Trois actions indiennes de première qualité à acheter pour une croissance des bénéfices à long terme

L'Aberdeen New India Investment Trust cherche à générer une surperformance à long terme en investissant dans des actions indiennes exceptionnelles. Notre approche bottom-up cible les entreprises de qualité bénéficiant de la croissance structurelle de l’Inde. Nous nous concentrons sur cinq caractéristiques clés : des modèles commerciaux résilients, des finances solides, des industries favorables, des équipes de direction compétentes et des pratiques solides dans le domaine de la gouvernance environnementale et sociale (ESG).

La sélection de titres stimule les rendements, c'est pourquoi nous restons agnostiques en ce qui concerne les secteurs et les indices de référence. Si une entreprise ne respecte pas nos critères de qualité, elle ne nous appartient pas, même si elle est leader sur le marché. Nous évitons également les actions valorisées au-delà de leur potentiel de bénéfices. Le résultat est un portefeuille toutes capitalisations ciblé, à forte conviction, composé des meilleures idées indiennes. Et comme la qualité résiste généralement mieux aux périodes de volatilité, le fonds peut offrir un avantage défensif en cas de ralentissement économique.

Trois actions indiennes à considérer pour votre portefeuille

Bharti Airtel (Bombay : BHARTIARTL) est l'un des principaux fournisseurs de télécommunications intégrés en Inde, proposant des services mobiles, fixes, haut débit et d'entreprise. Connue pour son bilan solide, son exécution disciplinée et son contrôle des coûts, Airtel surfe sur la vague de l'adoption des smartphones et du déploiement des réseaux mobiles 5G.

Avec plus de 280 millions d'utilisateurs de données sur smartphone, la base d'abonnés d'Airtel continue de croître, générant un revenu moyen par utilisateur plus élevé et une part de marché croissante. L'Inde est leader mondial en matière de génération de données et Airtel est bien placé pour répondre à cette demande croissante.

Le pays possède la deuxième plus grande population en ligne au monde et le marché le plus actif pour les utilisateurs du modèle grand langage (LLM), tout en offrant des coûts de données parmi les plus bas au monde : environ 1,50 £ par mois pour entre 20 et 30 Go de Go. Dans un secteur qui est passé de 12 à trois acteurs, Airtel s'impose comme l'opérateur le plus avisé commercialement et le plus discipliné financièrement.

Mahindra et Mahindra (Bombay : M&M) est une puissance dans le domaine agricole. Des SUV aux tracteurs, elle domine le secteur automobile indien : c'est le premier constructeur de tracteurs du pays avec une part de marché de 43 %. L'agriculture n'est peut-être pas le moteur de la croissance du PIB, mais comme ce secteur est l'un des plus grands employeurs de l'Inde, la demande de machines agricoles reste forte. Compte tenu des faibles niveaux de mécanisation, nous pensons que les ventes de tracteurs pourraient croître de 10 % par an au cours des prochaines années, fournissant ainsi des flux de trésorerie pour l'expansion de Mahindra dans les véhicules haut de gamme et les véhicules électriques (VE) – fabriqués localement et à des prix compétitifs.

Cette double force permet à Mahindra de profiter de la croissance structurelle de l'Inde. Le titre a réalisé de solides gains cette année malgré les vents contraires du marché, reflétant son excellence en matière d'innovation et d'exécution. Mahindra est prêt pour une croissance durable et une expansion des marges, ce qui en fait une opportunité intéressante à long terme.

Aégide Logistique (Bombay : AEGISLOG) est le premier acteur indien intégré de la logistique pétrolière, gazière et chimique. Elle a lancé un plan de dépenses en capital de 5 milliards de dollars en deux phases pour stimuler la croissance à long terme.

Aegis bénéficie d'un avantage de premier arrivé dans les ports clés et augmente sa capacité. Les fondamentaux sont également solides : une trésorerie nette depuis 2018, un bilan solide et une gestion constante. Parallèlement, la demande croissante de gaz de pétrole liquéfié (GPL) en Inde, l'abandon des combustibles fossiles et le retard de l'offre intérieure en matière de consommation ont tous poussé les prix du gaz naturel à la hausse, au profit d'Aegis.

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