Faut-il investir de manière forfaitaire ou alimenter vos investissements au compte-gouttes au fil du temps ?

Si vous avez beaucoup d’argent à investir, devriez-vous le mettre dans vos actions et actions ISA en une seule fois ou l’alimenter en plusieurs versements ?

Vous vous posez peut-être cette question à l’approche de la fin de l’année fiscale. À partir du 6 avril, vous disposerez d’une nouvelle allocation ISA de 20 000 £ à utiliser. Mais faut-il tout investir d’un coup ?

L’année dernière, une analyse de la société d’investissement Vanguard a montré que l’investissement forfaitaire a tendance à battre une approche d’investissement régulière au compte-goutte dans les deux tiers des cas. Cependant, l’alimentation goutte à goutte peut aider à atténuer les risques à court terme grâce à la moyenne des coûts par livre.

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La tendance à la surperformance des investissements forfaitaires est particulièrement vraie lorsque les marchés sont en hausse, a indiqué la plateforme d'investissement, les investisseurs récoltant les fruits d'avoir été pleinement investis dès le départ.

Pendant ce temps, ceux qui étalent leurs investissements sur une période plus longue ne peuvent pas se retrouver dans des environnements comme celui-ci, en raison du coût d’opportunité associé au fait de garder leurs liquidités de côté.

Il n’existe cependant pas d’approche universelle et la moyenne des coûts en euros peut éliminer toute émotion liée à l’investissement – ​​un élément à considérer dès maintenant, alors que la volatilité des marchés se poursuit. Cela peut également se traduire par un parcours d’investissement plus fluide à court terme.

Les marchés boursiers mondiaux ont subi des ventes massives à la suite de l'escalade du conflit au Moyen-Orient. En période de volatilité comme celle-ci, il est tentant de s’écarter de son approche habituelle et de vendre ses actions.

« Il est facile d'être effrayé par quelques chutes importantes du marché, mais il est important de rester concentré sur le long terme », a déclaré Andrew Prosser, responsable des investissements chez la plateforme d'investissement InvestEngine. « Bien que votre portefeuille puisse subir quelques coups maintenant, ces mouvements deviendront beaucoup moins pertinents sur cinq, dix ou vingt ans. »

Les avantages d’investir régulièrement

L’adage de l’investissement dit qu’il vaut mieux passer du temps sur le marché que d’essayer de chronométrer le marché. Vous n’avez aucun moyen de savoir quand le marché atteint son apogée ou son creux, mais investir régulièrement tout au long du cycle peut éliminer le stress et la tentation d’essayer de le faire.

« Investir peu et souvent est un excellent moyen de créer de la richesse », a déclaré Dan Coatsworth, responsable des marchés chez AJ Bell. « Lorsque les marchés sont en baisse, votre argent achète davantage d'actions ou de parts de fonds ; et il en achète moins lorsque les marchés sont en hausse. Au fil du temps, cela devrait s'équilibrer. »

C’est pour cette raison qu’il est utile de mettre en place un calendrier d’investissement concret, surtout compte tenu de la tendance des marchés boursiers à se remettre des chocs au fil du temps.

Il a fallu moins d'une semaine au S&P 500 pour se remettre du choc tarifaire du jour de la Libération en avril dernier, et cela a été suivi par le meilleur mois de mai de l'indice depuis 1990.

« Cela met en évidence la valeur de la patience : parfois, la décision la plus intelligente consiste simplement à rester les bras croisés et à se concentrer sur son horizon temporel », a déclaré Prosser. « Un investissement régulier… peut aider à atténuer les hauts et les bas du marché. »

Les avantages d’un investissement forfaitaire

D’un autre côté, un investissement forfaitaire peut conduire à des rendements plus élevés, surtout pendant les périodes de hausse du marché boursier.

L'analyse de Vanguard a porté sur les performances des investissements sur une année glissante, de 1979 à 2022, dans diverses zones géographiques, notamment les actions américaines et les marchés émergents.

Il a également envisagé une gamme de répartitions d'investissement, notamment la répartition de la somme forfaitaire en trois, quatre, cinq et six versements et l'investissement de chaque tranche à un mois d'intervalle.

Les « taux de réussite » détaillés dans le tableau montrent la fréquence à laquelle une stratégie a surperformé l'autre après une période d'investissement d'un an, exprimés en pourcentage.

^{Source : Avant-garde. Données américaines basées sur l’indice Russell 3000, 1979-2022. Données britanniques basées sur l’indice FTSE All-Share, 1986-2022. Données canadiennes basées sur l’indice composé S&P/TSX, 1985-2022. Données européennes basées sur l’indice MSCI Europe, 1998-2022. Données australiennes basées sur le S&P/ASX 300, 1992-2022. Données sur les marchés émergents basées sur l’indice MSCI Emerging Markets, 1988-2022. Données mondiales basées sur l’indice MSCI World, 1976-2022.}

Faut-il effectuer un placement unique ou mettre en place des dépôts réguliers ?

En fin de compte, les deux approches présentent des avantages et des inconvénients. Les investissements forfaitaires ont tendance à surperformer lorsque les marchés se portent bien, mais les dépôts réguliers peuvent aider à atténuer la volatilité des marchés.

Il existe également d’autres avantages à alimenter vos investissements au goutte-à-goutte. D'une part, cela vous permet d'étaler votre allocation ISA de 20 000 £ sur une année (environ 1 667 £ par mois), plutôt que de l'exiger d'avance.

Vous pouvez également automatiser le paiement sur la plupart des plateformes d’investissement, ou mettre en place un prélèvement automatique – encore une fois, supprimant le facteur d’erreur humaine en vous évitant d’oublier d’effectuer des investissements.

Quelle que soit la manière dont vous investissez, il est également important de vous assurer que vous disposez d’un portefeuille bien diversifié, suggère Prosser en tenant compte soigneusement de votre horizon temporel lorsque vous déterminez les types d’actifs à détenir et dans lesquels investir.

« Une personne proche de la retraite peut vouloir plus de stabilité, tandis que les inventeurs à plus long terme peuvent se permettre de prendre plus de risques », a-t-il déclaré.