Résultats de Magnificent Seven : qu'attendent les analystes des résultats de Microsoft et Tesla ?

C'est une ou deux semaines importantes pour les valeurs technologiques, alors que la première série de résultats du Magnificent Seven de 2026 démarre.

Trois sociétés du Magnificent Seven – Microsoft, Meta et Tesla – annoncent leurs résultats après la clôture des marchés américains le mercredi 28 janvier, suivies par Apple le lendemain soir.

Les « Magnificent Seven » sont à l'avant-garde du marché boursier depuis le lancement de ChatGPT il y a un peu plus de trois ans. Ces sept grandes valeurs technologiques, considérées par beaucoup comme les plus grands gagnants potentiels des progrès de la technologie de l’intelligence artificielle (IA), ont été les préférées des investisseurs pendant une grande partie de la période qui a suivi.

Début 2023, les sept entreprises technologiques représentaient collectivement environ 20 % du S&P 500. Désormais, ils représentent plus d’un tiers (34 %) de l’indice.

Compte tenu de leur pondération dans l’indice boursier sans doute le plus important au monde, la fortune des Magnificent Seven a un effet d’entraînement sur le sentiment du marché boursier mondial. En tant que tels, leurs résultats trimestriels sont des événements au box-office qui sont surveillés attentivement par les investisseurs du monde entier.

Même si ces actions suscitent un battage médiatique considérable, la croissance de leurs bénéfices tend à le soutenir.

« Un certain nombre de sociétés du Magnificent Seven ont été les principaux contributeurs à la croissance des bénéfices d'une année sur l'autre du S&P 500 au cours des derniers trimestres », a déclaré John Butters, analyste principal des bénéfices à la plateforme d'études de marché FactSet.

Les gains de Magnificent Seven en contexte

Les mouvements du cours des actions sont souvent volatils à la suite de la publication des résultats de Magnificent Seven, et cela pourrait être particulièrement le cas pour la première série de résultats de 2026.

Les craintes selon lesquelles les valorisations de l’IA indiquaient une bulle ont pris de l’ampleur à la fin de l’année dernière. L'augmentation des dépenses d'investissement (capex), qui avait auparavant été chaleureusement accueillie par les marchés, a suscité des inquiétudes lorsqu'il est apparu que le crédit privé était de plus en plus utilisé pour financer la construction de centres de données.

Les investisseurs seront donc à l’affût d’une forte croissance des bénéfices d’une année sur l’autre, ainsi que de preuves que ces principales actions de l’IA soutiennent leurs dépenses avec de meilleures données financières.

Butters observe que trois des cinq sociétés qui, selon les analystes, afficheront la plus forte croissance des bénéfices d'une année sur l'autre pour le dernier trimestre de l'année civile 2025 sont des sociétés constituantes du Magnificent Seven (Nvidia, Alphabet et Microsoft).

« Au total, les sociétés des Sept Magnificents devraient annoncer une croissance de leurs bénéfices d'une année sur l'autre de 20,3 % pour le quatrième trimestre », a déclaré Butters. « En excluant ces sept sociétés, le taux de croissance des bénéfices mixte (c'est-à-dire combinant les résultats réels et estimés) pour le quatrième trimestre pour les 493 sociétés restantes du S&P 500 serait de 4,1 %. »

Attentes des analystes concernant les résultats de Magnificent Seven

Vous trouverez ci-dessous les attentes en termes de chiffre d'affaires et de bénéfice par action (BPA) pour chacune des sociétés des Sept Magnificents dans la prochaine série de résultats, qui couvrent le dernier trimestre de l'année civile 2025.

Dans certains cas, cependant, les mouvements du cours des actions après les résultats seront davantage liés au récit plus large et à la réponse de la direction aux questions des analystes qu'aux fondamentaux énoncés dans la publication des résultats – qui, après tout, reflètent le passé plutôt que l'avenir.

Alphabet

Alphabet (NASDAQ : GOOGL) annonce ses résultats du quatrième trimestre 2025 le 4 février après la clôture des marchés américains.

Sur la base du consensus parmi les analystes interrogés par le fournisseur de données de marché London Stock Exchange Group (LSEG), les analystes s'attendent à ce qu'Alphabet publie les résultats suivants :

Alphabet a été la plus performante parmi les actions des Magnificent Seven en 2025, gagnant 66 % tout au long de l’année. L'un des principaux facteurs ayant stimulé la confiance des investisseurs a été l'issue favorable d'une affaire antitrust aux États-Unis, dont beaucoup craignaient qu'elle ne conduise à une vente forcée de Google Chrome.

Amazone

Amazon a annoncé ses résultats après la fermeture des marchés américains Amazon (NASDAQ :AMZN) annonce ses résultats du quatrième trimestre 2025 le 5 février après la clôture des marchés américains.

Les analystes du LSEG s'attendent à ce qu'Amazon annonce une croissance des revenus à deux chiffres, mais une hausse relativement modérée des bénéfices.

Pomme

Apple (NASDAQ : AAPL) annonce ses résultats du premier trimestre de son exercice 2026 (couvrant les trois mois jusqu'en décembre 2025) le jeudi 29 janvier après la clôture des marchés américains.

Les analystes interrogés par LSEG s'attendent à ce qu'Apple augmente à la fois ses bénéfices et ses revenus d'un peu plus de 11 %, ce qui aboutirait à un BPA attendu par consensus de 2,67 $.

« C'est une année charnière pour Apple, qui s'efforce de retrouver son élan après avoir pris du retard en matière d'IA », a déclaré Matt Britzman, analyste actions senior chez Hargreaves Lansdown. « Les premiers signes suggèrent que la dernière gamme d'iPhone fonctionne bien, et les marchés s'attendent à une croissance des revenus de 11 % dans les résultats du premier trimestre de la semaine prochaine, y compris une augmentation de 13 % des ventes d'iPhone. »

Apple s'est également récemment associé à Alphabet pour intégrer le modèle de langage avancé de ce dernier, Gemini, à ses produits. « La pression monte pour qu'Apple démontre une stratégie claire et des progrès tangibles sur le front de l'IA. La force de la marque peut inciter les clients à se mettre à niveau pour le moment, mais la patience ne durera pas éternellement », a déclaré Britzman. « Offrir des fonctionnalités d'IA significatives n'est pas une option. »

Méta

Meta (NASDAQ :META) annonce ses résultats du quatrième trimestre 2025 après la clôture des marchés américains le mercredi 28 janvier.

Les analystes interrogés par LSEG prévoient une forte augmentation des revenus de Meta, mais cela ne se traduira que par une légère augmentation des bénéfices.

Les marges de Meta seront sous le feu des projecteurs, les chiffres de ses investissements ayant suscité des inquiétudes particulières chez les investisseurs au cours des derniers trimestres.

Récemment, Meta a annoncé un changement majeur par rapport au métaverse – dans lequel, en 2021, le PDG Mark Zuckerberg était si confiant qu'il a changé le nom de l'entreprise de Facebook – afin de concentrer les ressources sur l'IA.

« La croissance des dépenses est appelée à dépasser même celle des concurrents technologiques les plus agressifs, mais la visibilité reste limitée sur ce que le nouveau « laboratoire d'IA frontalier » de Mark Zuckerberg offrira en fin de compte », a déclaré Britzman.

Les marchés auront déjà intégré une augmentation décevante du BPA d'une année sur l'autre, de sorte qu'une grande partie de la réaction après les bénéfices dépendra de la capacité de la direction à présenter un récit convaincant pour un avenir proche.

Microsoft

Microsoft (NASDAQ : MSFT) annonce les résultats du deuxième trimestre de son exercice 2026 (les trois mois jusqu'en décembre 2025) après la clôture des marchés américains le mercredi 28 janvier.

Les analystes du LSEG s'attendent à des gains constants pour Microsoft, tant en termes de bénéfices que de revenus.

Le PDG de Microsoft, Satya Nadella, a attiré l'attention lors du Forum économique mondial de Davos début janvier pour des commentaires qui semblaient souligner l'opinion selon laquelle l'IA n'a pas encore trouvé de cas d'utilisation clair à valeur ajoutée.

« Nous perdrons rapidement la permission sociale de prendre quelque chose comme l'énergie, qui est une ressource rare, et de l'utiliser pour générer ces jetons (d'IA), si ces jetons n'améliorent pas les résultats en matière de santé, d'éducation, d'efficacité du secteur public, de compétitivité du secteur privé dans tous les secteurs », a déclaré Nadella.

Les taux d'adoption de Copilot, l'assistant IA phare de Microsoft, seront sous le feu des projecteurs. CNBC a rapporté en novembre que l'adoption de Copilot par les entreprises avait été décevante, certains utilisateurs ne sachant pas si cela représentait un bon rapport qualité-prix.

Nvidia

Nvidia (NASDAQ :NVDA) annonce ses résultats pour le quatrième trimestre de son exercice 2026 (les trois mois jusqu'en janvier 2026) après la clôture des marchés le 25 février – comme d'habitude, concluant ainsi la saison des résultats de Magnificent Seven.

Nvidia a été le grand gagnant des premières années de l'ère post-ChatGPT et cela devrait se poursuivre, les analystes prévoyant de fortes augmentations des bénéfices et des revenus.

Ses puces sont considérées comme le seul jeu en ville en ce qui concerne le matériel d'IA de pointe, et cela a généré des résultats concrets.

Bien que cela soit postérieur à la période couverte par ces résultats, la direction tiendra probablement compte de rapports récents suggérant qu'elle pourrait avoir une voie de retour sur le lucratif marché chinois, qui a été restreint par les gouvernements américain et chinois ces dernières années.

Tesla

Tesla (NASDAQ :TSLA) annonce ses résultats pour le quatrième trimestre 2025 après la clôture des marchés américains le mercredi 28 janvier.

Ce trimestre s'annonce décevant pour Tesla, d'après les prévisions des analystes du LSEG, qui s'attendent à une baisse du BPA d'environ 40 % sur un an.

Ces mauvais fondamentaux auront déjà été pris en compte par le marché, d’autant plus que Tesla a publié ses chiffres de livraison de véhicules plus tôt en janvier. Celles-ci ont révélé qu'il était derrière son rival chinois BYD dans la liste des plus grands constructeurs mondiaux de véhicules électriques.

Mais comme toujours avec Tesla, le sentiment des investisseurs dépendra principalement de l’optimisme avec lequel la direction, en particulier le PDG Elon Musk, peut dresser un portrait de l’avenir de son activité de robotaxi et d’automatisation.

Quelles sont les actions des Magnificent Seven ?

Le Magnificent Seven – souvent abrégé en « Mag7 » – comprend sept grandes valeurs technologiques que la communauté des investisseurs perçoit comme étant les principaux représentants de la technologie en général et de l'IA en particulier.

Ils sont:

• Alphabet – la société mère de Google, ainsi que d'autres sociétés comme le laboratoire d'IA DeepMind ;
• Amazon – à l'origine une librairie en ligne, aujourd'hui un géant du commerce électronique et du cloud computing via AWS ;
• Apple – l'entreprise de matériel technologique qui a apporté au monde le MacBook et l'iPhone ;
• Meta – anciennement Facebook, la société se concentre désormais fortement sur la technologie « Metaverse » ainsi que sur les produits d'IA, comme le modèle Llama ;
• Microsoft – le géant de l'informatique derrière le système d'exploitation Windows et la plateforme cloud Azure ;
• Nvidia – le développeur de matériel pionnier des GPU, les puces qui alimentent les centres de données IA ;
• Tesla – le constructeur de véhicules électriques qui a lancé son service de voiture autonome tant attendu à Austin, au Texas, en 2025.

Le terme « Magnificent Seven » a été inventé par l'analyste de Bank of America Michael Hartnett en 2023. À cette époque, le groupe commençait déjà à dominer le marché boursier à la suite de la folie des actions liées à l'IA et aux technologies qui a suivi le lancement public de ChatGPT fin novembre 2022.

Alors que la plupart des membres du groupe sont très diversifiés (Amazon est une société de commerce électronique ainsi que le plus grand fournisseur de services cloud au monde ; Alphabet fabrique des téléphones, des voitures autonomes et possède YouTube en plus de sa division cloud computing et de son activité principale de recherche sur Internet), l'IA est leur élément unificateur en tant que groupe.

Certains (comme Nvidia) vendent le matériel qui sous-tend l’IA ou les services cloud sur lesquels les modèles sont formés et distribués (Amazon, Microsoft et Alphabet détiennent à eux deux 60 % du marché mondial du cloud). D'autres développent des plateformes d'IA, comme Llama de Meta ou Copilot de Microsoft, ou intègrent « l'IA physique » dans la robotique et les voitures autonomes (notamment Tesla).

Ce sont des monstres boursiers ; tous ont une capitalisation boursière (capitalisation boursière) supérieure à 1 000 milliards de dollars au 27 janvier.