Pourquoi le Royaume-Uni accumule trop d’argent liquide – selon un psychologue

Le Royaume-Uni est obsédé par l’argent liquide. Sur les 15 millions de comptes ISA pour adultes utilisés au cours de l’année fiscale 2023/24, près de 10 millions étaient des comptes ISA en espèces, soit environ 66 % du total.

Nous aimons l’argent liquide parce qu’il est simple et nous savons que lorsque nous aurons besoin d’y accéder, nous ne constaterons pas que la valeur de notre épargne soit tombée à zéro. En termes simples, l’argent liquide est sans risque.

Mais ce n’est pas toute la vérité, selon Andy Reed, responsable de la recherche en économie comportementale chez Vanguard.

Au Royaume-Uni, il y a plus de 200 milliards de livres sterling de liquidités excédentaires, selon une étude de Vanguard.

Cela n'inclut pas les économies qu'il peut être judicieux de conserver en espèces, comme ce qui est nécessaire pour un fonds d'urgence ou des dépenses à court terme.

Reed a déclaré : « Lorsque vous creusez un peu plus et commencez à vous demander 'pourquoi restez-vous à l'écart ? Pourquoi n'êtes-vous pas investi ?', ils se rendent compte qu'ils font un compromis risque-rendement et ils ont tendance à dire qu'ils préfèrent une approche plus conservatrice. Ils ont le sentiment que l'argent liquide est plus sûr. « 

Reed dit que cela est en partie dû à l’inertie.

« (Les épargnants) suivent le courant. Ils maintiennent le statu quo. Le statu quo semble sûr. Cela ne semble pas risqué. Mais ce qu'ils ne réalisent pas, c'est qu'investir est risqué, oui. Mais ne pas investir est également risqué. »

En effet, à chaque instant où votre argent ne croît pas, il est rongé par l’inflation.

Cela a été particulièrement vrai ces dernières années, alors que le Royaume-Uni et de nombreux autres pays occidentaux ont dû faire face à une croissance des prix supérieure à l'objectif de 2 %.

En Grande-Bretagne, l’inflation a récemment atteint un sommet de 11 % en 2022, tandis que les dernières données montrent qu’elle a atteint 2,8 % en mai 2026.

Étant donné que l’argent liquide « mis sous le matelas » rapporte 0 % d’intérêt, sa valeur aura diminué en termes réels après des années d’inflation. Mais les liquidités déposées sur les comptes d’épargne ne sont pas non plus entièrement sûres.

« Le risque est que vos liquidités ne suivent pas l’inflation, car les intérêts sur les liquidités peuvent être très faibles alors que l’inflation peut être plus élevée et que votre pouvoir d’achat diminue avec le temps.

« Mais l'inflation est hors de vue, hors de l'esprit de beaucoup de gens, de sorte qu'ils ne réalisent pas le coût caché de l'argent liquide. »

Cela ne veut pas dire que l’argent liquide est intrinsèquement mauvais et que toutes vos économies devraient être détournées vers des investissements.

Reed déclare : « L'argent est une histoire de trop de bonnes choses. Vous en avez besoin de suffisamment pour les urgences, par exemple votre lave-vaisselle tombe en panne ou votre voiture tombe en panne, vous avez aussi sans doute besoin d'argent en cas de perte d'emploi. « 

« C'est là que les actifs très liquides comme les liquidités sont extrêmement précieux, car ils vous offrent la flexibilité nécessaire pour résister aux obstacles sur la route.

« Mais avoir des liquidités au-delà de ces besoins d'urgence à court terme signifie que vous encourez des coûts d'opportunité. Ce à quoi vous renoncez en n'investissant pas est bien plus important que ce que vous pourriez imaginer. »

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