Les petites annonces baltes peuvent-elles booster votre portefeuille ?

Petites annonces Baltes (LSE : BCG) exploite une large gamme de sites Web sur les voitures, l'emploi, l'immobilier et les services professionnels en Lituanie, en Lettonie et en Estonie. Elle est particulièrement bien placée pour bénéficier de la prospérité de la région. Alors que des pays comme la France, l’Espagne et l’Allemagne sont en difficulté, les États baltes continuent tranquillement à stimuler leur productivité et leur croissance. À peine vingt ans après son adhésion à l'UE en 2004, le PIB de l'Estonie, corrigé des inflationest désormais proche de celui du Portugal, tandis que celui de la Lituanie n'est pas très éloigné de celui de l'Italie.

Baltic Classifieds gère 14 sites Web différents et a bénéficié du fait que les États baltes possèdent une forte culture numérique, obtenant régulièrement de très bons résultats dans les enquêtes internationales sur la compétitivité et la sécurité numériques. La forte croissance économique de la région constitue un autre facteur favorable.

Comment Baltic Classifieds profite de l’effet de réseau

La plupart des sites Web de Baltic Classifieds sont leaders dans leur secteur. Ceci est important dans la mesure où les marchés en ligne ont tendance à bénéficier des effets de réseau, les acheteurs et les vendeurs se tournant vers quelques portails majeurs. Certains sites Web de Baltic Classifieds, comme le site automobile estonien Auto24, sont si dominants qu'ils n'ont pas de concurrents spécialisés majeurs. On estime que chaque résident des pays baltes visite les sites Internet du groupe environ dix fois par mois. Ce pouvoir de marché permet à l'entreprise de réaliser d'importantes marges opérationnelles, qui ont atteint 68 % en 2026, et Baltic Classifieds réalise un retour sur capitaux employés à deux chiffres.

Baltic Classifieds devrait bénéficier du fait que les revenus et les salaires dans la Baltique devraient continuer à augmenter à un rythme beaucoup plus rapide que dans le reste de l'Europe. Cependant, Baltic Classifieds tente également d'augmenter ses bénéfices de trois autres manières. Premièrement, elle investit dans une technologie de pointe pour garantir que ses sites Web restent populaires. Elle essaie également de trouver de nouvelles façons de monétiser ses sites Web par le biais de partenariats. Enfin, elle achète sélectivement d'autres sociétés pour combler les lacunes de son portefeuille.

Les ventes de Baltic Classifieds ont plus que doublé depuis 2021, avec un bénéfice par action normalisé qui a plus que décuplé au cours de la même période, et les deux devraient continuer de croître. Le bilan est sain, avec une dette nette en baisse depuis 2022. Malgré les fondamentaux solides de l'entreprise, l'action se négocie à un prix très raisonnable de 15,5 fois les bénéfices projetés pour 2028 avec un solide dividende (pour une entreprise technologique) de 2 %.

Baltic Classifieds semble également attrayant d'un point de vue technique : le cours de l'action a mieux performé que l'ensemble du marché au cours des un, trois et six derniers mois et se négocie au-dessus de ses moyennes mobiles de 50 et 200 jours. Je vous propose donc de prendre une position longue au cours actuel de 2,45 €, soit 110 £ pour 1 €. Je mettrais le stop-loss à 1,65 €, ce qui vous donne un inconvénient total de 880 £.