Les flux d’ETF chutent en mai alors que l’appétit pour le risque diverge
Les flux mondiaux vers les produits négociés en bourse (ETP) ont légèrement diminué en mai par rapport au mois précédent, selon l'analyse du gestionnaire d'actifs BlackRock.
Les achats d'ETP – qui comprennent principalement des fonds négociés en bourse (ETF) ainsi que certains produits similaires – sont tombés à 199,4 milliards de dollars en mai, contre 212,4 milliards de dollars le mois précédent.
Cette baisse s'explique principalement par une forte baisse des entrées de fonds d'actions, qui sont tombées à 106,4 milliards de dollars – le mois le plus bas pour les entrées d'ETP sur actions mondiales depuis janvier.
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De même, une analyse de la société de recherche en investissement Morningstar a révélé que les flux européens d'ETF et d'ETC sont passés de 40,2 milliards d'euros en avril à 38,0 milliards d'euros en mai.
« La demande des investisseurs pour les ETF est restée résiliente en mai, même si les flux se sont légèrement modérés par rapport au sommet d'avril », a déclaré Jose Garcia-Zarate, directeur principal chez Morningstar. « Les actions ont continué à dominer les allocations, soutenues par la solide performance du marché et l'intérêt soutenu pour l'exposition aux États-Unis. »
Quels secteurs ETP ont connu les flux les plus importants en mai ?
Une analyse récente des fonds et des actions les plus populaires auprès des investisseurs DIY sur Interactive Investor a révélé une fracture entre les stratégies prudentes et les amateurs de risque, une tendance également confirmée par l'analyse de BlackRock.
Alors que les ETP à revenu fixe ont enregistré leur plus grand mois d'entrées jamais enregistré (87,7 milliards de dollars), suggérant un marché prudent, au sein des ETP d'actions, la technologie était le secteur le plus populaire, attirant 14,4 milliards de dollars d'entrées.
Outre la technologie, les seuls secteurs à enregistrer des entrées significatives ont été l’industrie (2,7 milliards de dollars) et l’énergie (1,5 milliard de dollars), selon BlackRock.
Les données de Morningstar indiquent également une forte demande pour les ETF technologiques. Garcia-Zarate a attribué une grande partie de cette demande à la prochaine introduction en bourse de SpaceX.
« L'ETF VanEck Space Innovators (LON:JEDG) (était) parmi les 10 meilleurs ETF de collecte de flux en mai », a-t-il déclaré.
Sans surprise, compte tenu de la demande pour les ETF axés sur la technologie, ce sont les fonds ciblant les États-Unis qui ont enregistré les afflux les plus importants. Parmi les ETP régionaux, l'analyse de BlackRock a révélé que seuls ceux ciblant les États-Unis ont reçu des flux positifs – et même ceux-ci ont chuté à 103,3 milliards de dollars, contre 121,9 milliards de dollars en avril.
Les ETP sur actions des marchés émergents ont enregistré des sorties mensuelles de 40,4 milliards de dollars, soit les flux négatifs les plus importants parmi les ETP de toutes les régions.