Faut-il acheter un ETF actif ?

Si vous souhaitez ajouter un fonds géré activement à votre portefeuille, vous pourriez instinctivement vous tourner vers les fonds communs de placement ou les fiducies de placement.

Peu d’investisseurs envisagent la gestion active des fonds négociés en bourse (ETF), et les ETF sont souvent – ​​à tort – considérés comme un synonyme de produits passifs.

Mais les FNB actifs peuvent constituer un moyen simple et pratique d’ajouter une stratégie de gestion active à votre portefeuille.

Par rapport à leurs homologues passifs, les ETF actifs présentent les mêmes avantages et inconvénients que la plupart des fonds actifs : ils ont le potentiel de surperformer leur indice de référence grâce aux compétences de leur gestionnaire. Mais cela n’est pas garanti et ils peuvent sous-performer les indices de référence. Quoi qu’il arrive, ils ont également tendance à être plus chers que les fonds passifs.

Comparés à un fonds commun de placement ou à une fiducie de placement, les FNB actifs peuvent offrir une plus grande commodité.

La transparence et les échanges intrajournaliers, quant à eux, font partie des principaux avantages qu'offrent les ETF par rapport aux autres types de fonds.

« Par rapport aux fonds communs de placement traditionnels, les ETF sont plus efficaces et plus transparents car ils se négocient en bourse, fournissent une liquidité intrajournalière (au lieu d'une fois par jour en fin de journée) (et) sont plus transparents (car) il est possible de voir les constituants quotidiennement plutôt que mensuellement ou trimestriellement », a déclaré Pierre Debru, responsable de la recherche pour l'Europe chez l'émetteur d'ETF WisdomTree.

Ces avantages se reflètent dans la demande accrue d’ETF actifs. Selon les données ETFBook de HANetf, les actifs sous gestion (AUM) des ETF actifs européens ont augmenté de 87 % en 2025, dépassant la croissance de 68 % de 2024 et atteignant un record de 96,3 milliards de dollars.

De toute évidence, de nombreux investisseurs voient des avantages à acheter des ETF actifs. Mais que sont-ils et sont-ils la bonne option pour vous ?

Comment fonctionnent les ETF actifs ?

Un ETF actif est simplement une stratégie active détenue dans le wrapper ETF. Une stratégie active est une stratégie dans laquelle un gestionnaire de portefeuille sélectionne activement les actifs à acheter et à vendre dans un fonds, tandis qu'une stratégie passive reflète un indice comme le FTSE 100 ou le S&P 500.

Comme l'explique Debru, il existe toute une gamme de degrés d'activité d'un ETF.

Des exemples d'ETF entrant dans cette catégorie sont le WisdomTree Europe Equity Income UCITS ETF (LON:EEI) ou le WisdomTree Japan Equity UCITS ETF (LON:DXJG), qui suivent tous deux des indices propriétaires qui suivent des approches basées sur des règles pour investir dans ces zones géographiques.

« Les seules stratégies qui ne peuvent pas être décrites dans un indice sont les stratégies de sélection active de titres, dans lesquelles un gestionnaire de portefeuille décide quotidiennement quelles actions inclure dans le portefeuille », ajoute Debru.

Cela signifie qu’une grande partie des ETF indiciels dans lesquels les gens investissent, qui sont techniquement classés comme passifs, refléteront en réalité une stratégie d’investissement beaucoup plus raffinée que l’investissement indiciel conventionnel.

D’un autre côté, il existe ce que certains appellent les ETF « timides et actifs » qui, bien que techniquement gérés activement, suivent largement un indice. L'ETF JPMorgan UK Equity Core Active UCITS (LON:JUKC), par exemple, est géré par une équipe de gestionnaires de portefeuille qui ont le pouvoir discrétionnaire de sous-investir ou de surinvestir dans certaines actions, mais il suit largement l'indice FTSE All-Share.

Un ETF actif est-il fait pour vous ?

La question de savoir si un FNB actif vous convient ou non dépend de votre situation personnelle et de la composition actuelle de votre portefeuille. Mais si vous envisagez d’ajouter une stratégie active à votre portefeuille, un ETF actif pourrait être le moyen le plus simple d’y parvenir.

Le débat entre actifs et passifs est en cours et de nombreuses données suggèrent que les stratégies actives ont tendance à sous-performer leurs équivalents passifs.

Cependant, comme l’explique McNeil, il existe certains secteurs dans lesquels il est plus logique d’adopter une approche active.

« Classes d'actifs un peu plus ésotériques, comme les obligations catastrophes, les marchés émergents ou les petites capitalisations… Je préférerais de loin un gestionnaire actif dans (ces espaces) plutôt qu'un indice », a-t-il déclaré.

Étant donné que les ETF actifs comportent généralement des frais plus élevés que les ETF passifs, il est également important d'établir que la performance de la stratégie justifie ce coût supplémentaire. Il vaut la peine de revenir sur leurs antécédents de trois ans pour s'assurer que l'ETF bat son propre indice de référence comparatif, ou un autre indice passif qui représente le secteur ou le thème dans lequel vous envisagez d'investir, avant de vous engager sur des frais plus élevés.

ETF actifs à considérer pour votre portefeuille

Pour vous donner une idée des types de stratégies actives que les FNB peuvent couvrir, voici trois FNB actifs que vous pourriez envisager pour votre portefeuille :

• ETF Fidelity US Equity Research Enhanced UCITS (LON:FUSS) qui sélectionne principalement des actions basées aux États-Unis. Il a généré des rendements annualisés de 16,5 % sur les trois années précédant le 17 février, contre 13,0 % pour son indice de référence (US Large-Cap Blend Equity).
• Invesco Global Active ESG Equity UCITS ETF (LON:IQSS) qui sélectionne les actions sélectionnées selon les critères ESG en fonction de leurs facteurs de valeur, de qualité et de dynamique. Il a généré un rendement de 77,9 % sur les trois années précédant le 31 janvier, contre 69,9 % pour son indice de référence, l'indice MSCI World.
• Guinness Sustainable Energy UCITS ETF (LON:CLMP), qui investit dans des entreprises qui, selon ses gestionnaires, bénéficieront des opportunités de croissance liées à la transition énergétique au cours des 20 prochaines années. Il a gagné 29,2% au cours des 12 mois précédant le 17 février.