Qu’est-ce que le piège des droits de succession de 67 % sur les retraites – et pouvez-vous l’éviter ?

L’épargne-pension non dépensée sera intégrée aux droits de succession nets à partir d’avril 2027, suite aux changements annoncés dans le budget d’automne 2024. Cela pourrait amener certaines familles à payer un taux d'imposition effectif de 67 %.

La double imposition est en cause. En plus de tout droit de succession à payer, les bénéficiaires devront payer un impôt sur le revenu sur les retraits de pension dépassant l'abattement personnel, à moins que le titulaire initial de la pension ne décède avant 75 ans.

En raison de la manière dont l'impôt est déduit, cela créera un taux d'imposition effectif de 52 % pour les contribuables au taux de base, de 64 % pour les contribuables au taux plus élevé et de 67 % pour les contribuables au taux supplémentaire.

Comment fonctionne la double imposition des retraites ?

Imaginez que vous héritiez d'une pension d'une valeur de 100 000 £ d'une personne décédée après 75 ans et qui avait déjà épuisé ses allocations non imposables (connues sous le nom de tranches à taux nul) sur d'autres actifs. Tout d’abord, vous devrez payer une facture de droits de succession de 40 %, ce qui portera la valeur du pot à 60 000 £.

Tout retrait des 60 000 £ restants serait imposé à votre taux marginal – 20 % pour les contribuables au taux de base, 40 % pour les contribuables au taux plus élevé et 45 % pour les contribuables au taux supplémentaire.

• Contribuables au taux de base : Vingt pour cent de 60 000 £ équivaut à 12 000 £, il vous resterait donc 48 000 £ après impôts. En d’autres termes, le fisc prélève 52 pence pour chaque livre sterling.
• Contribuables aux taux plus élevés : Quarante pour cent de 60 000 £ équivaut à 24 000 £, il vous resterait donc 36 000 £ après impôts. Le fisc prend 64 pence pour chaque livre.
• Contribuables au taux supplémentaire : Quarante-cinq pour cent de 60 000 £ correspondent à 27 000 £, il vous resterait donc 33 000 £ après impôts. Le fisc prend 67 pence pour chaque livre.

Comme le montrent les chiffres ci-dessus, les changements IHT ont des implications significatives pour votre planification successorale. Les retraites sont passées du statut de l’un des instruments les plus fiscalement avantageux pour la planification de l’IHT à potentiellement l’un des moins efficients sur le plan fiscal.

Ceux dont la valeur de la succession avoisine les 2 millions de livres sterling doivent être particulièrement prudents, car à ce stade, vous commencez à perdre une précieuse allocation non imposable (la tranche résidentielle à taux nul). Cela vaut 175 000 £ et peut être utilisé avec votre tranche habituelle de 325 000 £ à taux nul si vous laissez la maison familiale à un descendant direct.

Si vous êtes proche du seuil de 2 millions de livres sterling, vos avoirs de retraite pourraient vous faire franchir le cap une fois que les nouvelles règles entreront en vigueur à partir d’avril 2027.

Dans ce contexte, de plus en plus de retraités retirent des sommes plus importantes de leur retraite pour éviter de perdre leur épargne au profit du fisc.

Augmentation du nombre de retraités qui retirent davantage de leur pension

Les conseillers financiers signalent une augmentation du nombre de clients qui retirent davantage de leur pension avant que les fonds de retraite ne soient soumis aux droits de succession, selon une nouvelle étude du cabinet de conseil Wesleyan.

La grande majorité (90 %) des conseillers interrogés ont déclaré avoir constaté une augmentation du nombre de clients accélérant le retrait de leur retraite en prévision de la réforme, dans une enquête menée auprès de 300 conseillers financiers basés au Royaume-Uni entre le 24 mars et le 30 avril 2026.

Les trois quarts (74 %) ont déclaré que les clients augmentent généralement leurs retraits annuels de pension entre 5 % et 15 % en raison des préoccupations liées à l'IHT. Près d'un cinquième (18 %) ont déclaré que les retraités augmentaient leurs retraits de plus de 16 %.

Les conseillers ont signalé l'impact à long terme des montants plus élevés de retrait des retraites sur les finances des retraités : 90 % des conseillers se sont déclarés préoccupés par l'effet de volatilité (90 %) – où les fluctuations du marché érodent les rendements au fil du temps – et le risque de séquencement (88 %) – le danger de mauvais rendements des investissements au début de la retraite réduisant la durabilité des retraits.

Karen Blatchford, directrice générale de la distribution chez Wesleyan, a déclaré : « Bien qu'il soit compréhensible que les clients cherchent à agir avant les changements en matière d'impôt sur les successions, les conseillers savent que l'augmentation des niveaux de retrait peut avoir des conséquences importantes, en particulier dans les conditions de marché incertaines et volatiles que nous connaissons aujourd'hui.

« Il est donc essentiel que tout changement apporté aux stratégies de retrait soit soutenu par une planification et des conseils solides pour aider les clients à maintenir une résilience financière à long terme. »

Les retraités réfléchissent également aux actifs à retirer en premier et aux enveloppes fiscales auxquelles cotiser en premier lieu. Tirer parti du patrimoine ISA avant votre pension était autrefois la voie évidente, car les pensions étaient exonérées de droits de succession alors que les ISA ne l'étaient pas. Les changements à venir ont compliqué la situation.

Faut-il modifier ses projets de retraite pour réduire sa facture IHT ?

Les pensions restent le meilleur moyen pour la plupart des gens d’épargner en vue de leur retraite, grâce aux allégements fiscaux et aux cotisations patronales dont vous bénéficiez si vous êtes employé. C’est généralement une mauvaise idée d’arrêter ou de réduire vos cotisations, car vous devez quand même constituer un revenu de retraite.

Si vous êtes à la retraite et êtes sûr qu’il vous restera un excédent d’épargne après votre décès, envisagez d’augmenter vos dépenses de retraite. Cela pourrait vous permettre de laisser intacts d’autres actifs tels que les ISA, qui pourraient ensuite être remis à vos proches au lieu de votre pension après votre décès.

Comme les retraites, les ISA sont toujours soumis à l'IHT mais vos bénéficiaires n'auront pas à payer d'impôt sur le revenu lorsqu'ils retireront de l'argent d'un ISA hérité. Cela pourrait être particulièrement avantageux s’ils sont des contribuables au taux supplémentaire, susceptibles d’être victimes du piège fiscal des 67 %. N’oubliez pas que les ISA ne sont pas aussi fiscalement efficaces que les pensions à l’arrivée, car vous ne bénéficiez pas d’allégements fiscaux sur les cotisations.

Soyez également attentif à vos propres considérations fiscales, car augmenter vos retraits de pension pourrait signifier que vous finirez par payer vous-même plus d’impôt sur le revenu.

« Nous conseillons toujours aux clients de tenir compte de l'impôt sur le revenu qu'ils paieront lorsqu'ils planifient les retraits de leur pension, mais cette question devient plus importante maintenant que de plus en plus d'épargnants cherchent à retirer des montants plus importants », a déclaré Gary Smith, associé en planification financière chez Evelyn Partners.

« Ceux qui cherchent désormais à dépenser ou à donner davantage de leurs fonds de pension doivent garder un œil sur l'impôt qu'ils paieront lorsqu'ils retireront des fonds, car il s'agit d'une responsabilité certaine qu'ils devront payer, alors que dans certains cas, l'IHT pourrait n'être qu'un problème futur théorique », a-t-il ajouté.

« Si possible, maintenir son revenu imposable du côté droit de la tranche d'imposition suivante peut avoir du sens, donc pour de nombreuses personnes, cela pourrait signifier mesurer leurs retraits de pension afin de ne pas pousser le revenu annuel total au-dessus de 50 270 £ vers un taux d'imposition plus élevé à 40 %. »

Faire un don pour réduire votre facture de droits de succession

Vous pouvez également envisager de donner une partie de votre patrimoine de retraite au cours de votre vie pour réduire votre facture IHT. Il existe des règles strictes concernant les cadeaux, mais tout le monde bénéficie d'une allocation annuelle de 3 000 £. Au-delà de cela, vous devrez généralement survivre au don de sept ans pour éviter l'IHT, connue sous le nom de règle des sept ans.

Il existe également une exonération pour les dons réguliers effectués à partir de « revenus excédentaires », vous pouvez donc envisager quelque chose comme la mise en place d'un prélèvement automatique sur l'ISA Junior d'un petit-enfant. N'en faites pas trop cependant ; personne ne sait combien de temps ils vivront et il est important de considérer les dépenses futures comme le coût des soins.