Profitez de la lutte antiparasitaire avec Rentokil Initial

L'un des thèmes récurrents de cette chronique est que certaines des meilleures opportunités sont offertes par des entreprises appartenant à des secteurs qui ne sont pas prestigieux mais qui sont importants. Une industrie qui répond certainement à ces attentes est la lutte antiparasitaire. Si vous dirigez un restaurant, vous saurez à quel point la lutte antiparasitaire est essentielle à votre survie, car personne ne veut manger dans un endroit où il y a des mouches dans sa soupe – ou pire encore. De même, à mesure que les marchés émergents s’enrichissent et que les gens s’installent dans les villes, leur tolérance aux ravageurs diminue. Rentokil Initiale (LSE : RTO) est une entreprise parfaitement positionnée pour en tirer profit.

Fondée au Royaume-Uni il y a un peu plus de 100 ans, Rentokil domine le marché britannique et s'est développée à l'étranger en acquérant des sociétés dans d'autres pays et en les intégrant sous la marque Rentokil. Le plus notable de ces achats a été celui de la société américaine Terminix en 2022, qui a fait de Rentokil la plus grande entreprise des États-Unis, le plus grand marché au monde. Rentokil est aujourd'hui la plus grande entreprise de lutte antiparasitaire au monde, opérant dans 90 pays, dont pratiquement toutes les plus grandes villes du monde.

Rentokil Initial a des projets de croissance ambitieux

Le marché mondial de la lutte antiparasitaire devrait croître de 5 à 6 % par an au cours des prochaines années, et Rentokil a des projets ambitieux pour donner un nouvel élan à sa croissance. Premièrement, elle souhaite se développer dans les pays où elle n'est pas présente. Elle investit également dans la technologie numérique pour rendre ses opérations plus efficaces et réduire ses coûts.

Le groupe prévoit également de développer son activité d'hygiène et de sanitaires, qui représente actuellement 20 % de son chiffre d'affaires. Dans le même temps, la vente de son activité de vêtements de travail à HIG Capital en octobre 2025 rapportera non seulement une jolie somme d'argent, mais contribuera également à maintenir la rationalisation et la concentration de l'entreprise. Rentokil a vu son chiffre d'affaires doubler entre 2019 et 2024, tandis que son bénéfice par action a augmenté de près des deux tiers au cours de la même période (et devrait continuer de croître rapidement au cours des prochaines années). La société réalise un solide retour sur capitaux employés de 7 %, un indicateur clé de la rentabilité, et affiche une marge opérationnelle à deux chiffres, ce qui lui a permis de multiplier par six son dividende par rapport à 2019, tout en continuant à investir dans l'entreprise et en maintenant la dette à des niveaux gérables. Tout cela justifie largement le fait qu’il se négocie à 19,4 fois les bénéfices de 2026 ; l'action offre également un rendement en dividende de 2,2 %. Outre des fondamentaux solides,

Le titre de Rentokil est très dynamique. Sur le second semestre 2025, Rentokil a été l'une des stars du FTSE 100, en hausse de 38 %. En conséquence, les actions se négocient bien au-dessus de leurs moyennes mobiles sur 50 et 200 jours. Avec plusieurs courtiers, dont Morgan Stanley, qui ont récemment mis à niveau Rentokil, je vous suggère de l'acheter au prix actuel de 471p à 6 £ pour 1p. Dans ce cas, je mettrais le stop-loss à 316p, ce qui vous donnerait un inconvénient total de 930 £.