Faut-il cumuler ses retraites ? Avantages, inconvénients et contrôles clés

Si vous craignez que le fait d'avoir plusieurs pensions dispersées entre plusieurs prestataires puisse vous faire perdre leur trace ou vous coûter plus cher en frais, vous voudrez peut-être envisager de consolider vos fonds de retraite.

Mais qu’est-ce que la consolidation des retraites et faut-il le faire ?

La consolidation des retraites signifie simplement regrouper plusieurs pensions à cotisations définies (il existe des règles différentes pour les pensions à prestations définies) en un seul fonds avec un seul prestataire de retraite. Cela peut être fait de deux manières : en transférant vos autres pots vers une pension que vous avez déjà ; ou transférer tous vos fonds dans une nouvelle pension auprès d'un nouveau prestataire de retraite.

Les pensions sont aujourd'hui un avantage standard en Grande-Bretagne – généralement, chaque nouvel emploi s'accompagne d'une nouvelle pension professionnelle à laquelle le personnel est automatiquement inscrit. Les travailleurs âgés qui travaillent depuis des décennies peuvent bénéficier d’une demi-douzaine de pensions.

Avoir un grand nombre de pensions peut signifier doubler ou tripler les frais administratifs et les coûts, et vous faire perdre de vue les performances des investissements. La consolidation des retraites est une solution potentielle – mais elle ne convient pas à tout le monde.

Pourquoi devrais-je consolider mes pensions?

Les épargnants qui envisagent de consolider leur retraite recherchent généralement une solution à quelques problèmes :

1. Ils ont trop de pensions pour pouvoir en assurer le suivi confortablement. Certains peuvent même être « perdus ».
2. Ils paient des frais inutiles aux prestataires de retraite parce qu’ils disposent de plusieurs fonds qui font tous des choses similaires (comme être dans des fonds de défaut similaires) mais payés séparément.

Maike Currie, vice-présidente des finances personnelles chez PensionBee, une société qui fournit des services de consolidation des retraites, a déclaré : « L'un des arguments les plus solides en faveur de la consolidation est la prévention des retraites 'perdues'. Même s'il est juste de dire que souvent les retraites ne sont pas nécessairement 'perdues', elles sont simplement dispersées et souvent ignorées. »

Au moins 4,8 millions de caisses de retraite sont actuellement considérées comme « perdues » au Royaume-Uni, selon une étude de PensionBee, près d'un travailleur sur 10 pensant avoir égaré une cagnotte d'une valeur de plus de 10 000 £.

Cette fragmentation peut rendre difficile le suivi du montant que vous avez économisé, de la performance de vos investissements et du montant que vous payez pour cette performance.

« La consolidation rassemble ces fonds en un seul endroit, vous donnant une image beaucoup plus claire de ce que vous avez épargné et facilitant la participation à vos projets de retraite. Cela contribue également à réduire le risque que les pensions soient véritablement oubliées », a déclaré Currie.

Avantages et inconvénients de la consolidation des retraites

Voici un bref aperçu des principaux avantages et risques liés à la consolidation de vos retraites auprès du cabinet de conseil en retraite LCP.

Avantages

1) Des frais réduits – de nombreuses pensions souscrites avant l'adhésion automatique auront des frais beaucoup plus élevés, alors qu'en cas d'adhésion automatique, les frais des pensions professionnelles modernes sont plafonnés à 0,75 % ou moins.

2) Meilleur rapport qualité-prix lors de l'achat d'un rente – un gros pot de retraite peut acheter une rente d’une meilleure valeur que de nombreux petits pots

3) Rationaliser votre stratégie d'investissement – avec des pots dispersés, il est presque impossible de savoir clairement comment votre argent est investi et de garantir que vous disposez du niveau de risque et de rendement adapté à votre situation individuelle.

4) Plus facile à gérer le paperasse de retraite – cela deviendra encore plus important une fois que les pensions non utilisées seront incluses dans le calcul des droits de succession à partir d’avril 2027

5) Bénéficier des dernières innovations en matière d'investissement – de nombreux fonds anciens peuvent être investis avec un biais britannique ou ne pas tirer parti des classes d'actifs qui sont devenues plus courantes ces dernières années.

Inconvénients

1) Abandonner les caractéristiques précieuses des anciennes pensionsy compris les « taux de rente garantis » (GAR), qui promettent un taux de rente souvent attractif par rapport aux taux actuels du marché – une caractéristique qui peut être perdue lors du transfert.

2) Manque de diversification du prestataire de retraite et potentiellement gestionnaire de fonds

3) Abandonner les « privilèges des petits pots » comme la possibilité d'accéder à des cagnottes inférieures à 10 000 £ sans déclencher « l'allocation annuelle d'achat d'argent » – une limite stricte pour l'épargne-retraite future exonérée d'impôt.

4) Renoncer à d'autres caractéristiques « protégées » de votre ancienne pensiontels que des taux plus élevés d'argent non imposable (sur les politiques de retraite plus anciennes) et la possibilité d'y accéder avant l'âge minimum normal de la retraite proposé de 55 ans (qui passera à 57 ans d'ici 2028). Vous devriez toujours demander des conseils financiers professionnels si vous pensez que l’une de vos polices pourrait contenir ces éléments.

5) Risque de frais de sortie quitter votre ancienne pension. Le coût du transfert varie selon les fournisseurs. Les frais de sortie sont plafonnés si vous êtes proche de la retraite. Ainsi, dans de nombreux cas, les frais de sortie diminuent avec le temps et peuvent ne plus s'appliquer à votre contrat.

La consolidation de mes pensions me fera-t-elle économiser des frais ?

Même si l’épargne varie, la consolidation de vos pensions peut réduire les frais en double. Au fil des décennies, même une petite différence de frais peut se traduire par des milliers d’euros supplémentaires d’épargne-retraite. Currie, de PensionBee, a donné l'exemple suivant :

Imaginez que quelqu'un dispose de quatre fonds de pension distincts d'une valeur de 10 000 £ chacun (40 000 £ au total). Chaque système plus ancien facture environ 1 % de frais par an. À 1 %, ils paieraient environ 400 £ par an de frais totaux. S’ils étaient regroupés en une seule pension à moindre coût facturant 0,5 %, les cotisations annuelles tomberaient à environ 200 £ par an, soit une économie de 50 %.

Currie a déclaré : « Voici le problème : les pensions sont l'investissement ultime à long terme où le pouvoir des intérêts composés prend vraiment le dessus et le véritable impact de cette épargne viendra de la capitalisation sur de nombreuses années. »

Par exemple, sur 25 ans, en supposant une croissance annuelle des investissements de 6 % (conforme à ce que l'indice mondial MSCI a généré sur le long terme), rester dans les quatre catégories de frais les plus élevés (40 000 £ économisés dans chacune) pourrait vous laisser avec une pension de retraite totale d'environ 135 500 £ selon les calculs de PensionBee (un rendement net de 5 % avec 1 % de frais déduits).

Cependant, en regroupant vos pots dans un plan à frais inférieurs facturant 0,5 %, le rendement net sera de 5,5 % par an, ce qui pourrait donner environ 40 000 £ pour devenir un total de 152 400 £.

« Cela représente une différence d'environ 15 000 £ sur 25 ans, simplement grâce à des charges inférieures – sans apporter un centime supplémentaire », a expliqué Currie.

De plus, avec certains régimes de retraite, lorsque la valeur du fonds de la pension dépasse un certain montant, vous bénéficiez d'une réduction sur la totalité de votre pension, à laquelle vous n'aurez peut-être pas droit si vous répartissez les cotisations entre différents prestataires.

Quel impact la consolidation de mes pensions aura-t-elle sur mes investissements ?

L’une des principales idées fausses concernant le transfert de toutes vos pensions en une seule est que vous réduisez la diversité de vos investissements, ce qui n’est pas nécessairement vrai.

Si vous examinez et comparez toutes vos pensions, vous constaterez peut-être qu'elles ne sont pas du tout diversifiées actuellement, car elles sont restées dans les fonds « par défaut » proposés par chaque fournisseur et ceux-ci sont souvent très similaires – par exemple, ils peuvent tous être des fonds britanniques.

En comparaison, si vous trouvez un nouveau fournisseur proposant une bonne sélection de fonds, vous pouvez détenir une gamme de placements tous détenus au sein du même régime de retraite.

De plus, lorsque les retraites sont regroupées en une seule, le suivi des performances des investissements peut être beaucoup plus simple. Les prestataires de retraite ont tendance à rendre compte de leurs performances passées de différentes manières et à différents moments : l’un peut avoir lieu au début de l’année, un autre au milieu et l’autre à la fin. Si vous avez une pension, vous savez à chaque fois où vous en êtes et comment elle se comporte.

Une autre question d’investissement à considérer est de savoir si vos polices actuelles sont toujours adaptées à votre profil de risque et à votre tolérance au risque, qui peuvent évoluer avec le temps. Si vos pensions sont toutes regroupées au même endroit, cela peut vous aider à voir plus clairement si la stratégie d'investissement sous-jacente vous convient toujours.

Il est essentiel de réexaminer cette question au moins tous les trois ans, et vous constaterez peut-être désormais que vos anciennes pensions sont investies dans des portefeuilles qui présentent désormais un risque trop faible ou trop élevé pour vous.

Différents organismes de retraite proposent différentes stratégies : certains peuvent proposer 10 options tandis que d’autres peuvent en proposer bien plus. Il s’agit de comprendre quelle est la bonne option d’investissement pour vous, puis de consolider votre épargne-pension dans la bonne stratégie.

Options de retraite flexibles

Vous souhaiterez peut-être transférer vos pensions afin de vous offrir plus de choix et de flexibilité avec votre épargne-retraite. Certains régimes de retraite qui ont été créés avant 2015 (avant les règles sur les libertés en matière de retraite) peuvent ne pas offrir les options flexibles dont disposent d'autres régimes de retraite plus récents.

Le prélèvement de revenu (également connu sous le nom de prélèvement à accès flexible) est entré en vigueur en 2015 et vous permet d'accéder à votre épargne-pension quand vous en avez besoin à partir de 55 ans, tout en réinvestissant vos fonds restants de manière à fournir un revenu de retraite continu.

Si vous conservez une pension plus ancienne, lorsque viendra le temps d'y accéder, vous devrez peut-être de toute façon la transférer vers une autre afin de bénéficier des prestations que vous recherchez, comme l'accès flexible.

Consolidation des pensions et objectifs de retraite

Comme vous ne recevrez que des relevés pour un seul régime, la tenue des dossiers devient beaucoup plus facile. Ceci est particulièrement utile si vous souhaitez verser une cotisation importante et ponctuelle et utiliser votre report de pension pour récupérer les allocations inutilisées des trois années précédentes.

Cela peut s'avérer une tâche gigantesque si vous avez cotisé à une multitude de pensions, car vous devez contacter chaque prestataire pour obtenir des informations et, en gros, vous serez retenu par le plus lent d'entre eux.

Enfin, en regroupant vos retraites en une seule politique, le cas échéant, et même en commençant tout juste cet exercice de révision de chacune d’entre elles, vous permettra d’avoir une image et une compréhension beaucoup plus claires de ce que vous avez accumulé jusqu’à présent, de ce dont vous pourriez avoir besoin pour continuer à épargner et de toutes vos options de revenu à la retraite.

Camilla Esmund, directrice principale des campagnes auprès des consommateurs, de l'éducation financière et de l'analyse des investissements de détail chez Interactive Investor, a déclaré : « Avoir tout au même endroit permet de savoir plus facilement où vous en êtes, si vous épargnez suffisamment et si vous êtes sur la bonne voie pour la retraite que vous souhaitez.

Vous découvrirez peut-être même que vous pouvez prendre votre retraite plus tôt que vous ne le pensiez.

La consolidation de retraite est-elle une solution pour moi ?

Le principal aspect à prendre en compte lors de la révision de vos pensions et avant la consolidation est ce qui pourrait être perdu – car cela peut contrebalancer ce que vous gagnerez en frais réduits et en simplification.

Certaines politiques de retraite plus anciennes pourraient offrir des garanties précieuses, comme une pension minimale garantie ou des pourcentages en espèces plus élevés et non imposables. Ceux-ci pourraient être perdus lors du transfert.

Toutefois, si vos anciennes pensions ne bénéficient d'aucune de ces garanties, la consolidation pourrait vous convenir comme moyen de suivre votre cagnotte de retraite, de réduire les coûts et d'ouvrir des options flexibles.

Curry de PensionBee a déclaré : « La consolidation des retraites peut être un moyen puissant de simplifier votre vie financière, en vous donnant un sentiment de contrôle et de clarté. Rassembler des pots dispersés en un seul endroit permet de voir plus facilement combien vous avez économisé et comment fonctionnent vos investissements sous-jacents. Cela peut également potentiellement réduire les frais en double afin qu'une plus grande partie de votre argent reste investie.

« Bien sûr, il ne s'agit pas d'une solution universelle. Certains régimes plus anciens sont assortis de garanties précieuses qui pourraient être perdues lors du transfert, et les pensions à prestations définies en particulier offrent souvent des prestations difficiles à reproduire ailleurs. La clé est toujours de peser la commodité et les économies de coûts par rapport à ce à quoi vous pourriez renoncer. « 

Comme toujours, il est préférable de demander conseil à un professionnel financier pour comprendre toutes vos options avant de prendre des décisions financières importantes.