6 fonds aurifères à considérer pour s’exposer au métal jaune

La hausse de l’or de 2024 et 2025 s’est stabilisée en 2026, mais l’or reste un actif stratégique clé à conserver dans votre portefeuille. Les fonds aurifères peuvent être l’un des moyens les plus accessibles d’obtenir cette exposition.

À la base, il existe quatre manières d’investir dans l’or : vous pouvez acheter de l’or physique sous forme de pièces d’or ou de lingots d’or et le stocker soit chez vous, soit par l’intermédiaire d’un dépositaire spécialisé ; vous pouvez acheter un instrument qui suit les prix physiques de l’or – une matière première négociée en bourse (ETC), qui agit de la même manière qu’un fonds négocié en bourse mais ne suit que le prix d’une matière première spécifique ; vous pouvez acheter des actions de sociétés minières d’or individuelles comme vous le feriez pour n’importe quelle autre action ; ou vous pouvez acheter un fonds aurifère composé d’une sélection d’actions comme celles-ci.

Tous ont leurs avantages et leurs inconvénients, mais il existe un argument selon lequel, en fonction de votre situation et de ce que vous espérez gagner en détenant de l'or, les fonds pourraient offrir le meilleur équilibre d'avantages.

Par rapport à l’or physique ou aux ETC sur l’or, les actions aurifères individuelles ont tendance à être plus volatiles : elles augmentent plus lorsque le prix de l’or augmente, mais chutent davantage lorsqu’il baisse.

Contrairement à l’une ou l’autre forme d’or physique, ils peuvent également rapporter des revenus aux investisseurs. L’inconvénient est que contrairement à l’or physique, une société minière aurifère individuelle peut être déraillée par des facteurs qui n’ont rien à voir avec les prix mondiaux de l’or – comme une mauvaise gestion ou un litige juridique.

Un fonds d'exploitation aurifère atténue ce risque d'entreprise individuelle en répartissant votre investissement sur plusieurs sociétés, mais peut toujours verser des revenus et, souvent, offre toujours la volatilité supplémentaire que les investisseurs recherchent lorsque l'or se porte bien (avec la mise en garde évidente que l'inverse est également vrai lorsque les prix de l'or chutent).

Fonds miniers d'or

Les fonds miniers aurifères offrent une forme d’exposition à l’or, mais n’oubliez pas qu’il s’agit d’un investissement distinct de l’or physique ou des ETC sur l’or. Leur performance peut s’écarter de celle du prix de l’or physique.

Certains fonds spécialisés dans l’exploitation aurifère comprennent :

• L'ETF VanECk Gold Miners UCITS (LON:GDGB), un ETF passif qui suit l'indice NYSE Arca Gold Miners ;
• L'ETF AuAg ESG Gold Mining UCITS (LON:ESGP), un ETF équipondéré qui suit les sociétés sélectionnées selon les critères ESG et actives dans le secteur de l'exploitation aurifère ;
• L'ETF L&G Gold Mining UCITS (LON:AUCP) qui suit l'indice Global Gold Miners ;
• Le Fonds aurifère WS Ruffer ; un fonds géré activement avec un solide historique de surperformance par rapport à son indice de référence.

Fonds aurifères avec une exposition plus large

Il y a beaucoup à dire sur l’exposition à l’or pur dans votre portefeuille, mais il existe des fonds qui combinent l’exposition à l’or avec d’autres métaux.

Le Baker Steel Gold & Precious Metals Fund investit dans des actions diversifiées d’or et de métaux précieux, en mettant l’accent sur la sélection d’actions de valeur du secteur. Au 31 mai, son portefeuille était pondéré à 66 % en sociétés qui exploitent principalement de l'or, à 20 % en sociétés minières d'argent, à 9 % en métaux du groupe du platine et à 5 % en liquidités.

Alternativement, les investisseurs pourraient envisager une fiducie d'investissement axée sur l'or, telle que Golden Prospect Precious Metals (LON:GPM). Cette fiducie d'investissement investit dans des actions minières de petite et moyenne capitalisation (environ 200 millions de livres sterling à 2 milliards de livres sterling en valeur) à l'échelle mondiale. En ce qui concerne les métaux primaires produits par les mines de son portefeuille, le portefeuille est pondéré à 78,4 % en or et à 20,6 % en argent (le reste étant constitué de métaux du groupe du platine et de métaux de base).