Le premier budget du chancelier John Healey était caractérisé par des ajustements politiques plutôt que par des annonces big bang. Cela était également vrai pour les retraites. Mais même des changements relativement mineurs pourraient avoir un impact important sur votre revenu de retraite.
Donner une « marge de manœuvre » financière à la Grande-Bretagne était le thème du budget travailliste d’automne 2026. Pourtant, pour les retraités qui dépendent de leur épargne et de leurs revenus locatifs, il y a eu des hausses d’impôts surprises qui ne seront probablement pas les bienvenues après des augmentations similaires l’année dernière.
Matthew Phillips, directeur de la planification du patrimoine chez le gestionnaire de patrimoine Canaccord Wealth, a déclaré qu'il y avait « relativement peu de choses dans le budget qui devraient obliger les gens à reconsidérer fondamentalement leurs plans financiers », du point de vue de la planification du patrimoine.
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« Après plusieurs années de changement, cette relative stabilité n’est pas une mauvaise chose », a-t-il déclaré.
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« Cependant, un budget relativement calme ne signifie pas qu'il n'y a rien à considérer pour les épargnants et les investisseurs. »
Voici tous les principaux changements budgétaires pour les retraités, leur impact probable et les mesures à prendre ensuite.
Abattement fiscal pour les pensions
Un nouvel abattement fiscal sur les retraites est introduit pour les retraités à faibles revenus, égal au nouveau taux de retraite complet de l'État pour 2027/28, soit 13 037 £ par an.
Cela garantit que les retraités ne seront pas obligés de payer de l'impôt sur le revenu simplement parce que la pension de l'État augmentera de 3,9 % en avril prochain, conformément à la garantie du triple verrouillage (ce qu'ils feraient autrement parce que cela dépasse l'allocation personnelle gelée de 12 570 £).
L'abattement fiscal sur les retraites diminuera progressivement à mesure que les revenus des retraités augmenteront. Pour chaque tranche de 3 £ de revenu supérieur à 13 037 £ (le niveau total de la nouvelle pension de l’État), l’abattement fiscal pour les retraites sera réduit de 1 £.
Ainsi, ceux dont le revenu total est supérieur à 13 319 £ perdent complètement l’abattement fiscal pour les retraites.
Becky O'Connor, responsable des retraites chez PensionBee, a déclaré : « Épargner aux retraités les tracas d'être poursuivis par le HMRC pour de petites factures fiscales est le bienvenu.
« Mais l'abattement fiscal pour les retraites s'élève à environ 93 £ la première année et est retiré dès que quelqu'un a une pension privée modeste ou un peu d'intérêts d'épargne, de sorte que les personnes qui ont économisé un peu plus pourraient vraiment se sentir pénalisées pour cela. »
Augmentation de l'impôt sur l'épargne
Les taux d’imposition de l’épargne devaient augmenter, mais le gouvernement va plus loin en ajoutant deux points de pourcentage supplémentaires à partir d’avril 2027, au-dessus de ce qui était prévu. Pour les retraités, qui disposent souvent d’importantes liquidités pour leurs dépenses quotidiennes, cela sera probablement une mauvaise nouvelle.
La hausse de l'impôt sur l'épargne signifie que pour les contribuables au taux de base qui perçoivent plus de 1 000 £ d'intérêts sur l'épargne, chaque livre d'intérêt supplémentaire sera imposée à 24 % au lieu de 20 %.
De même, pour les contribuables aux taux plus élevés dont l'allocation d'épargne personnelle est de 500 £, tout intérêt d'épargne supplémentaire sera imposé à 44 % au lieu de 40 %.
Pour les contribuables à taux supplémentaire, le changement est particulièrement douloureux, car chaque livre d'intérêts d'épargne est imposable, mais à 49 % au lieu de 45 %.
Neil Jones, spécialiste de la planification fiscale et patrimoniale chez Standard Life, a déclaré : « Pour ceux qui disposent de soldes de trésorerie importants ou d’épargnes régulières, les incitations ont encore évolué pour garantir que l’argent soit dirigé vers un ISA.
« Cependant, dans un contexte d'inflation, il est important que les personnes concernées examinent attentivement si leur argent suit le rythme de l'inflation et se demandent s'il ne serait pas mieux investi là où il existe un potentiel de rendements plus élevés, même si sans garanties. »
Les moyens d’éviter d’être touché par le piège fiscal de l’épargne comprennent :
- Tirez le meilleur parti de votre allocation ISA de 20 000 £
- Transférez vos économies à votre conjoint
- Envisagez les obligations à prime
- Investissez dans des gilts à court terme et à faible coupon
Triple verrouillage de la retraite de l'État
Le budget a confirmé l'ajustement au triple verrouillage à partir de 2030. Plutôt que d'appliquer le taux d'inflation le plus élevé de l'IPC, soit 2,5 % ou le salaire hebdomadaire moyen chaque année, le gouvernement examinera les augmentations au fil du temps pour garantir que les retraites de l'État suivent globalement le rythme.
Claire Trott, responsable du conseil à St. James's Place, a déclaré : « Cela devrait lisser les augmentations et potentiellement générer des économies significatives pour le Trésor. Cela répond également à « l'effet cliquet » cumulatif observé pendant la Covid, lorsqu'une année de forte croissance des bénéfices s'est aggravée avec des augmentations au cours des années suivantes. »
Augmentation de l'impôt sur les revenus locatifs
De nombreux retraités dépendent en partie des revenus de la propriété locative pour financer leur retraite. Mais comme pour l’épargne, il a été annoncé dans le budget que le taux d’imposition sur les revenus de la propriété sera augmenté à partir d’avril 2027 de deux points de pourcentage dans chaque tranche marginale d’imposition ; à 24 % pour les contribuables au taux de base, 44 % pour les contribuables au taux plus élevé et 49 % pour les contribuables au taux supplémentaire.
Alex Pugh, planificateur financier et associé de la société de gestion de patrimoine Saltus, a déclaré que cette augmentation « touche un groupe qui se sent déjà surchargé d'impôts, avec 43 % des particuliers fortunés nous disant qu'ils paient trop d'impôts, et 56 % s'inquiètent de l'augmentation des impôts sur les immeubles de placement ».
« Pour beaucoup de nos clients, l'épargne et les revenus locatifs sont un élément clé de leurs plans de retraite, ce n'est donc pas un petit changement. L'utilisation complète de l'ISA et des allocations de retraite est maintenant plus importante que jamais, et toute personne disposant d'intérêts d'épargne ou de revenus locatifs importants devrait revoir la façon dont ces actifs sont détenus avant avril 2027. «
Définition de maladie en phase terminale pour l’accès à la pension
Des changements sont en cours pour assouplir les exigences en matière de preuves médicales pour les montants forfaitaires de pension en cas de maladie grave, le gouvernement ayant décidé de modifier la définition de la maladie en phase terminale afin de rendre l'épargne-retraite plus facile d'accès.
En vertu des nouvelles règles, une somme forfaitaire peut être versée lorsque l'on peut raisonnablement s'attendre à ce que l'affilié au régime de retraite décède dans les 12 mois et que les preuves médicales à l'appui peuvent être fournies en outre par le médecin de l'affilié basé en dehors du Royaume-Uni.
Jon Greer, responsable de la politique de retraite chez Quilter, a déclaré : « Les pronostics sont intrinsèquement incertains. La définition révisée doit reconnaître cette incertitude et donner aux patients, aux médecins et aux prestataires de retraite un test clair et réalisable.
« L'annonce ne précise pas encore le nouveau libellé ni ne confirme s'il s'alignera sur le test utilisé pour les prestations du DWP, les détails seront donc importants. »
Prestations de décès
Les retraités, comme les conjoints survivants, bénéficieront également de la décision du gouvernement de supprimer l'obligation pour les administrateurs des régimes de retraite de verser des prestations de décès non imposables aux bénéficiaires dans les deux ans suivant la connaissance du décès d'un affilié âgé de moins de 75 ans (la « règle des deux ans »).
En vertu de ce changement, un capital-décès versé à un bénéficiaire plus de deux ans après que le régime de retraite a eu connaissance du décès de l'affilié ne sera plus soumis à l'impôt sur le revenu.
La limite de deux ans est également supprimée lorsque les rentes des bénéficiaires sont payées à partir des fonds de retrait du membre décédé et lorsque les fonds sont destinés à un résident du Royaume-Uni dans le cadre d'un régime de retraite en dehors du Royaume-Uni.
O'Connor de PensionBee a déclaré : « La suppression de la règle des deux ans est une solution bienvenue : les familles ne devraient pas faire face à une facture fiscale simplement parce que le paiement d'une pension a été retardé par une homologation ou des formalités administratives indépendantes de leur volonté.
« Une plus grande certitude sur la manière dont l'impôt est perçu en cas de dépassement du capital-décès devrait également rendre un processus difficile moins intimidant pour les bénéficiaires. À l'approche de l'inclusion des pensions dans les successions aux fins des droits de succession, ces changements sont encore plus importants. »
