Trois fonds à acheter pour la croissance du capital et le revenu mondial

Nous disposons de deux portefeuilles : un axé sur la croissance du capital et un autre sur la génération de revenus avec un potentiel de croissance du capital. Pour les investisseurs concentrés sur l'ancien portefeuille, Le Fonds Schiehallion (LSE : MNTN) est une société d'investissement en capital-investissement en phase avancée gérée par Baillie Gifford.

Le groupe a connu quelques années difficiles, car les investissements de croissance en phase avancée ont fortement perdu de leur popularité. Cependant, nous voyons désormais des « gagnants » évidents de son approche d'investissement, avec certains de ses plus grands titres, à savoir SpaceX d'Elon Musk (qui représente 14 % du portefeuille) et Bending Spoons, axé sur l'acquisition numérique (15 %), atteignant des niveaux de valorisation rarement trouvés dans le capital-investissement. Alors que le marché des cotations se réchauffe potentiellement à nouveau, le Fonds Schiehallion contient des actifs précieux qui pourraient potentiellement être réévalués davantage en vue d'une cotation sur le marché public. Pendant ce temps, les investisseurs peuvent accéder aux actions Schiehallion avec une remise de 17 % par rapport à la valorisation de la somme des parties.

Génération de revenus avec potentiel de croissance du capital

Pour les investisseurs qui se concentrent sur la génération de revenus avec un potentiel de croissance du capital, 3iInfrastructures (LSE : 3 IN) est une société qui investit dans des entreprises privées d'infrastructures européennes. Son bilan à long terme est exceptionnel, avec un rendement total annualisé de 13 % depuis 2015. L'approche du groupe en matière d'investissement dans les infrastructures lui confère une influence significative sur les sociétés de son portefeuille, dont beaucoup bénéficient de flux de trésorerie très contractés soutenant des rendements prévisibles pour les investisseurs.

Le joyau de la fiducie est TCR, le plus grand loueur indépendant d'équipements d'assistance au sol aéroportuaires, opérant dans 230 aéroports dans plus de 20 pays. La vente de TCR est désormais confirmée, ce qui pourrait être bénéfique pour la performance si une augmentation par rapport à la valeur comptable peut être obtenue.

Dans le même temps, le rendement actuel du dividende de 3IN est de 3,5 %, et la société a augmenté son dividende avant l'inflation au cours des cinq dernières années – un exploit difficile dans l'environnement de forte inflation que les investisseurs ont connu ces derniers temps. Les investisseurs peuvent accéder aux actions de 3i Infrastructure avec une décote d'environ 7 % par rapport à la valorisation globale.

Pour les investisseurs axés sur une combinaison de croissance du capital, de génération de revenus et de diversification grâce à une exposition aux marchés développés, Invesco Asia Dragon Trust (LSE : IAD) est une fiducie d'investissement axée sur les actions asiatiques. Les actions asiatiques et des marchés émergents ont subi une décennie perdue. Tandis que les économies se sont développées, la croissance des bénéfices des entreprises s’est arrêtée : le bénéfice par action (BPA), mesuré en dollars américains, est proche du même niveau qu’en 2015.

Nous pensons que les entreprises technologiques chinoises restent parmi les entreprises les plus innovantes au monde et montrent désormais des signes significatifs d'être plus amicales envers les actionnaires, comme en se lançant dans des rachats d'actions importants et en introduisant des dividendes.

Les gérants d'IAD, Fiona Yang et Ian Hargreaves, ont démontré une forte capacité à générer de la performance dans différents environnements de marché, en utilisant une approche d'investissement hautement spécifique aux actions. En outre, la fiducie verse aux actionnaires un dividende global équivalent à 4 % de sa valeur liquidative (VNI) de fin d'exercice précédent en quatre versements égaux, offrant un revenu équilibré aux investisseurs ainsi qu'une exposition aux actions asiatiques à fort potentiel de croissance.

Le revenu supplémentaire est obtenu en utilisant les réserves de l'entreprise – une caractéristique déterminante d'une fiducie d'investissement par rapport à un fonds à capital variable – pour compléter le revenu naturel généré, permettant ainsi aux gestionnaires d'investir librement plutôt que de cibler uniquement des actions à haut rendement.

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