Les investisseurs se sont précipités face aux goulots d’étranglement de l’IA au deuxième trimestre

Le deuxième trimestre (T2) de 2026 a été marqué par un enthousiasme accru de la part des investisseurs britanniques, qui semblent positionner leurs actifs de manière stratégique afin de tirer parti des défis imminents liés au boom de l'intelligence artificielle (IA).

Les données de la plateforme d'investissement eToro montrent que ses investisseurs ont principalement acheté des actions de semi-conducteurs, en particulier les fabricants de puces mémoire, au cours du deuxième trimestre.

La mémoire constitue un goulot d’étranglement majeur pour le commerce de l’IA et de la technologie. Selon l'analyse, la propriété du producteur de matériel de mémoire Sandisk (NASDAQ : SNDK) sur la plate-forme a augmenté de 185 % au deuxième trimestre par rapport au premier trimestre, tandis que la propriété de Marvell Technology (NASDAQ : MRVL) a augmenté de 90 %.

^{Source : eToro}

« Nous entrons dans une phase plus mature du commerce de l'IA », a déclaré Lale Akoner, stratège du marché mondial chez eToro. « Les investisseurs particuliers n’achètent plus seulement les gagnants les plus évidents ; ils commencent à rechercher où les goulots d’étranglement de l’offre, le pouvoir de fixation des prix et les dépenses en capital sont susceptibles de créer la prochaine couche de bénéficiaires. »

Malgré l'augmentation de la propriété de ces gagnants, aucun n'était suffisamment important pour faire tomber le géant de l'infrastructure d'IA Nvidia (NASDAQ:NVDA) de la pole position en tant qu'action la plus détenue par les investisseurs particuliers britanniques d'eToro.

^{Source : eToro}

Les investisseurs sont devenus plus confiants au deuxième trimestre

Selon une étude de la société de retraite Scottish Widows, les investisseurs étaient plus disposés à investir des fonds dans leurs portefeuilles au deuxième trimestre qu'au trimestre précédent.

Les contributions moyennes au portefeuille ont augmenté de 47 %, atteignant 3 554 £ entre avril et juin, contre 2 413 £ de janvier à mars, selon la dernière enquête d'investissement de la société auprès de 2 000 investisseurs particuliers basés au Royaume-Uni.

« Les investisseurs ont fait preuve d'une réelle résilience ce trimestre, augmentant leurs contributions alors même que le conflit mondial s'est intensifié et que le paysage politique britannique a modifié les attentes », a déclaré Manuel Pardavila-Gonzalez, directeur général des investissements de Scottish Widows. « Même si le coût de la vie continue de grimper, la plupart ne réagissent pas aux bruits à court terme ou aux gros titres alarmistes – ils maintiennent le cap plutôt que de prendre des décisions instinctives. »

Il a ajouté que le deuxième trimestre était souvent marqué par un pic saisonnier des investissements, les investisseurs reconstituant leurs portefeuilles et utilisant leur allocation ISA vers la fin de l'année fiscale, le 5 avril.

L'enquête a également identifié un changement dans les allocations à l'étranger. Alors que les investissements détenus au Royaume-Uni restent la plus grande allocation à 57 % (contre 62 % au premier trimestre), les allocations à l'Amérique du Nord ont augmenté de 16 % à 21 %, ce qui concorde avec les conclusions d'eToro selon lesquelles les actions technologiques américaines étaient très attrayantes pour les investisseurs britanniques au dernier trimestre.

De même, l’IA est le thème d’investissement le plus populaire – 35 % des personnes interrogées l’ont souligné comme leur thème préféré – suivi par les infrastructures d’énergies renouvelables et propres avec 25 % des personnes interrogées.

Vers quels autres investisseurs les investisseurs particuliers se sont-ils tournés au cours du dernier trimestre ?

La mémoire n’est pas le seul goulot d’étranglement de l’IA exploité par les investisseurs particuliers au dernier trimestre.

L’énergie est un autre élément important du puzzle de l’IA. Avec la demande en énergie des centres de données d'IA qui ne cesse d'augmenter, la demande d'énergie est appelée à augmenter, et cela se reflète dans une ruée vers les valeurs d'énergie propre et d'infrastructure énergétique comme GE Vernova (NYSE : GEV), Bloom Energy (NYSE : BE) et NuScale Power (NYSE : SMR).

« L'énergie reste sur le radar des investisseurs particuliers, mais la perspective évolue », a déclaré Akoner. « Alors que les noms traditionnels du pétrole et du gaz figurent en bonne place parmi les perdants, les investisseurs semblent tourner leur attention vers l'énergie propre, l'énergie liée au nucléaire et les infrastructures à faibles émissions de carbone. »

Akoner a ajouté qu'outre la demande croissante d'énergie de l'IA, la transition énergétique loin des combustibles fossiles afin d'améliorer la sécurité énergétique de chaque pays constitue un vent supplémentaire favorable aux stocks d'énergie propre.

Sans surprise, compte tenu de l'introduction en bourse à succès de SpaceX qui a eu lieu au cours du trimestre, l'économie spatiale a été un autre point central pour les investisseurs au deuxième trimestre.

Le fabricant d'infrastructures spatiales Intuitive Machines (NASDAQ:LUNR) a été la quatrième plus grande hausse parmi les utilisateurs britanniques, avec des détenteurs en hausse de 62 %, tandis que Rocket Lab (NASDAQ:RKLB), AST SpaceMobile (NASDAQ:ASTS) et Ondas (NASDAQ:ONDS) figuraient également parmi les 20 actions dont la participation sur eToro a le plus augmenté au cours du trimestre.

Il reste à voir si les investisseurs maintiendront leur optimisme actuel en matière de technologie, mais Pardavila-Gonzalez de Scottish Widows estime que les investisseurs devraient maintenir le cap.

« Même si nous nous attendons à davantage d'incertitude au cours du prochain trimestre, les principes d'investissement restent les mêmes et il est important de ne pas laisser la volatilité à court terme faire dérailler les plans à long terme », a-t-il déclaré.