Comment investir dans vos 70 ans

Lorsque vous atteignez 70 ans, vous êtes peut-être déjà à la retraite, ou du moins vous y réfléchissez attentivement. Mais atteindre 70 ans signifie-t-il que vous devez changer votre stratégie d’investissement ou arrêter complètement d’investir ?

Même s’il n’est jamais trop tard, il y a quelques considérations importantes à prendre en compte lors de la gestion de vos investissements à 70 ans.

« Même si votre vie professionnelle touche à sa fin, il vous reste encore des décennies à parcourir votre parcours d'investissement, alors n'ayez jamais l'impression d'avoir dépassé l'âge de l'investissement », a déclaré Darius McDermott, directeur général du courtier Chelsea Financial Services. « Lorsque vous comptez sur votre portefeuille pour obtenir un revenu, la préservation et la diversification du capital n'ont jamais été aussi importantes. »

Ajuster votre stratégie d’investissement pour potentiellement réduire le risque peut être une bonne idée.

Les jeunes investisseurs ont des décennies pour que leurs investissements se remettent des chocs boursiers qui entraînent une baisse de leur portefeuille à court terme. Mais si vous avez 70 ans, vous n'avez peut-être pas ce luxe : une forte réduction de la valeur de votre portefeuille pourrait sérieusement entraver vos projets de retraite.

La gestion de votre risque est donc l’une des considérations les plus importantes pour investir à 70 ans.

Il existe différentes manières de limiter les risques que vous prenez sans avoir à sacrifier la croissance potentielle du capital.

Investir à 70 ans : actions ou obligations ?

Une décision clé que tout investisseur doit prendre, quel que soit son âge, est de savoir quel montant doit-il allouer aux actions (actions et actions) ou aux titres à revenu fixe (obligations).

Les obligations étant souvent considérées comme plus sûres que les actions, les investisseurs plus âgés ont tendance à détenir une plus grande proportion de leur portefeuille dans cette classe d’actifs. Certaines personnes soustraient leur âge de 100 ans et allouent le pourcentage résultant de leur portefeuille aux actifs à risque, comme les actions, et le reste à des actifs plus sûrs comme les obligations.

Ainsi, par exemple, si vous avez 75 ans, vous pourriez investir 75 % de vos actifs en obligations.

Cela signifie toujours qu’un quart de votre portefeuille est exposé aux récompenses potentielles des gains boursiers, mais que la majorité est raisonnablement protégée en cas de krach boursier.

Cette stratégie n’est cependant pas infaillible, car les obligations ne sont pas entièrement sans risque. Les marchés obligataires et les marchés actions ont également été relativement étroitement corrélés ces dernières années, ce qui signifie que les deux pourraient s’effondrer en même temps.

Ainsi, plutôt que d’allouer ces 75 % exclusivement aux obligations, il pourrait être judicieux de les considérer comme une tranche à allouer à des actifs moins risqués au sens large. Cela pourrait inclure des matières premières, certaines actions défensives, des fonds de préservation du patrimoine ou même des liquidités. Certains grands comptes d’épargne paient jusqu’à 5 %. Alternativement, les fonds du marché monétaire sont un moyen d’investissement populaire car ils offrent une option à faible risque – similaire aux liquidités, mais le rendement peut potentiellement être plus élevé.

Cependant, l’impact de l’inflation signifie que jouer trop prudemment peut être une mauvaise idée. « Alors que l'inflation reste élevée, le coût de conserver vos économies durement gagnées en espèces ne fait qu'augmenter, et même si les taux d'intérêt semblent attractifs aujourd'hui, il serait imprudent de parier la totalité de votre revenu de retraite sur leur maintien », a déclaré McDermott de Chelsea Financial Services.

Faut-il investir dans des actions défensives à 70 ans ?

Vous n’avez pas nécessairement besoin d’abandonner complètement les actions à 70 ans, mais il est utile de réfléchir exactement aux types d’actions et d’actions que vous achetez.

Pour la plupart, vous souhaiterez probablement vous concentrer sur les secteurs défensifs, les actions de valeur ou les actions à revenu (il existe un certain chevauchement entre ces trois).

Secteurs défensifs

Les secteurs défensifs sont ceux qui ont tendance à performer aussi bien en période de ralentissement économique qu’en période de croissance. Les biens de consommation de base, les soins de santé et les services publics en sont trois bons exemples : les gens ne dépensent pas beaucoup moins en shampoing, en médicaments ou en facture d'eau lorsque l'économie va mal que lorsqu'elle se porte bien, de sorte que les actions de ces secteurs ont tendance à bien résister en période de ralentissement.

Les actions d’infrastructures peuvent également jouer un rôle défensif dans les portefeuilles, car les sociétés d’infrastructures ont tendance à générer des flux de revenus assez prévisibles qui peuvent augmenter en fonction de l’inflation.

« Un fonds d'infrastructure constitue une bonne option pour les satellites », a déclaré McDermott. « First Sentier Global Listed Infrastructure complète le tout avec des revenus liés à l'inflation provenant d'actifs réels tels que les routes à péage et les services publics, en s'éloignant des obligations et des dividendes traditionnels.

Actions à revenu

Si vous approchez ou êtes déjà à la retraite, les revenus que vous générez grâce à vos investissements sont essentiels, car ils pourraient bien constituer la majeure partie de votre argent de poche.

Le revenu ne sert pas seulement à financer votre retraite ; cela peut faire partie intégrante de la croissance de la valeur de votre portefeuille.

James Lowen, co-gestionnaire de portefeuille de JO Hambro UK Equity Income, fait valoir que les actions à revenu pourraient être préférables aux obligations, en raison du potentiel de croissance des dividendes.

« Dans le cas des titres à revenu fixe, les coupons (le montant qu'une obligation paie à son détenteur en intérêts) sont fixes ; ils n'augmentent pas », a-t-il déclaré. Sur le marché des actions, en revanche, les dividendes ont tendance à augmenter, ce qui contrecarre l’impact de l’inflation qui érode les rendements des investissements à revenu fixe.

« Quand on choisit entre les actions et les titres à revenu fixe, (il est important) de comprendre que lorsqu'on croît, on est stable en termes nominaux », a déclaré Lowen.

Actions de valeur

Quel que soit le type d’actions que vous achetez, il est important de prêter attention au prix si vous investissez à 70 ans (et, sans doute, à tout âge).

« Lorsque vous achetez une action… votre valorisation de départ est un facteur déterminant de ce que vous gagnerez finalement », a déclaré Lowen.

L’achat d’actions qui se négocient à des multiples élevés par rapport à leurs fondamentaux peut vous exposer à des pertes plus élevées si la confiance du marché s’améliore.

D’un autre côté, l’achat d’actions à des valorisations inférieures peut offrir une certaine protection contre les pertes à la baisse et offre également potentiellement une plus grande marge de gain.

« Si vous payez le prix fort, où est votre avantage ? » dit Lowen. L’achat d’actions de valeur « protège votre risque de baisse et crée votre option de hausse ».

Les matières premières peuvent-elles protéger votre patrimoine à 70 ans ?

Les matières premières peuvent offrir une certaine diversification par rapport aux actions, ce qui peut protéger vos investissements à 70 ans. Si les obligations peuvent devenir corrélées aux actions, cela est moins vrai pour certaines matières premières ; le climat est souvent un facteur plus important dans les prix des matières premières agricoles que le cycle économique, par exemple.

Dans l’ensemble, cependant, « les matières premières sont cycliques et volatiles, suivant de près la croissance économique », a déclaré McDermott.

L’or, par exemple, est devenu plus corrélé aux actions cette année, puisque les prix de l’or et le marché boursier sont devenus particulièrement sensibles aux attentes en matière de taux d’intérêt.

« Des rendements réels plus élevés rendent également l'or moins attrayant, en particulier pour ceux qui dépendent des revenus de leur portefeuille, puisque l'or ne rapporte rien », a déclaré McDermott.

Parallèlement, les métaux industriels comme l’argent et le cuivre sont étroitement liés au cycle économique, car ces deux métaux ont d’importantes applications industrielles. La demande a donc tendance à augmenter lorsque l’activité économique est plus forte.

Quels fonds pourraient constituer de bons investissements à 70 ans ?

« Lorsque vous choisissez des fonds, vous devez comprendre quel est leur historique en matière de croissance des revenus », a déclaré Lowen de JO Hambro. Son fonds investit dans des actions britanniques offrant un potentiel de croissance des revenus à long terme ; le fonds devrait rapporter 4,15 % en 2026. Il a atteint un taux de croissance annuel composé du dividende de 9 % au cours des 21 années écoulées depuis sa création, ce qui signifie qu'il aurait produit un rendement de 29 % en 2025 sur la base du prix unitaire initial.

Vous pouvez également sélectionner City of London Investment Trust (LON:CTY), qui a augmenté son dividende chaque année pendant 59 années consécutives – le plus long record d'augmentation de dividendes annuel pour n'importe quelle fiducie d'investissement.

McDermott a souligné Capital Gearing Trust (LON:CGT) comme une fiducie d'investissement fortement axée sur la préservation du capital, qui a généré un rendement positif au cours de 42 des 44 dernières années tout en visant à ne jamais perdre d'argent.

« Les fonds à rendement absolu sont une autre option qui mérite d'être envisagée, car ils utilisent à la fois des positions longues et courtes dans les entreprises pour lisser les rendements et amortir les chutes du marché », a déclaré McDermott. « Ici, nous aimons Janus Henderson Absolute Return et SVS RM Defensive Capital. »

Les fonds multi-actifs peuvent également offrir une exposition à plusieurs classes d'actifs dans un seul placement : McDermott distingue Orbis Global Cautious et Jupiter Merlin Income Portfolio comme options à faible volatilité.

Et pour ajouter des obligations – que McDermott appelle « le ballast traditionnel de tout portefeuille » – McDermott recommande TwentyFour Dynamic Bond, ou Artemis Global High Yield Bond comme option à rendement plus élevé.