Les ménages détiennent des sommes record en espèces : combien devriez-vous investir ?

Les marchés boursiers atteignent peut-être des niveaux records, mais cela ne se répercute pas sur la culture d'investissement du Royaume-Uni.

Les principaux indices tels que le FTSE 100 ont atteint des niveaux records ces derniers mois, mais les Britanniques semblent encore hésiter à commencer à investir.

Beaucoup ont peut-être été brûlés par le krach Internet, une étude de Fidelity montrant que les ménages restent nettement moins investis aujourd’hui qu’ils ne l’étaient au plus fort du boom de la fin des années 1990.

Et ce, malgré plus de deux décennies de croissance du marché.

Dans le même temps, les ménages conservent toujours un niveau record de richesse en espèces^.

Pourquoi le cash reste roi

Fidelity a analysé les données gouvernementales couvrant près de quatre décennies et a constaté que les ménages britanniques avaient atteint un sommet en matière d'investissement en 1999, lorsqu'environ 23 % de leurs actifs financiers étaient détenus directement dans des investissements tels que des actions et des fonds.

Mais lorsque la bulle technologique a éclaté, les valorisations des actions ont fortement chuté et la valeur des avoirs boursiers des ménages a diminué.

Depuis, les ménages se sont progressivement tournés vers les liquidités plutôt que vers les actions et les titres.

Fin 2025, 35 % des actifs financiers des ménages étaient détenus en espèces, la proportion la plus élevée depuis le début des relevés dans les années 1980, a indiqué Fidelity.

Dans le même temps, environ 17 % seulement étaient détenus directement dans des investissements, ce qui laisse l'écart entre les liquidités et la participation au marché proche de niveaux records.

Marianna Hunt, spécialiste des finances personnelles chez Fidelity International, a déclaré : « Même si les ralentissements des marchés sont une caractéristique récurrente des cycles économiques, notre analyse souligne que le krach des entreprises Internet a peut-être laissé une marque structurelle sur le comportement d'investissement du Royaume-Uni.

 » Malgré les solides rendements des actions mondiales au cours des décennies qui ont suivi, les ménages n'ont pas reconstitué de manière significative leur exposition directe aux marchés. Depuis le début des années 2000, les ménages britanniques ont été des vendeurs nets d'investissements la plupart des années, même pendant les périodes de reprise. « 

« Le résultat est un retrait persistant des marchés de capitaux, qui contraste avec d’autres grandes économies – comme les États-Unis – où les niveaux d’investissement des ménages sont désormais nettement plus élevés qu’à la fin des années 1990. »

Combien faut-il investir ?

Les investisseurs expérimentés savent que garder trop d’argent en espèces signifie que votre épargne peut être plus facilement affectée par l’inflation.

Il a été démontré que l’investissement surpasse les rendements de l’épargne sur le long terme, mais au-delà du maintien d’environ trois à six mois de liquidités d’urgence accessibles, il n’existe pas de règle établie quant à la part de votre argent qui doit être investie sur les marchés financiers.

Anita Wright, planificatrice financière agréée chez Ribble Wealth Management, souligne qu'une grande partie de la richesse du pays appartient aux baby-boomers, dont beaucoup ont vécu des périodes d'inflation élevée, le krach Internet et la crise financière mondiale de 2008.

Ce sont des expériences qui, selon elle, renforcent naturellement une préférence pour les liquidités et l’immobilier plutôt que pour les marchés boursiers.

Elle a ajouté : « Il n'existe pas de réponse unique quant au montant à investir. Une façon pratique d'y penser est de diviser par couches : de l'argent à court terme pour les urgences et les coûts connus, des économies à moyen terme pour atteindre des objectifs dans quelques années et un capital à plus long terme qui peut tolérer les hauts et les bas du marché.

« Plus l'horizon temporel est long, plus il y a de possibilité d'envisager d'investir », a ajouté Wright.

Riz Malik, conseiller financier chez R3 Wealth, suggère de prendre en compte vos besoins immédiats, ce qui pourrait survenir au cours des cinq prochaines années et ce qui reste. Ce qui reste, c'est ce que vous devriez considérer pour des options plus larges.

Il a déclaré : « Je dis parfois : « Si j'avance rapidement dans le temps et que nous sommes dans cinq ans, quelle part de ce que vous avez est encore susceptible d'être là ?

« C'est un excellent moyen de lancer la conversation et de faire réfléchir les gens. »