Quel impact El Niño et le changement climatique pourraient-ils avoir sur vos investissements ?

Le premier semestre 2026 a été perturbé par la géopolitique. Alors que nous transpirons pendant un été étouffant, le climat pourrait-il être le principal facteur déterminant au second semestre ?

Les vagues de chaleur en Europe ont déjà eu des conséquences économiques notables. Les barges transportant des marchandises le long du Rhin ont dû réduire leur capacité en raison de la baisse des niveaux d'eau, tandis que la France a réduit sa production d'énergie nucléaire parce que les fleuves étaient trop chauds pour refroidir les réacteurs.

Et le phénomène El Niño qui se prépare – un phénomène climatique caractérisé par une hausse des températures de la mer, en particulier dans l’océan Pacifique équatorial – pourrait encore exacerber ces effets.

« Les impacts macroéconomiques d'El Niño sont difficiles à quantifier et à prévoir, mais ils affectent tout, depuis la production agricole et les prix alimentaires jusqu'à la production et la demande d'énergie hydroélectrique », a déclaré Sophie Chardon, responsable des investissements durables à la banque privée Lombard Odier, dans une note de recherche.

« Un monde qui se réchauffe augmente ainsi les risques climatiques physiques à long terme, avec des implications sur les infrastructures et la sécurité dans des secteurs allant de l'énergie et de la mobilité aux ressources naturelles et à la production alimentaire », a ajouté Chardon.

Avec le réchauffement climatique, quelles pourraient être les conséquences sur votre argent et vos investissements ?

Les matières premières pourraient augmenter

L’un des effets d’un système climatique El Niño pourrait être une hausse des prix des matières premières, en particulier de certains produits agricoles.

« La dernière fois qu'un El Niño majeur a frappé (2023-2024), le cacao a augmenté de 250% », a déclaré Aneeka Gupta, directrice de la recherche macroéconomique chez le gestionnaire d'actifs WisdomTree. « Le prix du sucre a atteint son plus haut niveau depuis plus d'une décennie. Les exportateurs de riz ont fermé leurs frontières. »

Même si ces événements semblaient dramatiques à l’époque, Gupta prévient que les impacts pourraient être encore plus importants cette fois-ci, compte tenu de l’impact de la guerre entre les États-Unis et l’Iran et de la crise des engrais. Plus d'un cinquième de la production mondiale d'urée (un ingrédient clé des engrais agricoles) provient du Moyen-Orient, son approvisionnement a donc également été perturbé par le conflit.

Les températures de référence mondiales ont encore augmenté depuis le dernier El Niño majeur, ce qui pourrait exacerber l’impact de celui-ci.

L'Administration nationale américaine des océans et de l'atmosphère (NOAA) prévoit également une probabilité de 63 % qu'un phénomène El Niño « très fort » se produise cette année.

« En soi, cela vaudrait déjà la peine d'être regardé », a déclaré Gupta. « Cet événement s’ajoutant à la perturbation du détroit d’Ormuz, qui a limité les flux d’engrais en provenance du Moyen-Orient au moment précis où les agriculteurs ont besoin de sécuriser leurs intrants, arrive à un moment de fragilité inhabituelle pour la production alimentaire mondiale. »

Chardon de Lombard Odier a ajouté que cette combinaison pourrait avoir un impact particulièrement fort sur le blé, le maïs, le riz et le soja, « avec un risque de pannes agricoles et de coupures de courant dans de nombreux marchés émergents clés ».

Cela pourrait entraîner une augmentation des prix des denrées alimentaires, en particulier pour les aliments à base de produits les plus durement touchés par El Niño.

« Les matières premières ont toujours été les plus performantes lors des épisodes El Niño », a déclaré Gupta. « Trois des cinq matières premières agricoles (coton, café et sucre) ont atteint des sommets pluriannuels en 2022-2023, et fin 2024, le jus d'orange et le cacao ont atteint des niveaux records… Chaque épisode El Niño important au cours des 55 dernières années a réduit la production mondiale de cacao.

Comment investir en tenant compte du changement climatique ?

Certains des impacts économiques qu'El Niño et le changement climatique sont susceptibles d'entraîner auront un impact sur vos finances, d'une manière que vous ne pouvez pas contrôler – par exemple, en raison d'une hausse potentielle des prix des denrées alimentaires. La hausse des prix des denrées alimentaires pourrait avoir un effet d’entraînement sur l’inflation.

Mais il existe des moyens d’investir de manière à bénéficier au moins de certaines réponses et solutions au changement climatique.

Vous pourriez, par exemple, investir dans les produits de la transition énergétique qui sont sur le point de voir la demande augmenter à mesure que les gouvernements repositionnent leur approvisionnement en électricité pour réduire les émissions de gaz à effet de serre, ou dans des fonds détenant des fournisseurs d’énergies renouvelables. La fiducie d'investissement Foresight Environmental Infrastructure (LON:FGEN) en est un bon exemple ; ça tient

Chardon parle de l'adaptation climatique comme thème d'investissement.

« Les adaptations visant à améliorer la résilience des infrastructures de nos économies peuvent améliorer la productivité, accroître l'efficacité des ressources et créer de la valeur, avec des opportunités sur les marchés publics et privés », a-t-elle déclaré :

L’eau est l’un des piliers clés de ce type d’investissement. Le changement climatique accroît la prévalence des sécheresses et des inondations, qui peuvent être tout aussi perturbatrices que les sécheresses pour les fournisseurs d’eau. Certains experts estiment que la demande mondiale en eau dépassera l’offre jusqu’à 40 % d’ici 2030.

Les fonds qui capturent cette tendance incluent Pictet Water, le Regnan Sustainable Water and Waste Fund ou Allianz Global Water.

Ou pour une exposition aux matières premières qui pourraient être soumises à des hausses de prix suite à El Niño, le WisdomTree Agriculture ETC (LON:AGAP) est une matière première négociée en bourse (similaire à un fonds négocié en bourse mais pour les matières premières) qui suit un panier de contrats à terme agricoles, notamment pour le soja, le café, le sucre, le coton et le cacao.