La modification des règles relatives à l’impôt sur les successions en matière de retraite pourrait-elle créer une crise de liquidité pour les titulaires de Sipp ?

Des dizaines de milliers de régimes de retraite personnels auto-investis (Sipp) dotés de propriétés immobilières pourraient plonger leurs bénéficiaires dans un cauchemar en matière d'impôts sur les successions (IHT) après l'entrée en vigueur de nouvelles règles l'année prochaine.

Les proches n'auront peut-être pas assez de temps pour vendre les actifs immobiliers commerciaux détenus dans plus de 50 000 plans dans le délai crucial de six mois du HMRC, prévient la société financière Bowmore Financial Planning.

Les fonds de pension non utilisés, y compris ceux de Sipps, seront soumis à l'IHT à partir d'avril 2027, comme l'a annoncé la chancelière Rachel Reeves dans le budget d'automne 2024.

Cependant, les régimes comportant des biens immobiliers commerciaux pourraient laisser leurs bénéficiaires se démener pour trouver de l'argent pour payer les factures IHT au décès du propriétaire.

Les chiffres obtenus auprès de la Financial Conduct Authority (FCA) via une demande d'accès à l'information de Bowmore révèlent qu'il existe actuellement 54 387 plans Sipp qui détiennent des propriétés commerciales.

L'immobilier commercial comprend des bureaux et des unités industrielles et commerciales. Les propriétaires de Sipp peuvent investir dans un fonds immobilier commercial, qui regroupe l'argent de plusieurs investisseurs pour acheter et vendre des propriétés par l'intermédiaire d'un gestionnaire d'investissement.

L’argent d’un Sipp peut également être utilisé pour acheter directement une propriété commerciale, les revenus locatifs qui en découlent étant exonérés de l’impôt sur le revenu.

Pourquoi l'immobilier commercial à Sipps présente un risque IHT

L’immobilier commercial est un actif relativement peu liquide, ce qui signifie qu’il peut être difficile de le vendre rapidement, à moins d’en baisser considérablement le prix.

L'IHT est normalement due dans les six mois suivant le décès d'une personne. Mais Bowmore a averti qu'à partir d'avril 2027, les bénéficiaires pourraient avoir du mal à vendre des propriétés commerciales afin de lever des liquidités pour payer la facture IHT suffisamment rapidement pour respecter ce délai.

Des plans de paiement peuvent être convenus avec le HMRC si le délai de six mois n'est pas respecté, mais des intérêts s'accumuleront sur tout impôt impayé.

John Clamp, planificateur financier chez Bowmore, a déclaré : « L'introduction de l'IHT sur les retraites modifie fondamentalement le profil de risque lié à la détention d'une propriété commerciale dans un Sipp.

« Ces actifs n'ont jamais été conçus pour être accessibles rapidement, et avec les changements apportés aux règles IHT, les familles pourraient soudainement se retrouver à essayer d'augmenter une facture fiscale à six chiffres sans disposer des liquidités nécessaires pour le faire. »

Un porte-parole du Trésor a déclaré : « Nous continuons d’encourager l’épargne-retraite dans le but prévu de financer la retraite au lieu d’être ouvertement utilisée comme véhicule de transfert de richesse – plus de 90 % des successions chaque année continueront à ne payer aucun impôt sur les successions après ces changements et d’autres. »

Que doivent faire les propriétaires Sipp investis dans l’immobilier commercial ?

Clamp a déclaré qu'une option est une police d'assurance « vie entière » (WOL).

Ces polices versent une somme forfaitaire garantie en cas de décès d'une personne, qui peut être utilisée par les bénéficiaires pour payer une facture IHT et leur éviter d'avoir à vendre des actifs, comme une propriété commerciale.

Vous devrez payer l’assureur pour l’une de ces polices, mais cela pourrait s’avérer plus rentable que de devoir vous précipiter dans la vente d’une propriété commerciale.

Une autre solution consiste à réduire la valeur de votre succession en dépensant une plus grande partie de votre argent afin que toute éventuelle facture IHT soit inférieure et que la vente de toute propriété commerciale par vos bénéficiaires ne soit pas nécessaire.

Les règles peuvent être incroyablement complexes, a ajouté Clamp, il vaut donc la peine de demander conseil à un conseiller financier.