ISA vs pensions – quel est le meilleur pour la retraite ?

Les pensions et les ISA sont tous deux de puissants outils d’épargne qui mettent vos revenus et vos plus-values ​​à l’abri du fisc, mais quelle est la meilleure option pour épargner pour la retraite ?

Habituellement, la réponse à cette question est votre pension. Les retraites offrent des avantages fiscaux précieux à l’arrivée – ce qu’on appelle un allégement fiscal sur les retraites. Les ISA n’offrent pas cet avantage.

L'allégement fiscal des pensions est essentiellement un remboursement d'impôt, payé à votre taux marginal. Si vous êtes contribuable au taux de base, vous avez droit à un allègement de 20 % sur les cotisations jusqu'à un certain seuil (nous y reviendrons plus tard).

Cela signifie que pour chaque tranche de 80 £ que vous cotisez à votre pension, le HMRC la majorera jusqu'à 100 £.

Les contribuables bénéficiant de taux plus élevés et supplémentaires reçoivent respectivement 40 % et 45 %, ce qui signifie qu'ils n'ont qu'à cotiser 60 £ ou 55 £ pour obtenir une contribution de 100 £. Les ISA n’offrent pas les mêmes avantages.

Les retraites peuvent offrir de meilleurs résultats à la plupart des épargnants pour la retraite, grâce à ces allégements fiscaux sur les cotisations, selon une analyse du prestataire de retraite Standard Life.

Un investissement de 20 000 £ dans un ISA, par exemple, pourrait atteindre environ 29 605 £ sur dix ans, sur la base d'un rendement supposé de 4 % par an après frais. À titre de comparaison, une cotisation de retraite avec le même coût net de 20 000 £, renforcée par un allègement fiscal, pourrait atteindre environ 37 006 £ pour un contribuable au taux de base et jusqu’à 49 341 £ pour un contribuable au taux plus élevé.

Pour ceux qui cotisent à un régime de retraite professionnel plutôt qu'à une pension personnelle distincte ou à un SIPP, il existe des avantages supplémentaires tels que les cotisations de l'employeur.

En vertu des règles d'inscription automatique, 8 % de votre salaire sera versé chaque année dans votre cagnotte de retraite. Vous cotisez généralement 5 % de votre salaire, tandis que votre employeur cotise 3 %. Certains employeurs égaleront également vos cotisations.

Pour cette raison, donner la priorité à votre pension d'employeur par rapport à votre ISA est une « première étape intelligente », selon Robert Cochran, expert en retraite chez Scottish Widows.

« De nombreux employeurs égaleront vos cotisations au-delà du paiement minimum auquel ils vous versent automatiquement. Il s'agit d'un retour sur investissement immédiat et garanti que vous ne trouverez nulle part ailleurs », a-t-il déclaré.

Même les changements apportés au sacrifice salarial en 2029, qui verront le montant que les travailleurs pourront ajouter aux retraites professionnelles avant de devoir payer une assurance nationale plafonné à 2 000 £, ne devraient pas dissuader les épargnants de trop augmenter leurs fonds de retraite, a déclaré Helen Morrissey, experte en retraites chez Hargreaves Lansdown.

« Les économies d'impôt sur le revenu demeurent et cotiser à une pension reste un moyen extrêmement efficace sur le plan fiscal d'épargner pour votre retraite », a-t-elle déclaré.

Avantages et inconvénients de l'ISA

Bien que les ISA soient globalement moins avantageuses sur le plan fiscal que les pensions, elles offrent d’autres avantages.

Tout d’abord, elles sont simples dans la mesure où chacun reçoit une allocation de 20 000 £ par an, quel que soit son revenu. Vous ne payez alors aucun impôt sur les gains en capital, les intérêts ou les revenus de dividendes contenus dans le compte – comme pour les pensions.

Vous pouvez répartir votre allocation annuelle de 20 000 £ entre différents types d'ISA : ISA en espèces, ISA en actions et actions, ISA en finance innovante et ISA à vie.

En avril 2027, l'allocation annuelle en espèces de l'ISA sera abaissée de 20 000 £ à 12 000 £ pour les personnes de moins de 65 ans. La chancelière diminue la limite dans le but d'inciter davantage d'épargnants à investir leur argent dans des actions et des actions. Cette limite ISA réduite en espèces ne s'appliquera pas aux personnes de plus de 65 ans.

L’investissement génère généralement de meilleurs rendements à long terme que l’argent liquide, mais vous devez être prêt à mettre votre argent de côté pendant au moins cinq ans pour vous aider à surmonter toute volatilité à court terme. Nous examinons de plus près notre guide sur l’épargne et l’investissement.

Un autre avantage important des ISA (mais qui manque aux retraites) est la flexibilité.

Dans la plupart des cas, vous pouvez retirer de l'argent d'un ISA comme bon vous semble, quel que soit votre âge (bien que les règles soient différentes pour les ISA à vie). Pendant ce temps, la plupart des gens ne peuvent toucher leur pension qu’à partir de 55 ans.

Une dernière différence entre les pensions et les ISA est que vous ne payez aucun impôt sur les retraits de l'ISA. Pendant ce temps, les retraits de pension sont imposés à votre taux marginal.

Malgré cela, les pensions restent globalement plus avantageuses sur le plan fiscal, dans la mesure où la plupart des gens abandonnent une tranche d’imposition lorsqu’ils prennent leur retraite. Cela signifie que de nombreuses personnes bénéficieront d’un allègement fiscal plus élevé ou supplémentaire sur les cotisations, avant de devenir contribuables de base ou plus élevés à la retraite.

Avantages et inconvénients des retraites

Outre les avantages fiscaux décrits précédemment, les pensions présentent certaines caractéristiques uniques qu’il convient de garder à l’esprit.

Par exemple, vous avez le droit de percevoir les premiers 25 % de votre pension sous forme de capital non imposable. Vous pouvez soit le prendre sous forme de paiement unique, soit y accéder par versements. Ce n’est qu’après cette date que l’impôt sur le revenu est prélevé sur les retraits.

Historiquement, les retraites ont également offert de précieux avantages en matière d’impôts sur les successions, mais cela devrait prendre fin peu de temps après les changements annoncés dans le budget de l’automne 2024.

À partir d’avril 2027, les pensions seront intégrées au filet des droits de succession. Cela signifie que les bénéficiaires peuvent devoir payer des droits de succession de 40 %, ainsi que de l'impôt sur le revenu sur tout retrait dépassant l'abattement personnel.

Compléter votre pension était autrefois un jeu d'enfant s'il vous restait de l'argent après avoir payé l'essentiel, mais certains épargnants pourraient commencer à repenser cette stratégie une fois qu'ils auront constitué une cagnotte suffisamment importante pour couvrir leurs coûts de retraite prévus.

« Le spectre d'une 'double imposition' pourrait amener des millions de personnes à payer un taux d'imposition minimum de 64 % sur les retraites héritées, ce qui entraînerait un risque réel que la confiance dans les retraites soit sérieusement érodée », a déclaré Tom Selby, directeur des politiques publiques chez AJ Bell.

Pour la plupart des successions, les fonds de pension inutilisés continueront à être répercutés sans IHT après avril 2027, car la valeur totale des successions tombe généralement en dessous de la fourchette de taux nul. Un conjoint survivant possédant un logement peut bénéficier d’un seuil combiné pouvant aller jusqu’à 1 million de livres sterling.

Neil Jones, spécialiste de la planification fiscale et successorale chez Standard Life, a déclaré : « Pour ceux qui se concentrent sur le transfert de patrimoine, les successions susceptibles d'être confrontées à l'IHT doivent se rappeler que l'allégement fiscal initial sur les cotisations de retraite peut compenser tout impôt supplémentaire à payer en vertu des nouvelles règles. Demander conseil à un conseiller financier professionnel reste le meilleur moyen de naviguer dans les options de planification successorale. « 

Une approche combinée des retraites et des ISA

Alors que les retraites offrent généralement des avantages globalement plus généreux, les épargnants peuvent utiliser une combinaison de retraites et d’ISA pour atteindre leurs objectifs financiers.

Par exemple, la flexibilité associée aux ISA signifie qu’ils constituent un bon endroit pour cacher l’argent dont vous pourriez avoir besoin avant d’avoir 55 ans.

Les ISA peuvent également s’avérer utiles pour les hauts revenus une fois qu’ils ont maximisé leur allègement fiscal annuel sur les retraites. Voici un bref résumé des règles :

• Allocation de retraite annuelle : L'allocation de retraite annuelle est de 60 000 £ pour la plupart des gens. Cela comprend la valeur des cotisations de votre employeur ainsi que les vôtres, ainsi que la valeur de l'allégement fiscal. Il existe cependant quelques exceptions.
• Les bas revenus : Si vous gagnez moins de 60 000 £, vous ne pouvez bénéficier d’un allègement fiscal que jusqu’à 100 % de votre revenu annuel.
• Les hauts revenus : De même, si vous gagnez plus de 260 000 £ de « revenu ajusté » (salaire plus le montant que votre employeur verse à votre pension), vous commencez à perdre une partie de l’allocation de 60 000 £. Vous perdez 1 £ d’allocation pour chaque 2 £ gagnés au-delà du seuil, jusqu’à ce que l’allocation tombe à un minimum de 10 000 £.

Compte tenu de ces règles, il pourrait être judicieux de cotiser à un ISA plutôt qu'à une pension une fois que vous avez maximisé votre allocation de retraite annuelle. Assurez-vous simplement de ne pas sacrifier de précieuses contributions de l'employeur.

Sarah Pennells, spécialiste du crédit à la consommation chez Royal London, a déclaré : « La situation idéale est de pouvoir épargner dans une pension pour votre épargne-retraite et dans des ISA pour vos objectifs d'épargne à moyen et long terme. »

Qu’en est-il des ISA à vie par rapport aux pensions ?

Les ISA à vie (LISA) fonctionnent d'une manière différente des autres ISA et peuvent constituer une option de retraite précieuse pour certains épargnants. Il faut avoir entre 18 et 39 ans pour en ouvrir un, et les épargnants reçoivent un bonus de 25 % sur leur épargne, jusqu'à un maximum de 1 000 £ par an – un peu comme un allègement fiscal pour les retraites.

Les LISA ont été conçus pour aider les jeunes à épargner en vue d'une première maison ou de leur retraite.

Il peut être tentant de recourir à un LISA pour épargner en vue de ses vieux jours, mais est-ce une bonne idée ?

En règle générale, si vous travaillez, cotiser à votre pension d'employeur et bénéficier des avantages des cotisations de l'employeur ainsi que des allégements fiscaux est la meilleure option. La valeur de ces avantages est susceptible de dépasser le bonus gouvernemental de 25 % de l'ISA à vie.

Cependant, si vous avez maximisé vos cotisations annuelles sur votre pension d'employeur et que vous souhaitez épargner ou investir davantage, un ISA à vie pourrait être une bonne option. Cela fournira un revenu supplémentaire non imposable plus tard dans la vie. N'oubliez pas que les retraits d'un LISA sont exonérés d'impôt sur le revenu, tandis que les retraits de pension sont imposés à votre taux marginal.

Si vous êtes indépendant, votre statut fiscal et votre situation personnelle entreront en ligne de compte pour déterminer quelle est la meilleure option pour vous.

Les contribuables indépendants bénéficiant de taux plus élevés bénéficieront davantage du versement d’une pension (l’allégement fiscal l’emporte sur le bonus ISA à vie). Pour les travailleurs indépendants contribuables au taux de base, ce n’est pas aussi évident. Vous devrez déterminer quel programme vous convient le mieux en fonction de votre situation personnelle.

La chancelière Rachel Reeves a annoncé dans le budget d'automne que le gouvernement publierait une consultation sur le lancement d'un nouveau produit ISA « plus simple » pour aider les primo-accédants à accéder à l'immobilier, qui sera proposé aux personnes à la place du LISA.