevé, mais il n'augmentera pas avec le temps, ce qui pourrait éroder son pouvoir d'achat. Une rente liée à l'inflation augmentera mais le revenu de départ est beaucoup plus faible. Vous devez également vous demander si vous souhaitez léguer quelque chose à votre conjoint ou partenaire civil, auquel cas vous aurez besoin d'une rente viagère conjointe plutôt que d'une rente viagère unique. Encore une fois, le revenu d'une rente viagère conjointe sera inférieur. »

Elle affirme que le retrait offre plus de flexibilité quant à la façon de percevoir vos revenus et que les garder investis donne également à votre cagnotte le potentiel de croître davantage.

Mais elle met en garde contre un retrait trop important ou trop précoce. « Vous devez faire attention à ne pas retirer trop d'argent trop tôt et planifier soigneusement votre stratégie de retrait afin de ne pas risquer de vider votre cagnotte et de vous retrouver en difficulté plus tard. »

Comment puis-je utiliser une rente à terme ?

Fidelity Personal Investing constate un plus grand intérêt pour les rentes à terme fixe, où une personne reçoit un revenu de rente pour une période déterminée, le reste lui étant remboursé à la fin de cette durée.

Monk déclare : « Je pense que cela va devenir de plus en plus utile pour les gens qui souhaitent prendre leur retraite avant âge légal de la retraite. Nous savons que l'âge de la retraite dans l'État augmente, donc si vous ne voulez pas attendre jusqu'à 67, 68 ans ou même plus tard, alors les rentes à terme fixe pourraient être utiles dans un plan qui vous permet de passer de la fin de votre travail à l'âge de la retraite dans l'État.

Simon Jackson, planificateur financier chez Smith & Wardle, affirme que tout dépend de votre priorité à la sécurité ou à la flexibilité du revenu, de votre perception du risque et de votre situation personnelle. Mais il convient qu’une option à durée déterminée peut être utile pour combler un vide.

« Si un client a un déficit entre sa situation actuelle et le moment où sa pension d'État arrive, une rente à terme fixe pourrait être utile pour combler ce déficit. »

Lorsque le reste du pot vous est ensuite restitué, vous pouvez l'utiliser pour investir, envisager un prélèvement ou acheter une autre rente, en divisant le pot pour qu'il fonctionne lorsque vous en avez besoin.

Puis-je combiner une rente avec un retrait de pension, pour plus de flexibilité ?

Bien que l’achat d’une rente vous donne une certitude quant à votre revenu de retraite, il existe des inconvénients.

Premièrement, personne ne sait combien de temps ils vivront. Pour reprendre les chiffres cités précédemment par Hargreaves Lansdown, vous pourriez être heureux d'échanger une pension de 100 000 £ contre un revenu annuel d'un peu moins de 8 000 £, si vous pensez vivre 15 ou 20 ans après votre retraite. Mais si vous ne vivez que cinq ans, vous pourriez penser que cet argent aurait pu être mieux dépensé ailleurs.

Retrait de la pension vous permet d’accéder de manière flexible à votre cagnotte de retraite au fur et à mesure de vos besoins. Tous les fonds inutilisés peuvent être légués à un proche dans le cadre de votre succession.

Pour de nombreux clients de Smith & Wardle, le retrait de l'accès flexible est la voie la plus populaire.

Jackson ajoute : « Cela ne ferme tout simplement pas les portes de la même manière qu'une rente. Je pense que cela aide si quelqu'un est conseillé, car il bénéficie d'un soutien supplémentaire ; quelqu'un à ses côtés pour lui tenir la main si les marchés d'investissement baissent. »

Il dit que tout dépend de savoir si la certitude ou la flexibilité est plus importante pour vous. Le retrait ne donne pas autant de certitude. Si vous retirez trop d'argent de votre cagnotte au début ou si vos investissements ne fonctionnent pas bien, vous pourriez vous retrouver à court d'argent à un âge avancé. Mais conserver les fonds investis leur donne la possibilité de bénéficier d’une nouvelle croissance des investissements.

Dans cette optique, Monk affirme que les retraités optent de plus en plus pour une combinaison des deux approches.

N'oubliez pas la pension de l'État

Le retraite de l'État ne suffit pas à financer une retraite décente en soi, mais elle constitue néanmoins un élément essentiel du revenu de retraite de la plupart des gens. Il représente environ 71 % des revenus des retraités à faible revenu et 23 % de ceux ayant des revenus plus élevés, selon l'Institut d'études fiscales (IFS).

La nouvelle pension complète de l’État s’élève actuellement à 11 973 £ par an (2025/26), et ceux qui ont 35 années de cotisation à l’assurance nationale (NIC) devraient recevoir le montant total.

Pour situer le contexte, les chiffres de l'association professionnelle Pensions UK montrent qu'une retraite de base coûte 13 900 £ par an pour une personne seule et 22 500 £ pour un couple. Cela signifie que la pension de l'État pourrait représenter 89 % du revenu de base d'une personne seule. frais de retraiteet couvrent entièrement les frais d'un couple, en supposant que les deux soient admissibles au montant total.

Même si la plupart des gens s’efforceront d’obtenir quelque chose d’un peu plus confortable, les rendant ainsi plus dépendants du patrimoine de retraite privé, il vaut la peine de s’assurer que vous avez droit à une pension d’État aussi élevée que possible.

Complétez votre revenu de pension avec d'autres investissements

Le patrimoine détenu en dehors d’une pension peut également compléter votre revenu de retraite. Fonds de revenu, actions versant des dividendes et obligations à revenu mensuel détenus dans un ISA ne sont que trois exemples.

D'une manière générale, cela n'a pas de sens pour les épargnants de donner la priorité à celles-ci plutôt qu'à leurs cotisations de retraite lorsqu'ils constituent une épargne-pension (parfois appelée étape d'accumulation), car les retraites donnent droit à de généreux allègements fiscaux et à des cotisations patronales dès le début.

Cependant, certains groupes auront accumulé des richesses distinctes, notamment les hauts revenus et ceux qui souhaitent avoir la possibilité d'accéder à une partie de leur argent avant l'âge de 55 ans. Une pension ne vous offre pas cette option, mais un ISA oui.

Les placements à revenus et à dividendes – fonds ou actions – sont souvent populaires auprès des retraités. La plupart des fonds de revenu d'actions britanniques génèrent un rendement compris entre 3 % et 5 %, mais celui-ci n'est pas garanti car leurs rendements et leurs revenus dépendent de la performance des investissements. Toutefois, certains fonds ont démontré de solides antécédents en matière de versement de dividendes.

L'Association des Sociétés d'Investissement (AIC) héros du dividende sont des fiducies qui ont maintenu ou augmenté leurs dividendes pendant 20 ans ou plus, tandis que 10 d'entre elles ont augmenté leur dividende pendant plus de 50 ans.

Annabel Brodie-Smith, directrice des communications à l'AIC, affirme que ces structures sont particulièrement adaptées aux revenus de retraite.

L’autre caractéristique déterminante qui, selon elle, soutient cet argument est que les fiducies d’investissement peuvent retenir une partie de leurs dividendes en réserve, permettant ainsi un paiement de revenus plus stable.

Pendant la pandémie, par exemple, 85 % des fiducies de placement génératrices de revenus ont maintenu ou augmenté leur dividende en 2020, contre 23 % de leurs équivalents à capital variable.

Elle ajoute également qu'en raison de leur nature fermée, les fiducies investissent souvent dans des actifs moins liquides, tels que les infrastructures ou l'immobilier. Les actifs réels se prêtent bien à des flux de revenus réguliers et cohérents.

Si vous souhaitez quelque chose de moins volatil, vous préférerez peut-être un fonds obligataire ou même une obligation d’épargne à intérêt mensuel. Les trois principales obligations d'épargne à intérêt mensuel paient actuellement entre 4,75 % et 4,86 ​​%, selon Moneyfacts.