Où les riches investissent-ils leur argent ?
La population mondiale des particuliers fortunés (UHNWI) a augmenté, selon le dernier rapport sur la richesse de Knight Frank, mais elle n'est pas à l'abri de la volatilité des marchés.
Les recherches de l'agence immobilière et de la marque de conseil montrent que le nombre d'UHNWI – ceux valant plus de 30 millions de dollars, est passé de 551 435 à 713 626 entre 2021 et 2026.
La base de richesse de l'Inde se développe rapidement, enregistrant une croissance de 63 % des UHNWI, avec une expansion supplémentaire de 27 % prévue d'ici 2031.
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En revanche, le nombre d’UHNWI au Royaume-Uni n’a augmenté que de 11 % entre 2021 et 2026 – les faibles niveaux étant imputés à la hausse des impôts – tandis qu’aux États-Unis, il a enregistré une augmentation de 36,3 %, à 251 352.
La cohorte UHNWI peut se permettre de financer des investissements plus luxueux tels que des objets de collection, notamment des œuvres d’art, des voitures et du whisky. Mais l’indice Knight Frank Luxury Investment Index (KFLII) – qui suit la valeur des investissements dans le luxe – a clôturé 2025 en baisse de 0,4 %.
Où sont les riches qui investissent ?
L'investissement de luxe qui a connu la plus forte hausse de valeur l'année dernière est l'art impressionniste, en hausse de 13,6 %.
Knight Frank a déclaré que cela était dû aux ventes importantes d'un seul propriétaire et à des résultats remarquables, notamment le Portrait d'Elisabeth Lederer de Gustav Klimt, qui s'est vendu pour 236,4 millions de dollars – le prix le plus élevé jamais atteint pour une œuvre d'art moderne vendue aux enchères.
Les valeurs de l'art d'après-guerre et de l'art moderne ont également augmenté respectivement de 5,1 % et 7,1 %.
Dans le même temps, les valeurs des montres de luxe ont augmenté de 5,1%, portées par la forte demande pour les modèles Aquanaut et Nautilus de Patek Philippe et par la résilience continue de Rolex.
Cependant, tous les produits de luxe n’ont pas connu une bonne année.
La valeur des voitures classiques a chuté de 3,7%, imputable à «l'incertitude tarifaire», a déclaré Knight Frank, tandis que le whisky a chuté de 10,9%.
L’intérêt pour la propriété fractionnée est également croissant, révèle le rapport, à mesure que les jeunes riches recherchent la propriété partielle de produits de luxe.
Par exemple, en 2025, un rare crâne d'Edmontosaurus vieux de 66 millions d'années a généré un rendement de 22,4 % en seulement huit mois et demi de détention sur la plateforme de trading en ligne Timeless Investments. La start-up basée à Berlin vend des fractions à partir de 60 dollars chacune dans des objets de collection allant des voitures au vin en passant par les baskets.
Liam Bailey, responsable mondial de la recherche chez Knight Frank, a déclaré : « Après un cycle défini par des sommets extraordinaires suivis d'un réajustement rapide, le marché de l'investissement dans le luxe entre désormais dans une phase plus rationnelle et plus exigeante.
« Les collectionneurs donnent de plus en plus la priorité à la rareté, à la provenance et à la résonance culturelle – et les jeunes générations remodèlent les modèles de propriété grâce aux plateformes numériques et fractionnées. »
L'immobilier de luxe se porte également bien, contrairement à un ralentissement prix de la maison croissance sur les marchés traditionnels de l’immobilier résidentiel.
Les prix mondiaux des logements de luxe ont augmenté de 3,2 % l'année dernière, selon le rapport, menés par Tokyo (+58,5 %) et Dubaï (+25,1 %). Cela a été favorisé par la pénurie mondiale de logements prêts à l’emploi, qui fait grimper les primes.
Le Moyen-Orient a été la région la plus performante, avec des prix en hausse de 9,4 %, tandis que les valeurs en Europe ont augmenté de 3,3 %.
L'immobilier de luxe en Amérique du Nord a enregistré une hausse de 0,9 %, tirée par la baisse des prix au Canada. Pendant ce temps, les prix de l’immobilier de luxe à Londres sont en baisse de 4,7 %.
Les futurs points chauds incluent Mumbai, Brisbane, Miami et Hong Kong, selon le rapport.
Bailey a ajouté : » Sur de nombreux marchés, l'immobilier résidentiel de premier ordre s'est éloigné du secteur immobilier plus large, soutenu par la force de la création de richesse. Alors que les marchés traditionnels restent exposés à des pressions économiques plus larges, le rythme auquel la richesse est générée contribue à maintenir la demande de propriétés de luxe plus résiliente, même face à la récente volatilité des coûts de la dette.
« Les UHNWI organisent de plus en plus leur vie dans plusieurs juridictions, les family offices gérant activement les risques fiscaux, de style de vie et politiques. En conséquence, des pôles établis tels que Londres s'orientent vers un modèle « dip-in, dip-out » : des lieux où passer du temps pour les affaires, la culture et la connectivité plutôt que la résidence permanente. «
Des investissements pour les riches
Voici quelques-uns des meilleurs investissements qui valent la peine d’être pris en compte par les personnes les plus riches :
Fiducies de capital-risque
Les fiducies de capital-risque (VCT) sont une forme de fiducie d'investissement et un investissement populaire parmi les particuliers les plus riches, en grande partie parce qu'elles exploitent des actifs autrement inaccessibles et offrent des avantages fiscaux importants.
Plus précisément, ils offrent un allègement d'impôt sur le revenu de 20 % sur l'achat de nouvelles actions VCT, à condition que celles-ci soient détenues pendant cinq ans, jusqu'à 200 000 £ par an. Investir le montant maximum vous permettrait de déduire 60 000 £ de votre calcul d’impôt sur le revenu.
Les actions VCT donnent également droit à des dividendes non imposables, et celles vendues avec profit ne seront pas soumises à l'impôt sur les plus-values (CGT).
Ils ne peuvent généralement investir que dans des sociétés d’une valeur inférieure à 15 millions de livres sterling. Il s’agit donc généralement d’un investissement risqué qu’il est préférable d’aborder dans une perspective à long terme.
EIE
Outre les VCT, un autre programme gouvernemental visant à encourager les investissements dans les petites entreprises est le Programme d'investissement des entreprises (EIS).
L'EIS est similaire aux VCT dans la mesure où les investissements sont exonérés de la CGT et les dividendes ne sont pas imposables. Les actions achetées via l'EIS bénéficient également d'un allègement d'impôt sur le revenu de 30 %, même si elles ne doivent être conservées que pendant trois ans au lieu de cinq pour que cela s'applique.
Les actions achetées via un EIS sont cependant détenues directement par vous, plutôt que via une fiducie d'investissement. En tant que tels, ils ne sont pas aussi liquides ; vous ne pourrez vendre des actions que lorsqu'une entreprise donnée atteint un événement de liquidité, tel qu'une vente ou une introduction en bourse.
Les portefeuilles EIS sont généralement assez petits, environ 10 sociétés, et gérés en votre nom par un spécialiste.
Lingots d'or
L’or physique sous forme de lingots est l’un des moyens les plus anciens de stocker et même d’exprimer la richesse dans l’histoire. L’achat de lingots d’or par l’intermédiaire d’un courtier ou d’un dépositaire enregistré est un moyen de cristalliser la richesse sous une forme physique.
Les prix de l’or augmentent généralement pendant les périodes d’incertitude. Cependant, gardez à l’esprit que les prix de l’or peuvent être volatils ; Bien que l'or ait connu une forte progression ces derniers temps, il change fréquemment de cap, et le fait qu'il ne rapporte aucun revenu signifie que vous pourriez vous retrouver avec peu de choses à montrer pour votre investissement en dehors d'un lingot d'or brillant.