Investir en période d'incertitude : pourquoi les investisseurs n'attendent pas le « bon » moment

Il existe un vieil adage en matière d'investissement qui valorise le fait de passer du temps sur le marché plutôt que d'essayer de anticiper le marché.

À moins que vous ne disposiez d'une boule de cristal qui vous indique exactement quand certains marchés ou classes d'actifs vont augmenter ou diminuer, il est probablement préférable d'investir régulièrement de plus petites sommes, ce que l'on appelle la moyenne des coûts en livres sterling. Cela atténue les hauts et les bas, vous permet de payer moins pour vos investissements en moyenne et peut rendre le voyage moins volatile, si c'est effectivement l'expérience que vous souhaitez – certains investisseurs peuvent apprécier le plaisir d'essayer de chronométrer les hauts et les bas du marché avec une somme forfaitaire.

Les experts en finance comportementale suggèrent souvent qu'en tant qu'humains, nous sommes prédisposés à certains préjugés, notamment vendre nos investissements lorsque les performances commencent à baisser, malgré toutes les preuves d'experts nous disant de ne pas le faire ; cela ne fait que cristalliser les pertes au lieu de donner à vos investissements une chance de récupérer.

Cela dit, la confiance des investisseurs est à son plus haut niveau depuis sept ans, malgré une année marquée par l’instabilité géopolitique, les tensions commerciales mondiales et l’incertitude des marchés.

Une étude annuelle sur le comportement et le sentiment des investisseurs des entreprises de recherche et de communication AML Group et The Nursery Research & Planning, L’Indice des Investisseurs 2026a montré que la confiance des investisseurs avait atteint un nouveau sommet.

L'indice – une mesure composite de la confiance des investisseurs, de leur sentiment de contrôle et de leur sentiment d'information sur leurs décisions financières – est revenu bien au-dessus des niveaux d'avant la pandémie, dépassant le précédent sommet du boom de l'IA en 2024.

« Ce qui est particulièrement intéressant, c'est à quel point l'incertitude semble être devenue normalisée pour les investisseurs », a déclaré Nicola Wright, directrice des analyses chez The Nursery Research & Planning.

« La confiance n'est plus étroitement liée au calme des conditions de marché. Les investisseurs semblent de plus en plus à l'aise pour prendre des décisions dans un monde où les perturbations et la volatilité sont considérées comme faisant partie du contexte plutôt que comme des événements temporaires. »

Plusieurs raisons alimentent probablement cette confiance, selon Jason Hollands, directeur général de la plateforme d'investissement Bestinvest.

Il s’agit notamment des inquiétudes exagérées selon lesquelles les États-Unis seraient confrontés à une récession (qui ne s’est pas matérialisée) et des marchés (qui sont tournés vers l’avenir) qui semblent considérer le risque d’un conflit au Moyen-Orient comme étant temporaire, même s’il dure plus longtemps que ce que beaucoup avaient prévu au départ. Il estime que la principale raison de l'optimisme de nombreux investisseurs réside dans l'IA et les niveaux exceptionnels de dépenses en capital investis dans le secteur.

Investir en période d’incertitude

La confiance dépend de plusieurs facteurs, notamment l’attitude face au risque, l’étape de la vie, le niveau d’expérience et le montant d’argent dont vous disposez.

L'enquête a révélé que 84 % des investisseurs (définis comme ayant investi 10 000 £ ou plus) proches ou à la retraite sont convaincus que leur épargne et leurs investissements seront suffisants. La confiance est également plus élevée parmi ceux qui sont déjà à la retraite, par opposition à ceux en phase de planification, et parmi ceux qui ont investi plus de 250 000 £.

Alors que l'indice montre que les investisseurs britanniques joignent le geste à la parole, 50 % d'entre eux ont augmenté leurs montants d'investissement par rapport à l'année dernière, tandis que 40 % ont maintenu les mêmes niveaux malgré un contexte incertain.

Cette confiance dans le marché est soutenue par une volonté de payer un supplément pour une plus grande probabilité de rendement, une priorité aux côtés d’historiques décents et de produits conviviaux.

Les choix que font les investisseurs britanniques témoignent également d'optimisme, privilégiant les fonds d'actions dans leur ensemble, avec une demande croissante de fonds négociés en bourse (ETF). Conformément aux stratégies d’épargne habituelles, envisager une approche diversifiée et à long terme – par exemple en s’intéressant à des grandes capitalisations fiables, à des titres à revenu fixe de haute qualité et à une exposition à des actifs réels non corrélés – devrait aider de nombreux investisseurs, quel que soit leur horizon temporel, à résister à toutes les tempêtes.

Hollands a déclaré que le danger des marchés dynamiques est le risque d'excès de confiance ou de se laisser influencer par des conversations informelles avec des gens « au pub ».

« Beaucoup d'investisseurs amateurs démarrent avec enthousiasme, mais avec le temps, leur intérêt diminue et ils ont tendance à oublier leur portefeuille », a-t-il déclaré.

L'allocation d'actifs – vérifier si la taille des positions doit être rééquilibrée pour aligner les investissements globaux sur votre profil de risque et vos préférences – est un élément que de nombreux investisseurs autogérés ont tendance à négliger. Beaucoup sont enthousiasmés par les idées de fonds ou d’actions plutôt que de regarder la situation dans son ensemble, a-t-il ajouté.

« Essayez de ne pas réagir de manière excessive à la dernière chose que quelqu'un vous a dit, mais assurez-vous également de réexaminer votre portefeuille au moins deux fois par an, à la même cadence. Il est très important d'avoir une allocation d'actifs bien réfléchie, qui peut ensuite vous aider à prendre de meilleures décisions. »

Vous envisagez d’investir mais vous n’êtes pas encore convaincu ?

Sans surprise, les intentions sont plus prudentes. La Nursery et l'AML définissent cette cohorte comme celles disposant de plus de 10 000 £ d'épargne ou de plus de 2 000 £ d'épargne et d'un revenu supérieur à 40 000 £, mais également susceptibles d'investir au cours des deux prochaines années. Ces personnes sont désireuses d'investir mais attendent toujours un événement « déclencheur ».

Ayant tendance à écouter les banques, leur famille et leurs amis plutôt que les conseillers professionnels, ils sont globalement plus anxieux que les investisseurs. Ils considèrent l’immobilier et l’épargne comme des valeurs plus sûres que les actions, la peur de la perte et l’aversion au risque étant les principaux obstacles au démarrage.

Parmi ce groupe, 41 % craignent de perdre de l’argent et 37 % déclarent que cela semble trop risqué. Pourtant, 44 % déclarent que des options à faible risque ou de meilleures connaissances leur permettraient de franchir la ligne d'arrivée.

« L'une des principales raisons pour lesquelles beaucoup de gens qui aimeraient investir ne le font pas est qu'ils sont nerveux à l'idée d'investir leur argent au mauvais moment et de constater soudainement une baisse significative de la valeur de leur investissement. Cela peut les empêcher d'investir complètement », a expliqué Hollands.

Il a déclaré que le moyen de surmonter ce problème était d’adopter l’approche de la moyenne des coûts.

« En investissant simplement un peu souvent et régulièrement, cela enlève l'émotion et signifie également que sur une année, vous pouvez vous attendre à atténuer certains des hauts et des bas que vous voyez à court terme. »

Il exhorte également les investisseurs, même expérimentés, à considérer les avantages de cette approche – elle ne s'adresse pas uniquement aux débutants.

Comment commencer à investir en période d'incertitude

Bestinvest constate que les investisseurs novices choisissent de plus en plus des portefeuilles prêts à l'emploi plutôt que d'essayer de créer les leurs à partir de zéro, en sélectionnant eux-mêmes les fonds.

Les portefeuilles Readymade sont essentiellement des fonds multi-actifs conçus pour répondre à une gamme de profils de risque, devenus courants sur la plupart des plateformes d'investissement DIY, qui ont fait évoluer leurs offres pour servir des clients de tous niveaux d'expérience.

« Les portefeuilles prêts à l'emploi offrent aux investisseurs inexpérimentés une solution d'investissement gérée à guichet unique, grâce à une sélection diversifiée de fonds sous-jacents sélectionnés par un gestionnaire de portefeuille et une approche d'allocation d'actifs qui est périodiquement rééquilibrée pour rester en ligne avec le profil de risque », a déclaré Hollands.

Il a également déclaré que les fonds passifs étaient devenus plus populaires, les investisseurs novices plaçant de plus en plus de montants relativement modestes via leur épargne régulière dans des fonds trackers mondiaux.