Dois-je utiliser une pension d’employeur ou un SIPP ?

Décider où vous épargnerez pour la retraite – et comment vous investirez cet argent – ​​peut avoir un impact énorme sur la cagnotte avec laquelle vous devrez éventuellement vivre lorsque vous cesserez de travailler.

Si vous êtes employé (plutôt qu'indépendant), vous serez automatiquement inscrit sur un lieu de travail pension régime dans lequel vous et votre employeur cotisez un montant mensuel.

Il est également possible d'épargner pour la retraite dans un régime de retraite personnel tel qu'un SIPP (pension personnelle auto-investie). Le choix de l’endroit où vous préférez épargner dépend d’un certain nombre de facteurs – ou vous pouvez utiliser les deux.

Qu'est-ce qu'une pension d'entreprise ?

Une pension professionnelle est un régime proposé par votre employeur dans le cadre de votre contrat de travail. Ils contribueront à votre pension, à condition que vous cotisiez également. Le montant sera un pourcentage de votre salaire.

Les cotisations de retraite sont généralement calculées en pourcentage de vos revenus totaux compris entre 6 240 £ et 50 270 £ – il s'agit des seuils de « gains admissibles » pour l'année fiscale en cours (2026/27).

Selon la loi, le montant minimum que votre employeur doit verser est de 3 %, puis vous payez 5 %, dont 1 % d'allégement fiscal gouvernemental – mais ces montants varient d'un employeur à l'autre.

L’allégement fiscal des pensions rembourse l’impôt sur le revenu que vous avez payé en premier sur l’argent que vous avez investi dans une pension – l’argent est consacré à votre salaire après impôt. Ainsi, si vous cotisez 80 £, le gouvernement « complétera » de 20 %, ce qui portera votre contribution totale à 100 £ (si vous êtes un contribuable au taux de base).

Les régimes sont généralement proposés par un prestataire de retraite externe et votre argent sera investi selon les options « par défaut » disponibles dans ce régime – généralement des actions et des obligations via des fonds d'investissement, qui se présentent sous différentes formes.

La plupart des retraites professionnelles sont des régimes à cotisations définies (DC) dans lesquels les cotisations de vous et de votre employeur sont investies. La valeur finale du pot dépendra de la performance de ces investissements.

Un autre type de retraite professionnelle – connu sous le nom de régime à prestations définies (PD) ou régime de salaire de fin de séjour – ne dépend pas de la performance boursière. La valeur de votre pension annuelle est plutôt calculée en fonction du nombre d'années travaillées dans l'entreprise et de votre salaire au moment de votre retraite. Ces schémas sont désormais assez rares.

Qu’est-ce qu’un SIPP ?

Un SIPP est une pension flexible gérée de manière indépendante, qui place une enveloppe fiscale très importante autour de votre épargne-retraite.

Les SIPP bénéficient d’un allègement fiscal sur les cotisations, ce qui signifie que vous pouvez cotiser à votre SIPP et que l’allégement sera ajouté, augmentant ainsi votre épargne globale.

Si vous êtes un contribuable au taux de base, vous bénéficiez automatiquement de cet allègement. Si vous êtes un contribuable au taux plus élevé (40 %) ou au taux supplémentaire (45 %), vous pouvez demander un allègement supplémentaire via votre déclaration de revenus par auto-évaluation.

Quelle est la différence entre une pension d’employeur et un SIPP ?

Si vous êtes employé, la principale différence est généralement la flexibilité par rapport à la commodité.

Un régime sur le lieu de travail est entièrement pris en charge : il est organisé par votre employeur, qui verse des cotisations en votre nom et peut bénéficier de tarifs institutionnels qui peuvent rendre les choses plus rentables.

Un SIPP est une pension personnelle dans laquelle (sauf si vous travaillez avec un conseiller financier) vous choisissez et gérez vous-même les investissements et l'administration, avec plus de flexibilité et de choix.

Scott Millar, fondateur et planificateur financier agréé chez Finova Money, affirme que le défi est qu'un plus grand choix ne conduit pas nécessairement à de meilleurs résultats.

« Pour de nombreuses personnes, des cotisations constantes et le fait de rester investi comptent bien plus que l’accès à des milliers d’options de placement. »

La diversité des choix d'investissement est également devenue moins prononcée ces dernières années, dit-il, ajoutant que la qualité des investissements sous-jacents, les charges, les cotisations de l'employeur et les prestations de retraite sont souvent des considérations plus importantes que l'étendue du choix de fonds.

Quels sont les avantages d’un régime de retraite d’employeur par rapport à un SIPP ?

La beauté d'une pension d'employeur est que vous n'avez rien à faire pour la gérer (à part payer chaque mois, ce qui se fait automatiquement, sauf si vous vous désabonnez).

Votre employeur et votre service de paie s'occuperont de la manière dont votre argent est investi et vous fourniront des relevés annuels.

Steve Watson, directeur des politiques et de la recherche chez Cushon, fournisseur de retraite et d'épargne professionnelle, affirme qu'opter pour de l'argent gratuit en plus des cotisations personnelles est une évidence, car le principal facteur de résultats à la retraite est le nombre et le montant des cotisations de retraite.

« Pour la plupart des gens, vous ne pouvez tout simplement pas compenser le manque à gagner par les seuls choix d’investissement. »

De nombreux employeurs proposent également des accords de sacrifice salarial, qui peuvent réduire les coûts de l'assurance nationale (NI) et améliorer l'efficacité fiscale pour l'employeur et l'employé.

« Certains des employeurs les plus généreux partageront même une partie de leur épargne NI avec leurs employés en la versant également dans leur pension – un avantage souvent négligé qui peut encore stimuler l'épargne-retraite à long terme », a ajouté Millar.

Le plus grand avantage d’épargner dans une pension d’employeur plutôt que dans un SIPP est sans aucun doute le fait que vous manquez les cotisations de votre employeur qui paiera au minimum 3 % de votre salaire.

Quels sont les avantages d’un SIPP par rapport à une pension d’employeur ?

Le principal avantage d’un SIPP par rapport à un régime de retraite d’employeur est le contrôle de vos investissements. Vous avez toute liberté pour choisir comment et où votre argent est investi. Vous pouvez soit sélectionner vous-même les fonds, soit demander des recommandations à un conseiller.

Compte tenu de leur gamme plus large de placements, Watson estime que les SIPP conviennent mieux aux investisseurs expérimentés qui comprennent les régimes de retraite et sont à l'aise pour prendre leurs propres décisions de placement.

Il ne s’agit pas seulement d’élargir la gamme de fonds en soi. Millar donne l'exemple des biens commerciaux, qui peuvent être détenus dans certains SIPP.

« Cela peut être intéressant pour les propriétaires d'entreprise qui cherchent à acheter leurs locaux commerciaux par le biais d'une structure de retraite. Même si cela ne sera pas pertinent pour la plupart des investisseurs, cela peut constituer une opportunité de planification précieuse dans des circonstances spécifiques. »

Les frais sont une autre considération. Investir n’est pas gratuit et les retraites ne sont pas différentes. Les frais sur les SIPP sont compétitifs, tandis que certains régimes de retraite professionnels (en particulier les régimes de retraite beaucoup plus anciens) peuvent entraîner des frais plus élevés.

Les options proposées à la retraite peuvent être plus flexibles avec un SIPP, où le convertir en un système de retrait de pension et retirer votre argent est simple. Tous les régimes professionnels n’offrent pas de moyens flexibles d’accéder à votre argent à la retraite.

Nous regardons comment choisir un SIPP dans un article séparé.

Pouvez-vous bénéficier d'un SIPP et d'une pension d'employeur?

Il est possible d'avoir plusieurs régimes professionnels et une pension personnelle.

En règle générale, il est conseillé de maximiser d'abord votre programme sur votre lieu de travail, puis de considérer le SIPP comme un véhicule supplémentaire.

Millar déclare : « Les exemples courants incluent les investisseurs qui souhaitent accéder à un univers d'investissement plus large, les salariés aux revenus plus élevés qui créent leur patrimoine sur plusieurs comptes et souhaitent un plus grand contrôle ou les individus disposant de plusieurs anciennes pensions qu'ils souhaitent consolider. »

Pour les propriétaires d’entreprise et les travailleurs indépendants qui n’ont pas accès à un régime de retraite d’employeur, le SIPP est souvent leur équivalent le plus proche.

Même si vous pouvez continuer à cotiser à plusieurs à la fois, il est important de respecter l'allocation annuelle de retraite.

Pour la plupart des gens, l'allocation annuelle est de 60 000 £, soit le montant de votre salaire annuel – le montant le plus bas étant retenu, car vous ne pouvez pas payer plus que ce que vous gagnez en un an.

Les travailleurs indépendants ont droit aux mêmes allègements fiscaux sur les cotisations de retraite que les salariés.

Toute personne gagnant moins de 3 600 £ par an – ou qui ne travaille pas du tout – bénéficie d'une allocation annuelle différente. Dans ce cas, votre limite annuelle est de 3 600 £, ce qui signifie que vous pouvez payer 2 880 £ en franchise d'impôt et que le complément d'impôt de 720 £ du HMRC porte ce montant à 3 600 £.

À l’inverse, il existe des règles différentes pour les hauts revenus. L'allocation de retraite annuelle est réduite de 1 £ pour chaque 2 £ gagnés au-delà de 260 000 £. Cette allocation dégressive ne peut pas descendre au-delà de 10 000 £.

Millar affirme que les hauts revenus doivent être conscients de leurs plafonds de cotisation, en particulier s'il s'agit de professionnels expérimentés qui reçoivent d'importantes cotisations de retraite de l'employeur, de primes échangées via des sacrifices salariaux ou de personnes cotisant dans le cadre de plusieurs régimes de retraite.

Il convient également de rappeler que même si l'adhésion automatique a été conçue pour encourager davantage de personnes à épargner pour leur retraite, elle vous aide à épargner suffisamment pour une retraite confortable – quoi que cela signifie pour vous – n’a jamais été son objectif.

Une cotisation totale de 8 % peut suffire pour certaines personnes, mais beaucoup qui espèrent une retraite confortable devront en fin de compte épargner davantage, que ce soit par le biais de cotisations supplémentaires au régime de retraite de leur employeur, d'un SIPP ou d'une combinaison des deux.

Un employeur peut-il cotiser à mon SIPP ?

Habituellement, un employeur verse des cotisations de retraite à son propre régime mis en place pour son personnel. Mais si vous préférez qu’ils cotisent à votre SIPP – et qu’ils soient d’accord – alors des cotisations peuvent être versées à votre SIPP. Vous préférerez peut-être procéder ainsi pour que toutes vos économies de retraite soient sous un même toit.

Si vous êtes travailleur indépendant et exploitez une entreprise à responsabilité limitée, vous pouvez choisir de verser votre SIPP à partir du compte bancaire de l'entreprise. Les règles du HMRC permettent que les cotisations de retraite soient traitées comme une dépense professionnelle admissible et compensées avec la facture d'impôt sur les sociétés de votre entreprise.

Nous expliquons comment constituer une pension si vous êtes indépendant dans un autre guide.

Puis-je transférer ma pension d’employeur dans un SIPP ?

Il est généralement possible de transférer un régime de retraite d'employeur dans un SIPP afin que vous puissiez combiner vos épargnes et avoir un contrôle total sur la façon dont l'argent est investi.

Il s’agit d’une décision populaire parmi ceux qui ont constitué une série de régimes de retraite professionnels et préfèrent tout avoir sous un même toit. Cela peut également être avantageux si vous avez de l’argent dans un ancien programme comportant des frais élevés et des options d’investissement limitées.

Veillez simplement à ce que les avantages du régime, les âges de retraite protégés ou les garanties ne soient pas affectés avant votre transfert.

Cela vaut la peine d’examiner les performances avant de décider d’un transfert. Des données récentes compilées par Corporate Adviser Intelligence comparant les retraites individuelles collectives et les accords de fiducie générale montrent qu'en 10 ans, tous les prestataires ont généré des rendements plus du double du taux d'inflation de l'IPC. De plus, la plupart ont plus que doublé la taille du pot des membres.

Mais l'étude souligne que l'éventail des résultats est très large : le plus performant a été le programme par défaut Managed Core d'Aon, qui a généré plus de 232 %, contre 88 % pour Now:Pensions, après frais. Le rapport souligne cependant que depuis son rachat par Mercer, Now:Pensions a réorganisé sa stratégie d'investissement dans les fonds par défaut et que ses performances se sont améliorées.